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袋鼠金融導讀｜你聽過穩定幣嗎？穩定幣有哪些呢？穩定幣顧名思義在加密貨幣市場中相對穩定，旨在解決傳統加密貨幣價格波動劇烈的問題。究竟穩定幣安全嗎？本文將深入探討穩定幣的定義、類型、常見的穩定幣（如 USDT、USDC、BUSD、DAI）、潛在風險以及購買方式。此外，文章還將展望穩定幣的未來發展趨勢，探討其在更合規透明、去中心化以及更多應用場景方面的潛力。相關文章可參考：量化交易、Web 3.0。
目錄
穩定幣是什麼？
穩定幣是一種與特定資產（如法定貨幣、黃金）掛鉤，
旨在維持價格穩定的加密貨幣。
穩定幣的出現是為了克服傳統加密貨幣，如比特幣、以太坊的價格波動劇烈問題，並提供更便捷的交易和價值儲存方式。 與其他加密貨幣不同，穩定幣的價格通常與掛鉤資產維持 1:1 或接近的比例，例如 1 美元穩定幣 = 1 美元。
穩定幣在加密貨幣市場中扮演著重要的角色，它不僅可以作為加密貨幣的計價單位，方便投資者衡量其他加密資產的價值，也可以作為價值儲存的工具，在市場震盪時規避風險。 此外，穩定幣也逐漸應用於日常交易、跨境支付和去中心化金融（DeFi）等領域。
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穩定幣的類型有哪些？
穩定幣根據其發行方式和維持價格穩定的機制，主要分為以下四種類型：
法幣抵押穩定幣
此類穩定幣由等值的國家法定貨幣或債券作為儲備支持，並定期接受審計，以確保其價值與掛鉤法幣保持穩定。 常見的法幣抵押穩定幣包括 USDT、USDC、BUSD、TUSD 和 PYUSD 等。 其中，USDT 和 USDC 是目前市值最大、流通性最強的兩種穩定幣。
加密貨幣抵押穩定幣
此類穩定幣以其他加密貨幣作為抵押品來維持其價值，通常採用超額抵押的方式，以應對加密貨幣價格波動的風險。 例如，DAI 是一種以太坊上的去中心化穩定幣，主要由 ETH 等加密資產作為抵押品。
算法穩定幣
此類穩定幣不依賴於任何資產抵押，而是透過智能合約和算法來調節供應量和需求，以維持價格穩定。 算法穩定幣的去中心化程度最高，但其穩定性也較低，容易受到市場情緒和算法設計缺陷的影響。
商品穩定幣
此類穩定幣與黃金、白銀等實體商品的價格掛鉤，並由等值的商品儲備作為支持。 例如，PAXG 是一種以黃金作為儲備的穩定幣，每個 PAXG 代幣代表一盎司的實物黃金。
常見的穩定幣介紹
以下介紹幾種目前市值最大、最受歡迎的穩定幣：
穩定幣：USDT（泰達幣）
USDT 是由 Tether 公司發行的美元穩定幣，目前是市值最大、流通性最強的穩定幣。 USDT 雖然交易方便、手續費低廉，但其儲備資產的透明度一直備受質疑。
穩定幣：USDC
USDC 是由 Coinbase 和 Circle 合作發行的美元穩定幣，是目前市值第二大的穩定幣。 USDC 受美國監管，其儲備資產更加透明，被認為是比 USDT 更安全的穩定幣。
穩定幣：BUSD
BUSD 是由幣安和 Paxos 合作發行的美元穩定幣，也受美國監管。 然而，由於美國 SEC 的監管行動，BUSD 的發行已停止，幣安也逐步停用 BUSD。
穩定幣：DAI
DAI 是由 MakerDAO 發行的去中心化穩定幣，主要由加密資產作為抵押品。 DAI 雖然交易量不如 USDT 和 USDC，但其去中心化的特性使其在 DeFi 領域有更廣泛的應用。
穩定幣的風險高嗎？穩定幣 4 個風險
儘管穩定幣旨在維持價格穩定，但它並非像名稱那樣穩定完全沒有風險，以下列舉幾項常見的穩定幣風險：
- 儲備不足： 穩定幣發行機構可能面臨儲備資產不足的風險，特別是對於法幣抵押穩定幣而言。 如果儲備資產不足以支撐其發行量，就可能引發市場恐慌、價值波動甚至擠兌現象。
- 價值脫鉤： 穩定幣的價值會因為市場恐慌情緒、算法設計缺陷、抵押資產價格暴跌等因素而與掛鉤資產脫鉤。 例如，2022 年的 UST 崩盤事件就是因為算法穩定幣機制失靈，導致 UST 價格暴跌。 2023 年 USDC 也因為矽谷銀行倒閉事件而出現短暫脫鉤。
- 監管政策： 穩定幣市場面臨著越來越嚴格的監管政策風險。 各國政府對穩定幣的態度和監管措施不盡相同，這會影響穩定幣的發展和應用。 例如美國 SEC 對 BUSD 的監管行動，就導致 BUSD 的停止發行。
- 過度中心化： 部分穩定幣，特別是法幣抵押穩定幣，存在過度中心化的風險。 穩定幣發行機構通常擁有凍結用戶錢包中穩定幣的權利，這與加密貨幣去中心化的精神相違背。
如何購買穩定幣？
台灣的加密貨幣交易所如 MAX，提供使用台幣購買穩定幣的服務。 投資者只需在交易所註冊帳戶、完成身份驗證並入金台幣，即可在交易平台上購買 USDT 等穩定幣。
而國際加密貨幣交易所，例如幣安，提供更多元的穩定幣購買方式，包括使用信用卡、P2P 交易等。 投資者可在幣安平台上使用 Visa、Mastercard 信用卡或 Apple Pay 購買 USDT 等穩定幣。
穩定幣結語
穩定幣作為加密貨幣市場的重要組成部分，其未來發展備受矚目。隨著各國政府加強對穩定幣的監管，預期未來市場將變得更加合規和透明。而穩定幣發行機構需滿足更嚴格的監管要求，同時提高儲備資產的透明度，以增強投資者的信心。為了降低中心化風險，穩定幣市場也將朝更去中心化的方向發展，未來有機會會涌現更多基於去中心化協議和算法的穩定幣，減少對中心化機構的依賴。
穩定幣的應用場景將持續擴展，在跨境支付、供應鏈金融、遊戲以及元宇宙等領域發揮更大作用。然而，投資者在關注穩定幣發展的同時，也需謹記每一種投資背後所隱含的風險！
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穩定幣是一種與特定資產（如法定貨幣、黃金）掛鉤的加密貨幣，其特色是價格穩定，不像比特幣等傳統加密貨幣價格波動劇烈。
穩定幣依發行方式和維持價格穩定機制，主要分為法幣抵押穩定幣（如 USDT、USDC）、加密貨幣抵押穩定幣 （如 DAI）、算法穩定幣和商品穩定幣 （如 PAXG）。
穩定幣並非完全沒有風險。投資穩定幣的風險包括儲備資產不足導致價值波動、穩定幣與掛鉤資產價值脫鉤、監管政策影響穩定幣發展和應用，以及穩定幣發行機構過度中心化等問題。
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