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00725B 國泰投資級公司債 ETF 值得投資嗎?配息、優缺點、投資策略全解析!

袋鼠金融導讀|在當前充滿波動與不確定性的金融市場環境中,穩健投資標的備受青睞。對許多投資人而言,投資級公司債不僅能提供相對穩定的收益,還可作為資產組合的防禦性工具。而 00725B 國泰投資級公司債 ETF 正是這樣一支值得關注的基金產品,本文將詳細解析其各個面向,讓您全方位了解這項優質投資選擇。如果想了解更多債卷 ETF 詳細介紹,可以參考我們的 00687B 國泰 20 年美債 ETF00751B 美元公司債 ETF00772B 公司債 ETF 介紹

00725B ETF 是什麼?

00725B 投資級公司債 ETF 是一種被動式投資的交易所買賣基金(ETF),其主要投資標的為美國公司發行的投資級公司債,信用評等為 BBB+/BBB/BBB- 等級。該 ETF 旨在追蹤彭博 10 年期以上 BBB 美元息收公司債(中國除外)指數的表現。

00725B 國泰投資級公司債 ETF
上市時間 2018 年 2 月
配息方式 季配息
追蹤指數 彭博 10 年期以上 BBB 美元息收公司債(中國除外)指數
成分標檔數 173 檔
經理費(年) 30 億元(含)以下:0.45%;
30~60 億元(含):0.40%;
60~100 億元(含):0.35%;
100~300 億元(含):0.30%;
300 億元:0.28%
保管費(年) 30 億元(含)以下:0.16%;
30~200 億元(含):0.10%;
200 億元以上:0.07%

資料來源:國泰投信 – 00725B 國泰 10 年期(以上)BBB 美元息收公司債券基金

00725B 選股策略

00725B ETF 的投資標的主要分布在工業、金融和消費必需品等行業,持有 173 檔成分債券,包括眾多知名美國上市公司如波音、甲骨文、美國聯合技術公司和美國 CVS 健康公司等。該 ETF 投資的債券需符合以下篩選條件:

  1. 債券在外發行規模需高於 10 億美元。
  2. 債券信用評等為 BBB+/BBB/BBB- 級投資等級。
  3. 債券為固定利率且票面利率不低於 4.5%。
  4. 債券發行期限需在 10 年以上。
  5. 單一產業債券的比重不得超過 20%。

00725B 成分股

以下是 00725B ETF 的前十大持有債卷及其在 ETF 中的資產佔比:

2024 年 00725B ETF 前十大持有債卷(資料截至:2024.05.15)
債券名稱 權重(%)
BOEING CO 5.805-2050/05/01 2.49%
CVS HEALTH CORP 5.05-2048/03/25 1.76%
WARNERMEDIA HOLDINGS INC 5.141-2052/03/15 1.65%
UNITED TECHNOLOGIES CORP 4.5-2042/06/01 1.62%
BOEING CO 5.93-2060/05/01 1.53%
ORACLE CORP 6.9-2052/11/09 1.47%
BOEING CO 5.705-2040/05/01 1.31%
CVS HEALTH CORP 4.78-2038/03/25 1.13%
WARNERMEDIA HOLDINGS INC 5.05-2042/03/15 1.12%
ORACLE CORP 5.375-2040/07/15 1.11%

資料來源:國泰投信 – 00725B 國泰 10 年期(以上)BBB 美元息收公司債券基金

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00725B 配息

以下是 00725B ETF 歷年的配息詳細資訊:

00725B 歷年配息
年 / 月份 現金股利 含息報酬率(%) 除息日 股利發放日
2024 / 03 0.56 -1.75% 2024/04/18 2024/05/15
2023 / 12 0.67 13.94% 2024/01/17 2024/02/17
2023 / 09 0.48 -7.51% 2023/10/19 2023/11/14
2023 / 06 0.42 2.19% 2023/07/18 2023/08/11
2023 / 03 0.44 1.53% 2023/04/21 2023/05/18

資料來源:國泰投信 – 00725B 國泰 10 年期(以上)BBB 美元息收公司債券基金

00725B 近期表現分析

00725B 累計報酬率
時間 報酬率(%)
3 個月 2.68%
6 個月 11.07%
1 年 10.49%
2 年 5.74%
3 年 1.79%
今年以來 21.85%
成立以來 2.68%

資料來源:yahoo finance – 國泰投資級公司債 00725B

00725B ETF 優點

高殖利率且穩定配息

00725B ETF 不僅平均到期殖利率高達 6.38%,遠高於同期公債和公司債,且平均票息率為 5.42%,配息率接近 1.5%,並預期實際年化配息率可達 7% 左右。對於那些追求固定現金流、穩定收入的投資人而言,00725B 無疑是一個理想選擇。

