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袋鼠金融導讀｜隨著全球市場的開始進入震盪期，許多投資者開始尋找更穩定的投資選擇。在這樣的投資背景下，XLP ETF 作為一檔專門投資必需消費品行業的投資產品，吸引了許多投資人的關注。本文將深入介紹 XLP ETF，探討其選股策略、成分股、優缺點、投資風險與報酬特性，幫你找到最適合自己投資組合的標的。如果還想要了解其他美股產業的 ETF，可以參考我們的 XLE 能源類股 ETF、美國醫療保健 XLV ETF、IBB 美股生物科技 ETF。
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目錄
XLP ETF 是什麼？
XLP ETF，全名為 Consumer Staples Select Sector SPDR Fund，由美國道富集團（State Street）發行，是目前最大的必須消費品 ETF。該 ETF 成立於 1998 年，主要追蹤「Consumer Staples Select Sector Index（日常消費品精選行業指數）」，集中投資於美國必需消費品產業股票。這些股票包括家庭日用品、飲料、食品、菸草及食品零售等，相較於其他類股，必須消費品產業具有穩定且抗跌的投資特性，較適合無法承擔較大風險的投資人。
| Consumer Staples Select Sector SPDR Fund（XLP）基本資料整理 | |
|---|---|
| 上市時間 | 1998／12／16 |
| 配息方式 | 季配息 |
| 追蹤指數 | Consumer Staples Select Sector Index （日常消費品精選行業指數） |
| 內扣費用（年） | 0.10% |
| 成分標檔數 | 38 檔 |
| 投資標的 | 美國 必須消費類股 |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
XLP 選股策略
XLP ETF 主要追蹤 Consumer Staples Select Sector Index（日常消費品精選行業指數），該指數主要追蹤 S&P 500 指數中的必須消費品公司（包括家庭用品、飲料、食品、菸草、個人護理用品等），並採市值加權法，根據每家公司的市值決定其在指數中的權重，每季調整一次成分股。
XLP 成分股
XLP ETF 共持有 33 檔股票，所有包含的企業均為美國市值前 500 大的食品零售、民生消費品的龍頭股。根據民生必須消費品的特性，可以將 XLP ETF 的所有持股區分為兩大類，分別為：
- 生產製造類：生產製造類企業的毛利率通常較高，且品牌經營與行銷會大大影響其獲利。這類的公司包括 P&G 寶僑、可口可樂、百事可樂等等。
- 通路零售類：通路零售類企業的毛利率通常較低，主要的關鍵獲利來自跟對手的價格競爭。這類的公司包括沃爾瑪、好事多等企業。
以下是 XLP ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比，前十大持股佔總資產的 71.86%。
| 2024 XLP ETF 成分股前十大持股（資料截至：2024.08.07） | ||
|---|---|---|
| 股票名稱 | 股票代號 | 成分股佔比（%） |
| 寶僑 Procter & Gamble Co |
PG | 14.74% |
| 好事多 Costco Wholesale Corp |
COST | 13.22% |
| 沃爾瑪 Walmart Inc |
WMT | 10.73% |
| 可口可樂Coca-Cola Co | KO | 9.81% |
| 菲利普莫里斯國際公司 Philip Morris International Inc |
PM | 4.90% |
| 百事可樂 PepsiCo Inc |
PEP | 4.69% |
| 億滋國際公司 Mondelez International Inc Class A |
MDLZ | 3.97% |
| 奧馳亞集團公司 Altria Group Inc |
MO | 3.64% |
| 高露潔 Colgate-Palmolive Co |
CL | 3.55% |
| Target Corp | TGT | 2.66% |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
XLP 成分股產業組成
| XLP ETF 成分股產業組成（資料截至：2024.08.07） | |
|---|---|
| 產業類型 | 權重（%） |
| 必須消費品經銷&零售 Consumer Staples Distribution & Retail |
32.19% |
| 家庭用品類 Household Products |
22.16% |
| 飲料類 Beverages |
20.01% |
| 食品類 Food Products |
14.66% |
| 菸草 Tobacco |
8.57% |
| 個人護理用品 Personal Care Products |
2.42% |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
