買黃金好還是買黃金概念股好｜完整解析全球最大黃金基金：貝萊德世界黃金基金

全球經濟動盪與美元流通性風險增加，黃金再度成為投資者關注的焦點。

傳統上，投資人想避險會直接買黃金，2025年金價也確實有所飆升，但黃金基金上漲的幅度卻遠高於實體黃金，這不禁讓人開始思考，是否選擇黃金概念股，不僅能同時滿足避險需求，還有機會多賺超額收益！

那投資黃金基金和直接買黃金差異到底在哪？本文基金事將一一告訴你！

買黃金與黃金基金的差異

黃金基金與黃金是兩種標的，投資人不能混為一談。

黃金是避險資產也是固定的資產，它的價格取決於市場的供需，另外黃金不會額外產生配息，因此唯一的獲利就來自於市場願意用多少錢買它。

而黃金基金則不同。黃金基金的持股是『黃金概念股』，例如金礦的礦場、貴金屬交易機構、黃金融煉、加工等等的企業，他們屬於『上市公司』，市場是根據他們的『前景』給予定價。因此黃金基金的價格不僅受到黃金價格的影響，還會受到股市景氣的影響。

如果要用比喻的話，黃金基金跟黃金的關係就像是建商+房仲與實體房屋的關係。

房價只是『不漲』，建商與房仲的股價就會開始暴跌！

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何時該買黃金？

黃金屬於不會產生額外價值的資產，因此並不建議『長期持有』，若全球景氣衰退，戰爭爆發、 這些情況下，買黃金會是最適合的。

何時該買黃金基金？

黃金基金投資的都是『股票』，這些企業的估值也受到整體市場影響，因此，黃金基金最好的投資時間就是景氣剛開始復甦的時候、或是金價預估會大幅上漲的時候。

例如許多投資銀行都會分析預測每年的黃金目標價。

如果年底的目標價比當前還高出20%，那就是進場的好時機，反之如果預估年底金價持平甚至下跌，那應該趕快拋售黃金基金。

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金價走勢如何預估？

黃金本身的用途有四大類，分別是

1. 工業
2. 奢侈品
3. 投資工具
4. 外匯與貨幣儲備

自2020年開始至今，推升黃金的主要購買力多來自於外匯與貨幣儲備。主要原因在於美國因為疫情後QEQT、暴力升息、關稅鎖國等因素，使得國際市場不再喜歡儲備美國公債，改儲備黃金。

根據最新消息，黃金在各國央行的總儲備量已經超過歐元，僅次於美元，成為全球第二大儲備資產，而新的巴賽爾協議也同意金融業可將黃金納入第一類資產，和現金與美國公債同等地位，因此，黃金才會一路飆漲。

在可預見的未來，只要這個勢頭沒有結束以前，金價走勢都是看漲的。除非短期有『例外出現』，可能造成短線大跌。

例如：

1. 關稅引爆通膨，市場再次暴力升息使得美債吸引力大漲？
2. 關稅突然取消，股票市場超級利多，市場避險情緒大幅度降溫。
3. 美國使用非商業手段要求其他國家加大對美國公債的購買量等等。

因此，投資人在當下，並不需要去思考『黃金會不會上漲』，而是要分析，下跌的情況是否會持續出現？如果不會，那就是會上漲！

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全球最大黃金基金：貝萊德世界黃金基金介紹 

貝萊德世界黃金基金是一檔全球性黃金主題基金，至少70%資產投資於金礦業公司股票。

同時，它也是全球規模最大的黃金主動型基金，根據最新月報，目前基金規模超過50億美金！

若想知道貝萊德世界黃金基金的最新淨值，可到鉅亨網查看

圖片來源：鉅亨網

該基金規模最大、資料最老的基金級別是貝萊德世界黃金基金 A2，這是不配息的美元前收型基金。

該基金主要持股前幾名包括加拿大的Agnico Eagle、Newmont、Kinross、加拿大-Barrick、Endeavour等知名金礦公司，布局涵蓋北美、歐洲、非洲與澳洲市場。

基金經理人是知名原物料投資人韓艾飛，他同時也是知名基金貝萊德世界礦業的經理人。

貝萊德世界黃金基金投資建議

基金事並不建議長期投資本基金，建議做短線波段交易。

因為金礦的固定成本會連年增加，畢竟礦越挖越深，開採難度增加，而且人工成本也在上升，除此之外環保要求也越來越嚴格，因此一旦金價成長放緩，低於開採成本，那黃金概念股價格就會『大跌』。

但『反過來說』，一旦金價『短期飆長』，企業的獲利展望也會提高，股價的漲幅也會優於金價！

因此，建議可在金價牛市時，通過配置這檔基金賺取超越黃金價格上漲幅度的收益，但在金價穩定持平時，應該出場。

黃金基金與黃金在資產配置中的用途

黃金在資產配置上扮演著分散風險與對抗通膨的重要角色。

而黃金基金則屬於『股票類資產』，雖然金價的走勢可以當成買賣黃金基金的依據，但並不能完全替代，投資人不要認為自己持有了貝萊德世界黃金基金就等於有了黃金可以規避風險！

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