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融資融券是什麼?融資融券交易介紹、注意事項總整理一次看

袋鼠金融導讀|相信初次踏入投資市場的投資人都會對各種股市專有名詞感到困惑,在投資市場人們常提到融資與融券,究竟融資與融券是什麼?融資、融券交易又有哪些需要注意的重點?今天袋鼠金融要為大家解答有關融資、融券的大小事,以及告訴大家融資、融券如何計算利息!對於初次踏入股市的新手也不用擔心,袋鼠金融為你整理了股票入門該注意的七件事新手股票開戶注意事項,助你迅速上手免驚慌!

融資、融券是什麼

一般來說,人們常聽到的信用交易可以分為融資和融券兩種,分別代表不同的交易類型。
融資指的是投資人向券商借錢買進超過自有資金的股票,也就是俗稱的做多,而融券則代表向券商借股票,並賣出自己手上沒有的股票,俗稱做空。一般來說從事融資融券的交易需要支出的費用包括股票手續費、證券交易所得稅,以及融資融券的利息費用。本文後續也會教大家如何計算利息。

融資、融券有哪些優缺點

在認識了融資、融券的基本概念後,接著我們要來了解究竟採行融資融券的投資方式有哪些使用時機,同時也要了解可能面對的缺點有哪些。首先融資融券通常是短期操作,無法長期持有,融資的使用時機是當你今天看好市場走勢,認為未來股票將會看漲,但手頭上的資金不足,這時候就可以透過融資的模式合法、有效率的獲得所需資金,而且融資購買的股票也能領股利。然而融資既然是透過槓桿模式放大獲利,同樣也會放大虧損,甚至引發股票被強制賣出的斷頭風險。

融券的使用時機則是當你今天看壞股票市場,認為未來將迎來一波下跌潮,這時候你就可以利用融券的模式先向券商借券賣出,等到股價下跌時再以低價買回還股票給券商。融券的投資模式一樣可能產生股價並未下跌,而被券商要求強制回補股票的風險。整體而言,融資與融券主打短期以高槓桿的模式獲得收益,屬於風險較大的投資模式。

融資、融券的使用時機

融資融券的使用時機主要取決於投資者的投資策略和對市場走勢的預期。

在股票市場中,融資和融券交易是兩種常見的投資策略,可以增加投資者的投資選擇和操作靈活性,但也同時伴隨著較大的風險。

融資的使用時機:

融資,簡單來說就是投資者向證券公司借錢,希望利用更多的資金進行投資以獲得更多的收益。融資的使用時機通常是當投資人預期市場將會上漲,並且手頭資金不足時,可以選擇融資來擴大投資規模。然而,同時也需注意借款需支付利息,因此需要計算清楚預期收益與支出的利息是否划算。

融券的使用時機:

融券,簡單來說就是投資者向證券公司借股,進行賣出操作,等股價下跌後再買回還給證券公司。融券的使用時機通常是當投資者預期市場將會下跌時,可以透過融券賣出股票獲得短期利得。然而,風險在於如果預測錯誤,股價卻上漲,則可能面臨巨額虧損。

融資融券差異比較表
交易方式 使用時機 付款利息 面臨風險
融資 預期市場上漲,手頭資金不足 需要 若市場下跌,可能會面臨虧損
融券 預期市場下跌 不需要 若市場上漲,可能會面臨虧損

進一步來說:

當投資者預期市場將會上漲,並且手頭上的現金不足以購買足夠數量的股票時,可以選擇融資。這種操作可以增加投資的槓桿,但同時也增加了風險。融資需要支付利息,因此,投資者需要計算利息支出是否划算。

當投資者預期市場將會下跌時,可以選擇融券。將券商的股票賣出,等待股價下跌後再購回來還給券商。和融資一樣,融券也增加了投資的風險。如果市場不如預期,股價上升,那麼,投資者可能會虧損。

融資、融券利息如何計算

融資的利息計算

融資的利息大致上是根據你借款的金額、利率和借款時間來計算的,由券商訂定利率。我們可以使用一個簡單的公式來表示:「計息天數/一年天數 * 借款金額 * 利率」。其中,計息天數指的是借款天數,一年以 365 天來計算。

