財報怎麼看？新手也能輕鬆上手的財報分析教學

袋鼠金融導讀｜財報像是企業營運狀況的診斷報告書，投資人可以透過財報了解企業的獲利能力、財務結構、營運效率等資訊，作為投資決策、理財規劃的參考。不是財經或會計背景出身的人，也能看懂財報嗎？其實是可以的唷！只要掌握財報中的三大報表，了解財報中的重要指標，可初步了解企業的獲利和營運狀況，袋鼠金融就要帶你來認識財報，以及財報怎麼看！

財報是什麼？

財報是用來記錄企業在特定期間內的財務狀況、營運成果的文件，許多投資人會參考財報，了解企業財務狀況、獲利能力，例如，一家企業的盈利能力很強，但負債水平也很高，那麼投資人就需要謹慎考慮投資，在股市中的基本面，就是以企業財報為依據。

對企業管理者而言，財報是評估經營績效的重要工具，發現企業經營中的問題，制定相應的措施進行改善；對債權人而言，財報是評估企業償債能力的重要依據；對政府而言，可以發現企業是否存在違法行為，並採取相應的措施進行查處。

總而言之，財報是企業重要的財務資訊，具有多方面的用途，投資人、企業管理者、債權人和政府都可以透過分析財報，做出更明智的決策。

財報有哪些種類？

財報依據披露頻率可分為月報、季報和年報。月報通常由企業內部使用，季報和年報則需公開披露，財報主要分為三大類：資產負債表、損益表和現金流量表。

資產負債表

資產負債表顯示企業在特定期間的財務狀況，可以了解企業的資產結構、負債水平、償債能力等由資產、負債和股東權益組成。

資產是指企業擁有的、能為企業帶來經濟利益的資源，包括流動資產、非流動資產；負債是指企業所欠的債務，包括流動負債、非流動負債和應付利息等；股東權益是扣掉資產及負債後，可以給股東的盈餘，包括股本、資本公積、盈餘公積和未分配利潤等。

投資人可以透過資產負債表了解企業的以下資訊：

1.企業的資產結構：企業的資產是由哪些項目組成的？

2.企業的財務槓桿程度：企業的負債佔資產的比例是多少？財務資金資從哪裡來？

3.企業的淨資產：企業的股東權益有多少？

損益表

損益表是企業在特定期間內的營運成果，可以了解企業的盈利能力、成本控制能力、毛利率、營業利益率和稅後淨利率等，包括營業收入、營業成本、營業費用、營業毛利、營業利益。

營業收入是指企業透過銷售商品或提供服務所賺取的收益，這邊還未扣除任何成本費；營業成本是生產商品的必要成本，比如原物料、租金、水電等；營業費用是營運過程中，為獲取收入而產生的其他成本，像是行銷費、管理費、研發費等。

這邊要特別解釋營業毛利與營業利益，營業毛利是【營業收入 – 營業成本】後的獲利，因為成本是製造產品的成本，所以營業毛利代表企業銷售商品的能力；營業利益是【營業毛利 – 營業費用】後的結果，也就是在扣除所有成本後的獲利，代表這家公司的獲利能力，還有經營管理能力。

投資人可以透過損益表了解企業的以下資訊：

1.企業的賺錢能力好不好？

2.企業的營運及管理好不好？

現金流量表

現金流量表是企業在特定期間內，現金流入和流出情況，有時候損益表會呈現獲利，可是我們卻不知道，其中包含多少尚未回收的資金，所以可從現金流量表中觀察到，指標有營運現金流、投資現金流、融資現金流。

營運現金流是指企業透過日常營運活動，產生的現金流入和流出，在這裡就可以對比損益表，了解帳面收入與實際收入有無落差；投資現金流反映企業對未來發展的投入，包括購買固定資產、投資其他企業、收購無形資產等；融資現金流量是企業透過籌措獲得或花費的資金，比如貸款、投資者等。

投資人可以透過現金流量表了解企業的以下資訊：

1.企業的現金流是充裕還是短缺？

2.企業的營運是否能產生足夠的現金流量？

重要的財報指標

了解財報的種類和代表意義後，已經掌握著財報的基本概念了，但財務報表上的指標名城還有很多，以下列舉幾個常見的財報指標，幫助你更好了解。

1.毛利率：毛利率 = （營收 – 營業成本） / 營收，反映企業營運管理和成本控制能力。

2.營業利益率：營業利益率 = 營業利益 / 營收，反映企業的銷售能力，越高代表銷售能力越好、月會賺錢。

3.稅後淨利率：稅後淨利率 = 稅後淨利 / 營收，反映企業的最終獲利能力。

4.資產報酬率：資產報酬率 = 稅後淨利 / 總資產，反映企業資產的使用效率，也就是用資金和貸款後，產生出來的收益。

5.每股盈餘（EPS）：股東權益報酬率 = 稅後淨利 / 在外流通股數，代表每一股賺多少錢，可看出企業獲利能力。

財報分析注意事項

財報數據僅供參考，不能作為投資決策的唯一依據，大部分的人都是非專業的會計、財務背景，也很難判斷財務是否有造假的問題存在，所以進行投資決策時，還需考慮其他因素，如全球經濟環境、行業發展趨勢、企業的管理團隊等。

再來，不同產業財報特徵不同，例如，科技公司的資產負債率通常較高，而製造業公司的存貨周轉率通常較高。因此，在分析財報時，需進行同業比較，才能得出更客觀的結論。

財報常見問題