金融怪研檔案 #09 AI 來襲必須前行！浪潮之下投資有法！

隨著人工智慧（AI）技術的快速發展，台灣在全球科技市場中正逐漸扮演舉足輕重的角色，特別是在伺服器、晶片及電子供應鏈領域。台灣的廠商們透過其優秀的科技實力，從硬體製造到伺服器組裝，為全球 AI 潮流提供了堅強的支援。然而，面對這股浪潮，投資者該如何把握機會，找到合適的台灣企業投入呢？袋鼠金融邀請到 Min 的投資說書小棧到金融怪研檔案探討這波 AI 浪潮下台灣的投資機會與相關策略，精彩內容快上金融怪奇物語 Podcast 收聽！ 

AI 浪潮中的台灣角色：從晶片製造到伺服器組裝

台灣以其強大的製造業和科技技術聞名於世。首先，不論是AI運算所需的核心 GPU 晶片，還是高效能的散熱系統，台灣的科技供應鏈都有著無可取代的地位。例如，台積電憑藉其先進的製程技術，幾乎壟斷了全球最頂尖的 GPU 供應；而在伺服器組裝上，廣達、緯創等台廠也提供了強大的支援，使台灣在全球 AI 供應鏈中成為不可或缺的角色。

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來賓：Min 的投資說書小棧

就像 Podcast 來賓 Min 提到的，AI 伺服器的需求量不斷增加，無論是微軟、亞馬遜還是 Google，這些科技巨頭都在積極投資 AI 相關的伺服器。因此，台灣廠商從上游晶片到中游的伺服器組裝等供應鏈，都有巨大的成長空間。

投資 AI 供應鏈的重點產業

台積電

台積電作為全球領先的晶圓代工廠，主導了高效能 GPU 的生產，這些 GPU 成為 AI 運算的核心。隨著 AI 算力需求的提升，台積電在未來幾年內都將持續受益於全球 AI 需求的增長。

伺服器組裝

隨著全球對 AI 伺服器的需求攀升，廣達和緯創等台灣代工組裝廠已迅速成為主要供應商。台灣的伺服器產業能夠應對複雜的組裝和品質需求，並在 AI 市場中提供穩定的供應。

電源供應與散熱

AI 運算過程中產生的大量熱能需要強大的散熱技術，所以，電源供應器與散熱設備的需求也隨之提升，現在也有少數公司開始發展液冷散熱等更高效的解決方案。

電力

 AI 伺服器算力需要消耗大量的電力，因此，電力需求也會是下一個關注的重點產業。

AI 投資潮流的潛力與風險

隨著 AI 市場的需求擴張，投資者可以考慮定期定額的方式來減少市場波動帶來的風險，這也可使投資者在 AI 長期趨勢中受益。然而，投資於 AI 供應鏈時也須注意潛在風險。台灣作為全球科技供應鏈的重要節點，面臨的最大挑戰來自於地緣政治的風險。未來可能會受到全球供應鏈再平衡或政治衝突的影響，這些變數可能對台灣科技業的長期成長帶來挑戰。

AI 投資注意事項

投資 AI 時，幾個關鍵要素值得注意，特別是如何選股、判斷趨勢，以及使用定期定額的方式來減少市場波動影響。根據 Podcast 的內容，以下幾個方面可以成為投資參考：

估值

選股時應關注估值的合理性。例如，廣達和緯創在近年股價上漲後，目前的本益比分別在 20 倍以上，遠高於同類型企業鴻海的十幾倍本益比。這樣的估值差異反映了市場對不同企業產品組合的偏好，因此，估值過高的公司可能存在價格調整的風險，投資者要謹慎衡量。

市場趨勢

AI 的需求呈現持續增長，尤其是晶片和伺服器的需求幾乎是年年擴大。例如，NVIDIA 每年推出更高效的 GPU，這些技術更新推動各大雲端服務供應商（CSP）必須不斷升級伺服器設備。這代表著 AI 市場的成長是長期趨勢，投資者可以優先關注成長性穩定的供應鏈公司。

如果擔心短期波動，不妨選擇定期定額的方式投資，這樣可以平均進場成本，減少風險。在長期趨勢下，持續投入高成長性產業，避免因市場短期波動而錯過長期增長機會。若選擇 AI 主題的 ETF，需留意管理費與成分股的真實性。有些主題 ETF 雖標榜投資 AI，但成分股並非真正 AI 相關企業，或管理費用偏高，影響實際報酬率。在投資前，應詳細查閱 ETF 的成分股與費用，以確保投資符合 AI 成長趨勢。

AI 的未來應用趨勢

AI 潮流已不僅侷限於伺服器領域。隨著技術進步，AI 在金融、醫療等領域中的應用也逐漸增加。在金融產業，AI 已應用於風險管理、信用評估等；而在醫療方面，AI 可以透過智能問診、影像診斷和手術輔助來提高醫療效率。這些領域的 AI 應用擴大了整體市場需求，也給投資者提供了多元的投資標的選擇。