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袋鼠金融導讀｜隨著全球對能源需求的不斷增加，投資者越來越關注能源類股。加上美國總統大選將至，就目前的聲勢看來，川普有很大的勝選機率，若川普勝選，將有利美國的能源企業。Energy Select Sector SPDR Fund（XLE）是其中一個受到廣泛關注的能源類股ETF。這篇文章將詳細介紹 XLE ETF，並分析其投資策略、成分股、績效、配息、優缺點及投資建議，幫助你挑選出最適合的投資標的。如果你還想了解其他美股 ETF 相關的資訊，可以參考我們的 QQQ ETF 介紹、VOO ETF 介紹、VTI ETF 介紹。
目錄
XLE ETF 是什麼？
XLE ETF，全名為 The Energy Select Sector SPDR® Fund，是由美國 SPDR 公司於 1998 年 12 月 16 日發行的 ETF，是歷史相當悠久的一支能源 ETF，規模在同類型 ETF 中高，費用率、流動性也較佳。XLE 主要追蹤「能源精選行業指數（Energy Select Sector Index）」，投資於標準普爾 500 指數中的能源板塊，包括石油、天然氣及消耗性燃料、能源設備和服務行業的公司。XLE 的內扣費用率為 0.10%，在同類型的 ETF 中算是較低的水平。
| Energy Select Sector SPDR Fund（XLE）基本資料整理 | |
|---|---|
| 上市時間 | 1998／12／16 |
| 配息方式 | 季配息 |
| 追蹤指數 | 能源精選行業指數 （Energy Select Sector Index） |
| 內扣費用（年） | 0.10% |
| 成分標檔數 | 23 檔 |
| 投資標的 | 美國 能源類股票 |
資料來源：The Energy Select Sector SPDR® Fund（XLE）
XLE 選股策略
XLE 追蹤的能源精選行業指數涵蓋了 S&P 500 中的能源類股。選股策略主要集中在具有穩定業績和市場領先地位的能源公司。XLE 會選擇那些在石油、天然氣和消耗性燃料行業具有影響力的公司，以及提供能源設備和服務的企業。這樣的選股策略確保了 XLE 的投資組合能夠有效捕捉能源市場的成長潛力。
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XLE 成分股
以下是 XLE ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比，前十大持股佔總資產的 74.59%。
| 2024 XLE ETF 成分股前十大持股（資料截至：2024.7.23） | ||
|---|---|---|
| 股票名稱 | 股票代號 | 成分股佔比（%） |
| 埃克森美孚 Exxon Mobil Corp |
XOM | 23.14% |
| 雪佛龍 Chevron Corp |
CVX | 17.73% |
| EOG 資源公司 EOG Resources Inc |
EOG | 4.78% |
| 斯倫貝謝有限公司 Schlumberger Ltd |
SLB | 4.71% |
| 康菲公司 ConocoPhillips |
COP | 4.49% |
| 馬拉松石油公司 Marathon Petroleum Corp |
MPC | 4.38% |
| Phillips 66 | PSX | 4.37% |
| 威廉姆斯 Williams Companies Inc |
WMB | 3.78% |
| 瓦萊羅能源 Valero Energy Corp |
VLO | 3.74% |
| 歐尼 ONEOK Inc |
OKE | 3.47% |
資料來源：The Energy Select Sector SPDR® Fund（XLE）
XLE 配息
以下為 XLE ETF 歷年配息詳細資訊：
| XLE 歷年配息情形（資料截至：2024.7.23） | |||
|---|---|---|---|
| 年分 | 配息總額（美元） | 除息日 | 現金股利發放日 |
| 2024/06 | $ 0.714839 | 2024/06/24 | 2024/06/26 |
| 2024/03 | $ 0.733933 | 2024/03/18 | 2024/03/21 |
| 2023/12 | $ 0.802139 | 2024/12/18 | 2024/12/21 |
