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袋鼠金融導讀｜隨著全球市場的開始進入震盪期，許多投資者開始尋找更穩定的投資選擇。在這樣的投資背景下，XLP ETF 作為一檔專門投資必需消費品行業的投資產品，吸引了許多投資人的關注。本文將深入介紹 XLP ETF，探討其選股策略、成分股、優缺點、投資風險與報酬特性，幫你找到最適合自己投資組合的標的。如果還想要了解其他美股產業的 ETF，可以參考我們的 XLE 能源類股 ETF、美國醫療保健 XLV ETF、IBB 美股生物科技 ETF。
目錄
XLP ETF 是什麼？
XLP ETF，全名為 Consumer Staples Select Sector SPDR Fund，由美國道富集團（State Street）發行，是目前最大的必須消費品 ETF。該 ETF 成立於 1998 年，主要追蹤「Consumer Staples Select Sector Index（日常消費品精選行業指數）」，集中投資於美國必需消費品產業股票。這些股票包括家庭日用品、飲料、食品、菸草及食品零售等，相較於其他類股，必須消費品產業具有穩定且抗跌的投資特性，較適合無法承擔較大風險的投資人。
| Consumer Staples Select Sector SPDR Fund（XLP）基本資料整理 | |
|---|---|
| 上市時間 | 1998／12／16 |
| 配息方式 | 季配息 |
| 追蹤指數 | Consumer Staples Select Sector Index （日常消費品精選行業指數） |
| 內扣費用（年） | 0.10% |
| 成分標檔數 | 38 檔 |
| 投資標的 | 美國 必須消費類股 |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
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XLP 選股策略
XLP ETF 主要追蹤 Consumer Staples Select Sector Index（日常消費品精選行業指數），該指數主要追蹤 S&P 500 指數中的必須消費品公司（包括家庭用品、飲料、食品、菸草、個人護理用品等），並採市值加權法，根據每家公司的市值決定其在指數中的權重，每季調整一次成分股。
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XLP 成分股
XLP ETF 共持有 33 檔股票，所有包含的企業均為美國市值前 500 大的食品零售、民生消費品的龍頭股。根據民生必須消費品的特性，可以將 XLP ETF 的所有持股區分為兩大類，分別為：
- 生產製造類：生產製造類企業的毛利率通常較高，且品牌經營與行銷會大大影響其獲利。這類的公司包括 P&G 寶僑、可口可樂、百事可樂等等。
- 通路零售類：通路零售類企業的毛利率通常較低，主要的關鍵獲利來自跟對手的價格競爭。這類的公司包括沃爾瑪、好事多等企業。
以下是 XLP ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比，前十大持股佔總資產的 71.86%。
| 2024 XLP ETF 成分股前十大持股（資料截至：2024.08.07） | ||
|---|---|---|
| 股票名稱 | 股票代號 | 成分股佔比（%） |
| 寶僑 Procter & Gamble Co |
PG | 14.74% |
| 好事多 Costco Wholesale Corp |
COST | 13.22% |
| 沃爾瑪 Walmart Inc |
WMT | 10.73% |
| 可口可樂Coca-Cola Co | KO | 9.81% |
| 菲利普莫里斯國際公司 Philip Morris International Inc |
PM | 4.90% |
| 百事可樂 PepsiCo Inc |
PEP | 4.69% |
| 億滋國際公司 Mondelez International Inc Class A |
MDLZ | 3.97% |
| 奧馳亞集團公司 Altria Group Inc |
MO | 3.64% |
| 高露潔 Colgate-Palmolive Co |
CL | 3.55% |
| Target Corp | TGT | 2.66% |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
XLP 成分股產業組成
| XLP ETF 成分股產業組成（資料截至：2024.08.07） | |
|---|---|
| 產業類型 | 權重（%） |
| 必須消費品經銷&零售 Consumer Staples Distribution & Retail |
32.19% |
| 家庭用品類 Household Products |
22.16% |
| 飲料類 Beverages |
20.01% |
| 食品類 Food Products |
14.66% |
| 菸草 Tobacco |
8.57% |
| 個人護理用品 Personal Care Products |
2.42% |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
