安聯收益成長基金可以買嗎？最新績效、風險、配息一次看！

袋鼠金融導讀｜在眾多平衡型基金中，安聯收益成長基金（Allianz Income and Growth Fund）因其多元資產配置與高配息特性，成為台灣及國際市場關注的焦點。袋鼠金融將帶大家探討該基金的產品結構、投資策略、資產配置、績效表現、風險特徵與市場定位、PTT評價，協助讀者全面了解其運作機制與最新發展。如果還想了解其他投信、參考其他基金內容，歡迎參考元大投信、野村投信、復華投信等文章內容喔！

安聯收益成長基金簡介

安聯收益成長基金於2011年11月18日在盧森堡註冊成立，由全球知名資產管理機構安聯投信（Allianz Global Investors）管理。該基金以美元為主要計價幣別，並提供多種幣別級別以因應不同投資人需求。基金經理團隊具備豐富的美國市場操作經驗，長期致力於多元資產配置策略的研究與實踐。

安聯收益成長基金基本資訊
項目	內容
基金名稱	安聯收益成長基金（Allianz Income and Growth Fund）
成立時間	2011年11月18日
基金類型	平衡型基金（股債混合）
計價幣別	美元（另有多種幣別級別）
管理費	1.5%
配息頻率	月配息（AM/PM等類股）
基金規模	514.6725 億美元 （2025年5月）
風險等級	RR4（穩健型）

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投資策略與資產配置特色

安聯收益成長基金的核心投資策略在於「多元資產配置」。該基金的資產組合主要分布於三大類別：

• 美國股票：約三分之一資產配置於美國大型成長型與價值型股票，涵蓋科技、金融、醫療、消費等多元產業，目標在於捕捉美國經濟成長紅利。
• 可轉換公司債（可轉債）：另一部分資產投入於可轉債，兼具債券防禦與股票成長潛力，能在市場波動時提供一定保護，同時參與股價上漲機會。
• 高收益債券：剩餘資產則配置於美國高收益（非投資等級）債券，以提升整體收益率，但也因此承擔較高信用風險。

此外，該基金積極運用「掩護性買權」（Covered Call）策略，透過賣出標的股票的買權來收取權利金，進一步增強收益來源。這一策略在震盪或盤整市場環境下，能有效提高現金流，但在多頭行情時可能會限制部分資本利得。

主要持股與產業分布分析

根據最新公開資料，安聯收益成長基金的前十大持股多為美國市值最大、業績穩健的企業，包括：

安聯收益成長基金前十大持股
持股名稱	類型	代號	比例
Nvidia Corp	資訊科技	NVDA	1.8%
Apple Inc	資訊科技	AAPL	1.8%
Microsoft Corp	資訊科技	MSFT	1.4%
Amazon.com Inc	非必需消費	AMZN	1.4%
Wells Fargo & Company – CPR 7.5000 06/17/98	金融	WFC	1.0%
Meta Platforms Inc – Class A	通訊服務	META	1.0%
Welltower OP LLC – 144A 3.1250 07/15/29	房地產	HCW.DU	0.9%
Mastercard Inc – A	金融	MA	0.9%
Tenet Healthcare Corp – 6.1250 10/01/28	健康護理	THC	0.8%
Global Payments Inc – 1.5000 03/01/31	金融	GPN	0.7%

這些持股不僅代表美國經濟的核心動能，也反映基金經理團隊對於產業趨勢的前瞻布局。產業分布上，科技、金融、醫療、房地產與消費類股佔比較高，有助於分散單一產業風險，提升組合穩健度。

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績效表現與配息機制

安聯收益成長基金以高配息著稱，近一年平均配息率約達8.7%。然而，配息來源可能包括投資收益與部分本金，投資人需留意長期配息對資本的影響。以2024年為例，美元類股年報酬率約為9.95%，台幣計價則達17.28%。近一年基金淨值區間約在7.41至8.39美元，顯示其在市場波動期間仍能維持相對穩定的資本價值。

值得注意的是，該基金的三年、五年夏普值均優於同類型產品，顯示在承擔相對風險下，獲得較佳的風險調整後報酬。

安聯收益成長基金近期績效
期間	基金績效 (%)
近3個月	-5.53%
近6個月	-1.31%
近1年	4.61%
近3年	14.06%
年初至今	-3.12%
成立至今	155.30%

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風險評估與注意事項

• 信用風險：高收益債券比重較高，若發行公司財務狀況惡化，可能影響基金整體表現。
• 利率風險：美國利率變動將直接影響債券價格與基金淨值。
• 配息來源：部分配息可能來自本金，長期下來若資本未能有效增值，可能侵蝕原始投資金額。
• 策略風險：掩護性買權策略在市場大幅上漲時，可能會限制部分潛在報酬。
• 匯率風險：台灣投資人若選擇非台幣計價級別，需承擔匯率波動風險。

費用結構與申購條件

安聯收益成長基金申購手續費約為5%，年管理費率為1.5%。所有費用資訊均已揭露於基金公開說明書，投資人可於官方網站或銷售通路查閱詳細資料。

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市場定位與投資人適合度

安聯收益成長基金以「收益成長」為核心訴求，適合追求穩定現金流與資本增值的投資人。其多元資產配置與靈活策略設計，有助於分散單一市場或產業風險。然而，因基金本身波動度較高，且配息來源複雜，較適合具備一定風險承受能力、並能長期持有的投資人。

結語

安聯收益成長基金結合美國股票、可轉債與高收益債券，並搭配選擇權策略，提供多元收益來源與成長潛力。其高配息與總報酬表現受到市場關注，但同時也伴隨較高風險與波動。投資人應詳閱公開說明書，並根據自身風險承受度審慎評估是否參與。

常見問題

投資涉及風險，建議投資者在決策前諮詢專業財務顧問的意見。