以一個例子來說明。假設你透過融資借款了 100 萬元,借款期間為 10 天,年利率是 7%。那麼,利息將會是:
10 / 365 * 100萬 * 7% = 約1,918元。

也就是說,在借款期間的 10 天內,你需支付大約1,918元的利息。

融券的利息計算

融券的利息計算方式和融資稍有不同,主要涉及到擔保品金額、借券的數量以及借券價和利率。對於進行融券交易的人來說,他們不僅需要支付券的價值,還需要支付一定的利息。

我們可以使用下面的公式來表示融券的利息:(保證金+擔保品金額) * 融券利率 * 計息天數/ 365。

例如,如果你透過融券借出了價值為30萬元的股票,保證金為50萬元,並且將持有10天,年利率為7%,那麼融券的利息將會是:(50萬+30萬) * 7% * 10 / 365,約為383元。所以你需要支付大約383元的利息。

除了基本的借款金額、利率和借款時間之外,還有一些其他因素可能會影響你的利息負擔:

利率變動:

利率會根據市場條件變動,並不是恆定不變的。假設市場利率上升,融資和融券利息可能也會隨之上升,對你產生更大的利息負擔。

假期:

計息天數會考慮到假期。例如,如果你在週五借款,並在下一週一還款,則需要支付逾期的三天利息。

提前還款或延遲還款: 如果你提前還款,則只需要支付實際借款天數的利息。但如果延遲還款,則可能會產生逾期利息或者罰息。

最低利息:

有些券商對於融資和融券有最低利息的要求,即使你的借款金額很小或者借款時間很短,也需要支付一定數量的最低利息。

融資、融券其他注意事項

進行融資融券交易時,除了要瞭解其基本概念與計算利息之外,也需要瞭解進行這類交易的投資人可能會面臨到的問題。以下將進一步列出進行融資融券交易的注意事項:

1. 風險控制:

融資融券交易相較於一般現金交易,能夠放大投資結果,若操作得宜,將有機會獲取較高回報;但反之,如果市場走向與預期相反,可能會損失更多的資金。因此,投資人必須穩健進行風險控制,定期檢視投資組合與風險狀況,並做好操作規劃,以展現風險管理能力。

2. 融資融券限制:

投資人需注意,證券交易所有設定融資融券交易之相關規定與限制,如有特定的股票僅能進行融資或融券,或者在特殊市場狀況下,某些證券可能無法進行融資融券等。

3. 資金使用率與強制賣出:

融資融券交易均有一定的資金使用率門檻,如果使用率超過一定百分比(通常為70%至80%),則可能遭到券商的強制平倉或追加保證金的要求。而若投資人未能及時追加保證金,券商有權將投資人之證券賣出,以規避風險。

4. 券商利率異動:

券商有權在法規允許的範疇內,調整融資融券的利率。當市場利率變動或券商的成本結構變更時,券商可能會調整利率,影響投資成本。

結語

融資與融券是股市中一種高風險但可能帶來較高收益的投資手法。不過,進行此種交易需要對市場有一定的預料能力並願意承擔相應的風險。除此之外,也需要對利息的計算有深入的理解以評估融資或融券是否具有經濟效益。

在考慮投資融資與融券或任何其他投資工具之前,如果有任何疑問或不清楚的地方,建議諮詢專業的財務顧問或券商,以獲得最即時和最適當的建議並選擇最適合您個人財務狀況的投資策略。

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融資、融券是否對所有股票都適用?

並非所有股票都能進行融資、融券交易,是否可融資、融券要根據台灣證交所的規定以及券商的規定,通常上市上櫃的股票才能進行融資融券交易。

如何支付融資和融券的利息?

融資和融券的利息通常會在每個交易日結束後由券商自動從您的帳戶中扣除。具體的扣除方式依賴於您與券商的協議,建議事先詢問券商以瞭解具體細節。被稀釋,保護投資者權益。

若股票價格下跌,我需要立刻還清融資的款項嗎?

若股票價格下跌到一定程度,您的保證金可能不足以滿足券商的維持率要求。此時,券商會要求您增加保證金,也就是通常所說的追繳。如果您未能及時追繳,則券商可能會強制平倉,也就是賣掉您的股票來支付債務。具體的規定可能會因券商不同而有所差異,所以進行融資交易前應清楚瞭解券商的規則。

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Mr. Roo

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