持股分散降低風險

00725B 投資組合十分分散,共持有 173 檔成分債券,前十大持股比重僅 16.58%。這種高度分散的持股結構能有效降低投資風險,並提供穩健的回報潛力。

長期績效表現出色

00725B ETF 擁有優異的長期報酬紀錄。過去兩年內的年化報酬率均超過 5%,在 2023 年全年更是勇奪同類基金冠軍,展現出卓越的投資表現力。

便於買賣和管理

作為一支 ETF,00725B 可在交易所直接買賣,交易便利性高。此外,ETF 有助簡化投資組合管理,較傳統債券基金更具流動性和透明度。

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00725B ETF 缺點

利率風險

00725B 的平均有效存續期間長達 11.85 年,遠高於一般債券基金,這意味著利率風險較高。一旦利率大幅上升,將對基金資本淨值構成明顯壓力。

匯率風險

雖然 00725B 主要投資美元計價的公司債,但基金本身以新台幣交易,因此投資人需承擔匯率波動帶來的風險,美元走強將影響投資報酬率。

管理費用

作為一支被動式指數基金,00725B ETF 雖然費用相對較低,但仍需承擔一定的管理費用,這從側面抵減了部分投資收益。

投資組合地域集中

00725B 高度集中投資於美國公司債,地域集中度較高,或將帶來額外的系統性風險暴露,缺乏足夠的地域多元化。

00725B 投資策略與建議

對於有意投資 00725B ETF 的投資人,袋鼠金融提出以下投資策略建議:

  1. 權衡風險與報酬:審慎評估自身的風險承受能力,將 00725B ETF 作為投資組合中的固定收益部分,兼顧收益與風險。
  2. 擇期進場:由於 00725B 受利率走勢影響較大,建議在市場利率趨於下行周期時適度增持,以賺取資本利得。
  3. 分散投資:除了 00725B 之外,您可考慮將其他固定收益工具納入組合,例如政府公債、高收益債等,實現風險分散。
  4. 定期審視:密切關注基金的持股情況、費用水平以及相關經濟數據,適時調整持倉比例。
  5. 長期持有:由於 00725B ETF 旨在緊貼追蹤指數表現,建議採取較長期的持有策略,避免頻繁買賣帶來的交易成本。

綜上所述,00725B ETF 是一項適合風險偏好較低、追求穩健收益的投資者的選擇。透過合理分散資產配置,並根據自身投資目標制定明智策略,將有助您最大限度實現投資收益。

00725B 風險評估

雖然 00725B ETF 被視為較為保守的投資標的,但投資者仍需審慎評估可能面臨的風險因素:

  1. 信用風險:由於 00725B 主要投資於 BBB 評級的公司債,整體信用違約風險相對有限。然而,個別企業的財務狀況變化仍可能導致債務違約風險上升。
  2. 利率風險:00725B 的平均有效存續期間長達 11.85年,遠高於一般債券基金。一旦利率大幅上升,將對基金的資本淨值造成較大壓力。因此,利率風險是需要高度關注的重點風險。
  3. 匯率風險:儘管 00725B 的基礎資產為美元計價公司債,但基金本身以新台幣交易,投資人需承擔一定的匯率波動風險。美元走強將影響基金的投資報酬率。
  4. 管理風險:作為被動式指數基金,00725B ETF 的表現緊隨追蹤的標的指數,但仍存在一定的跟蹤誤差,可能無法完全複製指數表現。
  5. 集中風險:由於 00725B 專注投資美國投資級公司債,整體風險存在一定的地域和行業集中度,或將帶來額外的系統性風險暴露。

儘管 00725B ETF 提供相對穩健的投資收益,但風險依然客觀存在。投資人需要對上述風險有充分的認識,並根據自身的風險偏好、投資目標和財務狀況,謹慎進行投資決策和風險管理。

00725B 總結

00725B 國泰投資級公司債 ETF 匯集了分散風險、穩定收益和長期增值等多重優勢,是投資組合中重要的防禦型資產。透過嚴格篩選,00725B 投資於眾多知名美國公司發行的 BBB 評級債券,投資組合分散且流動性佳。隨著聯準會可能在 2024 年開啟降息周期,00725B ETF 有望進一步獲益於債券價格上漲,因此現在或是布局此防禦性資產的絕佳時機。

00725B ETF 是什麼?

00725B ETF 是一檔追蹤彭博 10 年期以上 BBB 美元息收公司債(中國除外)指數,主要投資於信用評級 BBB+/BBB/BBB- 的美國公司債。

00725B ETF 的配息情況如何?

00725B ETF 的總配息率接近 1.5%,並已納入收益平準金調整,預期實際年化配息率可達 7% 左右。

何時是投資 00725B ETF 的好時機?

在利率下行周期是較佳的進場時點,因債券價格上漲有資本利得空間。但投資的時間點並非是最重要的,長期持有 00725B ETF 才是關鍵。

00725B ETF 適合哪些投資者?

00725B ETF 較適合風險偏好較低、追求固定收益和穩健投資報酬的投資者,如退休人士等。

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Roo 考股團

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