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XLP 配息
以下為 XLP ETF 歷年配息詳細資訊：
| XLP 歷年配息情形（資料截至：2024.08.07） | |||
|---|---|---|---|
| 年分 | 配息總額（美元） | 除息日 | 現金股利發放日 |
| 2024/06 | $ 0.581930 | 2024/06/24 | 2024/06/26 |
| 2024/03 | $ 0.552237 | 2024/03/19 | 2024/03/21 |
| 2023/12 | $ 0.536446 | 2023/12/19 | 2023/12/21 |
| 2023/09 | $ 0.485220 | 2023/09/19 | 2023/09/21 |
| 2023/06 | $ 0.526026 | 2023/06/21 | 2023/06/23 |
| 2023/03 | $ 0.344661 | 2023/03/21 | 2023/03/23 |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
XLP 近期績效分析
從以下的 XLP ETF 近期績效我們可以看出，雖然長期看來，XLP ETF 因為投資民生消費用品產業的關係，並沒有辦法像投資科技股大盤在短期內獲得 20% 甚至是 30% 的回報。但是從短、中、長期的投資回報可以看出，民生消費用品產業具有穩定需求、抗跌的特性。今天無論經濟環境如何，人們對這些產品的需求都相對穩定。此外在經濟衰退或市場波動期間，必須消費品行業通常比其他行業更具抗跌性。
下表為 XLP ETF 近期的績效表現分析：
| XLP 累計報酬率（資料截至：2024.08.07） | |
|---|---|
| 時間 | 報酬率（%） |
| 1 個月 | 1.65% |
| 3 個月 | 3.84% |
| 1 年 | 5.80% |
| 3 年 | 5.66% |
| 5 年 | 8.38% |
| 10 年 | 8.95% |
| 今年以來 | 9.71% |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
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XLP 優缺點
XLP 優點
- 穩定性高：XLP ETF 投資於必需消費品行業，這些產品在任何經濟環境下都具有穩定的需求，因此股價波動相對較小。
- 費用率低：XLP ETF 的內扣費用率（Expense Ratio）僅為 0.10%，在同類型 ETF 中相對便宜。
- 抗跌性強：必需消費品行業在經濟衰退時期表現相對較好，例如在 2008 年金融危機和 2020 年新冠疫情期間，其跌幅都相對較小。
XLP 缺點
- 持股集中：前五大公司佔 ETF 比重接近 50%，集中度較高，單一公司表現不佳會對 ETF 造成較大影響。
- 成長性有限：必需消費品行業屬於成熟市場，雖然穩定但成長性有限，難以在牛市中獲得高額回報。
XLP 怎麼買？適合哪些投資人？
在了解 XLP 這檔 ETF 可以怎麼操作之前，我們先觀察這檔 ETF 從成立以來的走勢。XLP ETF 就算遭遇網路泡沫或是金融海嘯，其最大回檔幅度為 32%。相比之下，大盤的回檔幅度更大，顯示出 XLP 優秀的抗跌特性。即使在 2020 年的新冠疫情期間，因為許多人會在家中囤民生用品，XLP ETF 甚至在整個股市衰退時，跌幅不大，屬於很好的防禦型投資。也就是說，在空頭行情，XLP ETF 的表現通常優於大盤，展現出優異的抗跌能力；相反的，在多頭行情，XLP ETF 的表現則略遜於大盤，成長幅度有限。
因此，如果你是想要追求穩定投資回報且不希望承擔過大風險的投資者，XLP ETF 或許是一檔不錯的投資標的，投資必須消費品能享受較穩定的市場需求，適合那些對經濟波動較為閔幹但仍希望保持資產持續成長的投資人。
另外，對於新手投資人來說，XLP ETF 因為其波動較小且穩定性較高的特性，也是一檔進入股市不錯的選擇。
XLP 總結
總結以上的資訊，XLP ETF 是一檔適合尋求穩定回報且抗跌能力強投資人的 ETF。其較低的費用率還有穩定的股價表現，是許多投資人公認很好的防禦型投資產品。然而，投資人仍需注意其持股集中度高的風險，以及在牛市中可能會落後於其他高成長性行業的情況。
常見問題
XLP ETF，全名 Consumer Staples Select Sector SPDR Fund，是一檔專注於美國必需消費品行業的 ETF。該 ETF 追蹤 Consumer Staples Select Sector Index，主要包括食品、飲料、家庭日用品、個人護理產品和菸草等行業的股票。
XLP ETF 採用市值加權法，根據每家公司的市值來決定其在 ETF 中的權重。選股範圍包括 S&P 500 指數中的必需消費品行業公司，並每季度調整一次成分股，以確保指數能夠反映市場動態。
XLP ETF 適合尋求穩定回報且抗跌能力強的投資者，尤其是那些希望在市場波動期間保護資產的防禦型投資者。此外，對於剛開始接觸投資的新手來說，XLP ETF 也是一個相對簡單且穩定的入門選擇。
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