00642U 元大標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金是什麼？小資族也能投資的石油選擇！

袋鼠金融導讀｜在全球經濟和能源市場瞬息萬變的今天，原油價格的波動牽動著眾多投資者的神經。對於想要參與原油市場但又不願直接操作期貨的投資者來說，原油 ETF 無疑是一個頗具吸引力的選擇。而在台灣市場，00642U 元大標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金（以下簡稱 00642U）就是這樣一個備受關注的投資工具。本文將全面剖析 00642U ETF，幫助投資者深入了解這一產品的特性、優缺點及潛在風險，為您的投資決策提供有力參考。如果還想了解更多投資理財相關文章，可以參考我們的 00646 元大 S&P 500 ETF、黃金 ETF 全攻略、期貨是什麼？。

00642U ETF 是什麼？

00642U 全稱為元大標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金，是一支追蹤「標普高盛原油增強超額回報指數」（S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return）的期貨型 ETF。該基金於 2015 年 8 月 27 日成立，並於同年 9 月 7 日在台灣證券交易所上市交易。

00642U 的主要特點包括:

1. 投資標的為 WTI 輕原油期貨
   
2. 屬於期貨型 ETF，需要每月進行轉倉操作
   
3. 經理費年率為 1%，保管費年率為 0.15%
   
4. 風險收益等級被歸類為中波動度
   
5. 適合不願自行操作期貨或資金不足的投資者參與原油交易

00642U ETF 基本資料
項目	詳細內容
標的指數	標普高盛原油增強超額回報指數
基金類型	指數股票型
成立日期	2015/08/27
成立價格	20
掛牌日期	2015/09/07
掛牌價格	19.83
保管銀行	永豐商業銀行
Bloomberg代號	00642U TT EQUITY
Lipper代號	68335558
收益分配	否
ISIN代號	TW00000642U8
經理費	1.00%
保管費	0.15%

資料來源：元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金 (期貨 ETF)

值得注意的是，作為期貨型 ETF，00642U 的長期追蹤誤差較大，尤其在原油價格劇烈波動時，可能出現較大的折溢價情況。

期貨 ETF 是什麼？

期貨 ETF 是一種以期貨合約為基礎的交易所買賣基金（ETF）。它們透過期貨合約來追蹤相關指數的表現，而不是持有實物資產，這樣可以克服持有實物資產的困難和不切實際問題。

期貨 ETF 的管理人需要定期進行「轉倉，即將到期的期貨合約轉換成其他月份的合約，這個過程會產生成本，長期下來可能會影響基金的淨值。

與一般股票 ETF 相比，期貨 ETF 在商品結構、風險和特性方面有很大差異。它們更容易出現追蹤偏差，尤其是槓桿型和反向型期貨 ETF。因此，投資人需要特別了解這些產品的特性和風險。期貨 ETF 的交易成本通常較直接交易期貨合約高，包括手續費、交易稅和管理費等。

延伸閱讀：期貨是什麼？期貨結算日是什麼？給新手的期貨教學解說！

00642U 投資策略

雖然 00642U 本身並不進行個股選擇，而是追蹤特定的原油期貨指數，但投資者在考慮是否投資 00642U 時，仍需要制定相應的策略。以下是幾點建議:

深入了解期貨型 ETF 的特性

00642U 需要每月轉倉，這會產生額外成本，導致長期追蹤誤差擴大

在原油價格劇烈波動時，ETF 可能出現較大的折溢價

評估個人投資目標和風險承受能力

如果您有能力自行操作期貨且資金充足，直接投資期貨可能成本更低

如果您不願意直接操作期貨或資金有限，00642U 可能是一個較好的選擇

密切關注 00642U 的淨值走勢和折溢價情況

可以在元大投信官網查詢 00642U 的淨值走勢，並與市場價格比較以判斷折溢價情況

當出現大幅折溢價時需要格外謹慎，因為 ETF 可能無法被有效套利

考慮 00642U 的長期追蹤誤差

00642U 的長期年化追蹤誤差有逐漸擴大的趨勢

如果您追求更精確地反映原油價格表現，可能需要考慮其他投資工具

00642U 成分股

由於 00642U 是一支追蹤原油期貨的 ETF，它並不直接持有股票。相反，它的主要投資標的是 WTI 輕原油期貨合約。這意味著 00642U 的表現將主要受到原油期貨價格變動的影響，而不是某些特定公司的股票表現。

00642U ETF 基金成分（資料截至 2024.06.25）
項目	詳細內容
商品代碼	CL
商品名稱	輕原油
商品數量	881
商品權重	99.99%
商品年月	202408

資料來源：元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金 (期貨 ETF)

