什麼是新興市場債券基金？2025 年新興市場債券基金投資攻略

為什麼新興市場債券基金在 2000 年到 2015 年流行？

2000 年台灣發生許多大事件，首次政黨輪替導致兩岸關係緊張，對陸出口貿易額下滑，歐美又因網路泡沫經濟衰退，隔年又受到 911 影響，台灣政府為了穩定市場開始大量降息，2000 年到 2003 年期間連續多次降息，基準利率從 4.625% 降至 2003 年的 1.375%，創歷史新低。

過低的利息使得銀行定存資金大量釋放，過去習慣買還本型保單的資金眼看利息只剩那麼少開始在市場尋找更高利息的標的，而此時的股市非常的脆弱，沒有人有信心，因此大家都把目光聚焦到利息更高的新興市場債券基金上。

這段時期新興市場債券基金被視為國民基金，只要有投資基金的人手都有一兩檔相關的基金，這些投資標的也帶給投資人穩定的高配息，深獲台灣人喜愛。

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為何後來新興市場債券基金績效衰退？

好景不常，2013 年開始 FED 暫緩縮表，之後 2015 年歐債危機爆發，接踵而至的是中國股災、英國脫歐等黑天鵝頻繁爆發，FED 縮表使得市場資金開始減少，新興市場首當其衝成了首批被撤資的國家，加上中國需求放緩導致原物料價格崩跌，許多新興市場國家開始出現債務危機。

本國經濟不好，外資狂徹，直接影響就是相關貨幣匯率大跌，然後連鎖反應，信用評等調降導致債券價格也跟著大跌。許多國家為了挽救匯率頹勢瘋狂升息，但這反而更進一步讓投資人信心崩盤。許多投資人損失慘重，許多人開始把新興市場與高風險畫上等號，新興市場債券基金的好日子也就此終結。

2025 年新興市場債券基金投資機會與風險

新興市場債券基金投資機會

2025 年，打了三年的烏俄戰爭有望結束，中國為了刺激經濟再次開始大搞基礎建設，這些都可能使得新興市場國家經濟提升，新興市場債券基金可能迎來新的轉機，下面分別說明這些事件帶來的具體影響。

俄烏戰爭結束

根據鉅亨網報導，若烏克蘭與俄羅斯戰爭於 2025 年結束，那地緣政治風險降低，而且戰後重建需求大增，全球新興市場都有望受惠，特別利好東歐與相關新興市場的債券。

資料來源：鉅亨網

中國基礎建設需求增加

2000 年全球新興市場債券之所以能提供投資人很好的資產回報率，主要原因就是中國需求大增導致全球各種礦物、天然資源需求大增，新興市場國家的經濟才會這的好。如今中國為了刺激國內經濟很可能再次進行大量基礎建設投資，需求有可能再次增加。

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新興市場債券基金投資風險

有機會當然也有風險，下面基金事帶大家看一下 2025 年想投資新興市場，有什麼風險需要特別注意。

Fed 偏鷹派利率政策

美國聯準會若維持高利率，資金可能不會流入新興市場債券基金，畢竟美國風險肯定更低，過去美元利息2%~3%，新興市場7%~8%，大量資金都會流入新興市場，但現在美國基準利率就有4%以上，新興市場很多還是7%~8%，利差較小，新興市場後續漲幅會有更多的壓力。

政治不確定性

新興市場最大的風險就是政治動盪和經濟突然性的崩盤，因為他們的監督機制較不完善，很多國家的總統或國王可能一個決策錯誤該國就可能萬劫不復，匯率可能突然幸暴跌，這些都會影響新興市場債券的績效。

綜上所述，基金事推薦大家若想參與新興市場的成長紅利，可以佈局新興市場強勢貨幣債。

2025 年新興市場債券基金推薦

下表列出 3 檔 2025 年值得投資人多關注的新興市場債券基金給大家參考：