最近看到清流君在影片裡面提到,每年歐印在最高點和最低點,報酬率只差1%,所以不用怕歐印在最高點。說真的,這算法讓我有點霧裡看花。
台股光是大盤年化報酬率就接近10%了,更何況最高點和最低點的差距更大,怎麼可能只差1%?
仔細想想,長期投資本來就會因為時間拉長,讓報酬率趨於平均。但他影片中的例子,看起來是建立在美股長期向上的趨勢上,如果套用在台股或其他市場,是否還適用?
很好奇清流君說的1%差距,是怎麼計算出來的? 是不是有什麼關鍵因素沒考慮進去,例如:
* 回測時間區間:回測時間拉長,報酬率本來就會趨於一致,但如果遇到像日本失落30年的狀況,歐印在高點可能就套牢很久了。
* 投資市場:不同市場的波動性本來就不同,美股長期向上,不代表其他市場也適用。
* 個別股票風險:影片中討論的是指數投資,但如果歐印在個股上,風險又更高。
想聽聽各位的想法,這個1%的差距,真的有說服力嗎? 還是其實是倖存者偏差?