| 2023/09 | $ 0.673608 | 2024/09/18 | 2024/09/21 |
| 2023/06 | $ 0.705843 | 2024/06/20 | 2024/06/23 |
| 2023/03 | $ 0.795347 | 2024/03/20 | 2024/03/23 |
資料來源：The Energy Select Sector SPDR® Fund（XLE）
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XLE 近期績效分析
XLE 在短期內的表現相對疲軟，在最近 1 個月和 3 個月內分別下降了 1.36% 和 2.66%。這可能是受到近期油價波動或市場對能源需求預期變化的影響。然而，XLE 在中長期的表現依然強勁，特別是在 1 年和 3 年內，分別有 16.10% 和 23.96% 的報酬率。
在 5 年和10 年的長期表現上，XLE 分別實現了 13.02% 和 3.10% 的報酬率，表現出其在長期投資中的穩定性。值得注意的是，今年以來，XLE 已經錄得了 10.51% 的報酬，在 2024 年上半年的市場環境下，能源板塊依然具備良好的成長潛力。
| XLE 累計報酬率（資料截至：2024.7.23） | |
|---|---|
| 時間 | 報酬率（%） |
| 1 個月 | -1.36% |
| 3 個月 | -2.66% |
| 1 年 | 16.10% |
| 3 年 | 23.96% |
| 5 年 | 13.02% |
| 10 年 | 3.10% |
| 今年以來 | 10.51% |
資料來源：The Energy Select Sector SPDR® Fund（XLE）
XLE 優缺點
XLE 優點
- 費用率低：XLE 的內扣費用率僅為 0.10%，在同類型 ETF中 屬於較低水平。
- 流動性高：作為規模最大的能源類股 ETF，XLE 擁有良好的市場流動性。
- 抗通膨能力：在通脹時期，能源價格上漲往往能夠提高能源公司的盈利，從而提升XLE 的表現。
XLE 缺點
- 風險集中：XLE 指持有 23 檔股票，投資主要集中在少數幾家大型石油公司，前十大持股佔比就大於七成，風險較為集中。
- 受油價波動影響大：能源產業受景氣循環影響大，因此盈餘跟股價表現相對不穩定。此外，XLE 的成分股主要是石油和天然氣公司，油價波動會顯著影響其績效表現。
XLE 怎麼買？
觀察 XLE 的歷史數據我們可以發現，在 2008 年金融海嘯 XLE ETF 曾經歷 -63% 的回檔。除了 2008 年外，2020 年受疫情影響導致油價大跌，讓 XLE 又再次經歷 -63% 的回檔，由此可見石油產業對 XLE 這檔 ETF 的影響巨大。
雖說投資 XLE 的風險較大，但對於希望投資能源類股的投資者來說，XLE 還是一個不錯的選擇。由於 XLE 的投資主要集中在石油和天然氣行業，因此投資者需要具備一定的風險承受能力，並且對油價走勢有較好的預測能力。以下是一些投資 XLE 的建議：
- 波段操作：從 XLE 股價長期的表現來看，XLE 股價並非向大盤指數或大盤 ETF會持續向上，而是類似波浪般起伏。因此投資人應該將投資目的放在短期的買低賣高，而非長期的資本利得。經濟慘澹時買入，經濟復甦後賣出。
- 短線持有：從 XLE 近期績效分析的表格中即可看出，若將投資年限拉長，XLE 不一定有較高的報酬，反而持有時間越長，報酬越低。因此 XLE 較適合中短期操作，不適合長期持有。
- 分散投資：將XLE 作為投資組合的一部分，與其他行業的ETF 進行搭配，以分散風險。
XLE 總結
XLE 是一檔具有良好市場流動性和較低費用率的能源類股 ETF。其主要投資於石油和天然氣行業的龍頭公司，能夠有效捕捉能源市場的成長潛力。然而，由於其成分股數量較少且風險集中，投資者在選擇投資 XLE 時需要注意風險控制，並根據自身的投資目標和風險承受能力進行合理配置。
常見問題
XLE ETF 是由 SPDR 公司發行的能源類股 ETF，主要追蹤標準普爾 500 指數中的能源板塊，投資標的包括石油、天然氣及消耗性燃料、能源設備和服務行業的公司。
XLE ETF 的內扣費用率為 0.10%，在同類型的能源類股 ETF 中屬於較低水平，有助於提高投資者的長期回報率。
XLE ETF 適合希望投資能源行業的投資者，特別是那些對油價波動有一定理解並能夠承受相應風險的人。此外，對於看好能源市場成長潛力的投資者，XLE 也是一個不錯的選擇。但對於部分喜歡長期投資某檔標的，賺取長期資本利得的投資者而言，XLE 或許不是一檔適合的標的。