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XLP 配息
以下為 XLP ETF 歷年配息詳細資訊：
| XLP 歷年配息情形（資料截至：2024.08.07） | |||
|---|---|---|---|
| 年分 | 配息總額（美元） | 除息日 | 現金股利發放日 |
| 2024/06 | $ 0.581930 | 2024/06/24 | 2024/06/26 |
| 2024/03 | $ 0.552237 | 2024/03/19 | 2024/03/21 |
| 2023/12 | $ 0.536446 | 2023/12/19 | 2023/12/21 |
| 2023/09 | $ 0.485220 | 2023/09/19 | 2023/09/21 |
| 2023/06 | $ 0.526026 | 2023/06/21 | 2023/06/23 |
| 2023/03 | $ 0.344661 | 2023/03/21 | 2023/03/23 |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
XLP 近期績效分析
從以下的 XLP ETF 近期績效我們可以看出，雖然長期看來，XLP ETF 因為投資民生消費用品產業的關係，並沒有辦法像投資科技股大盤在短期內獲得 20% 甚至是 30% 的回報。但是從短、中、長期的投資回報可以看出，民生消費用品產業具有穩定需求、抗跌的特性。今天無論經濟環境如何，人們對這些產品的需求都相對穩定。此外在經濟衰退或市場波動期間，必須消費品行業通常比其他行業更具抗跌性。
下表為 XLP ETF 近期的績效表現分析：
| XLP 累計報酬率（資料截至：2024.08.07） | |
|---|---|
| 時間 | 報酬率（%） |
| 1 個月 | 1.65% |
| 3 個月 | 3.84% |
| 1 年 | 5.80% |
| 3 年 | 5.66% |
| 5 年 | 8.38% |
| 10 年 | 8.95% |
| 今年以來 | 9.71% |
資料來源：The Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
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XLP 優缺點
XLP 優點
- 穩定性高：XLP ETF 投資於必需消費品行業，這些產品在任何經濟環境下都具有穩定的需求，因此股價波動相對較小。
- 費用率低：XLP ETF 的內扣費用率（Expense Ratio）僅為 0.10%，在同類型 ETF 中相對便宜。
- 抗跌性強：必需消費品行業在經濟衰退時期表現相對較好，例如在 2008 年金融危機和 2020 年新冠疫情期間，其跌幅都相對較小。
XLP 缺點
- 持股集中：前五大公司佔 ETF 比重接近 50%，集中度較高，單一公司表現不佳會對 ETF 造成較大影響。
- 成長性有限：必需消費品行業屬於成熟市場，雖然穩定但成長性有限，難以在牛市中獲得高額回報。
XLP 怎麼買？適合哪些投資人？
在了解 XLP 這檔 ETF 可以怎麼操作之前，我們先觀察這檔 ETF 從成立以來的走勢。XLP ETF 就算遭遇網路泡沫或是金融海嘯，其最大回檔幅度為 32%。相比之下，大盤的回檔幅度更大，顯示出 XLP 優秀的抗跌特性。即使在 2020 年的新冠疫情期間，因為許多人會在家中囤民生用品，XLP ETF 甚至在整個股市衰退時，跌幅不大，屬於很好的防禦型投資。也就是說，在空頭行情，XLP ETF 的表現通常優於大盤，展現出優異的抗跌能力；相反的，在多頭行情，XLP ETF 的表現則略遜於大盤，成長幅度有限。
因此，如果你是想要追求穩定投資回報且不希望承擔過大風險的投資者，XLP ETF 或許是一檔不錯的投資標的，投資必須消費品能享受較穩定的市場需求，適合那些對經濟波動較為閔幹但仍希望保持資產持續成長的投資人。
另外，對於新手投資人來說，XLP ETF 因為其波動較小且穩定性較高的特性，也是一檔進入股市不錯的選擇。
XLP 總結
總結以上的資訊，XLP ETF 是一檔適合尋求穩定回報且抗跌能力強投資人的 ETF。其較低的費用率還有穩定的股價表現，是許多投資人公認很好的防禦型投資產品。然而，投資人仍需注意其持股集中度高的風險，以及在牛市中可能會落後於其他高成長性行業的情況。
常見問題
XLP ETF，全名 Consumer Staples Select Sector SPDR Fund，是一檔專注於美國必需消費品行業的 ETF。該 ETF 追蹤 Consumer Staples Select Sector Index，主要包括食品、飲料、家庭日用品、個人護理產品和菸草等行業的股票。
XLP ETF 採用市值加權法，根據每家公司的市值來決定其在 ETF 中的權重。選股範圍包括 S&P 500 指數中的必需消費品行業公司，並每季度調整一次成分股，以確保指數能夠反映市場動態。
XLP ETF 適合尋求穩定回報且抗跌能力強的投資者，尤其是那些希望在市場波動期間保護資產的防禦型投資者。此外，對於剛開始接觸投資的新手來說，XLP ETF 也是一個相對簡單且穩定的入門選擇。