00642U 近期表現分析

由於 00642U 的表現與原油價格密切相關，因此分析其近期表現實際上就是在分析原油市場的走勢。

00642U ETF 績效表現（資料截至 2024.06.25）
期間	績效
1月	5.37%
3月	3.36%
6月	14.68%
今年以來	18.28%
1年	20.21%
3年	13.69%
5年	1.51%
10年	—

資料來源：元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金 (期貨 ETF)

投資者在評估 00642U 的近期表現時，應該結合上述因素進行全面分析。同時，還需要關注 00642U 的淨值變動是否準確反映了原油價格的變化，以及是否出現了明顯的折溢價情況。

00642U ETF 優點

便利性

00642U 為那些不願自行操作期貨或資金不足的投資者提供了一個參與原油交易的便捷渠道。投資者無需學習複雜的期貨操作知識，也不用擔心期貨合約的到期和轉倉問題，只需通過交易所即可買賣此 ETF，極大地降低了參與原油市場的門檻。

風險相對可控

相比直接投資期貨，00642U 的槓桿風險較低。期貨合約通常具有高槓桿，這意味著潛在的利潤和損失都會被放大。然而，00642U 讓投資者可以用較小的本金參與原油市場，減少了因槓桿作用帶來的風險，適合風險承受能力較低的投資者。

多元化投資工具

00642U 可以作為投資組合中的一部分，增加投資組合的多元化程度。投資者可以通過持有00642U，將資金分散投資於不同的資產類別，不僅可以享受原油市場的潛在收益，還可以降低單一市場波動帶來的風險。

流動性較好

作為在證券交易所上市的 ETF，00642U 的流動性通常優於直接投資期貨。這意味著投資者可以更方便、更快速地進行買賣交易，不用擔心因市場交易量不足而無法順利出場，從而提高了資金的使用效率。

專業管理

00642U 由專業的基金管理團隊進行管理，投資者無需自行處理複雜的期貨轉倉操作。這不僅減少了投資者的操作負擔，也利用了專業管理團隊的知識和經驗，可能帶來更穩定的投資回報。

00642U ETF 缺點

持有成本較高

相較於直接投資原油期貨，00642U 需要支付較高的經理費和保管費。這些費用在長期持有中會逐漸累積，可能顯著影響投資者的總收益。因此，投資者需要仔細考慮持有成本對其投資回報的影響。

追蹤誤差大

由於需要定期轉倉，00642U 存在較大的追蹤誤差。期貨合約到期時，基金需要將即將到期的合約轉倉至新的合約，這一過程中可能會產生費用和價差，導致基金的長期表現可能與原油價格有顯著偏離。

可能出現大幅折溢價

在原油價格劇烈波動時，00642U 可能出現較大的折溢價。這意味著 ETF 的交易價格可能大幅高於或低於其淨值，影響投資效果，使得投資者在買入或賣出時可能無法以理想的價格進行交易。

不適合短期投資

由於存在轉倉成本和追蹤誤差，00642U 更適合中長期持有，不太適合短期投機。短期內的交易成本和可能的追蹤誤差，會使得短期投資者難以獲得理想的收益，適合具有中長期投資策略的投資者。

風險較高

作為商品期貨型 ETF，00642U 的波動性較大，風險相對較高。原油市場本身波動性大，受全球經濟、政治等多種因素影響，投資者需要具備較強的風險承受能力，才能應對可能出現的市場劇烈波動。

00642U 風險評估

投資 00642U 時，投資者需要充分認識以下風險:

1. 原油價格波動風險: 原油是一種高度波動的商品，價格可能會因供需關係、地緣政治、經濟環境等因素而劇烈波動。
   
2. 追蹤誤差風險: 作為期貨型 ETF，00642U 存在較大的追蹤誤差，長期表現可能與原油價格走勢有明顯差異。
   
3. 轉倉成本風險: 每月的期貨合約轉倉操作會產生額外成本，影響 ETF 的表現。
   
4. 折溢價風險: 在市場波動劇烈時，00642U 可能出現較大的折溢價，影響投資效果。
   
5. 流動性風險: 雖然 ETF 通常流動性較好，但在極端市況下，00642U 也可能面臨流動性不足的問題。
   
6. 槓桿風險: 雖然相比直接投資期貨風險較低，但 00642U 仍然涉及一定程度的槓桿操作，可能放大損失。
   
7. 政策風險: 原油市場受到各國政策影響較大，相關政策變化可能對 00642U 的表現產生重大影響。

00642U 總結

00642U 作為一支追蹤原油期貨的 ETF，為台灣投資者提供了一個參與原油市場的便捷渠道。它的優點在於操作便利、風險相對可控、可作為投資組合多元化的工具。然而，投資者也需要充分認識到它的缺點，如較高的持有成本、較大的追蹤誤差、可能出現的折溢價等。

00642U 常見問題