安聯收益成長基金值得投資嗎？最新績效、投資策略與風險一次看

袋鼠金融導讀｜隨著全球金融市場波動加劇，投資人對於能夠同時兼顧收益與成長潛力的資產配置工具需求持續上升。在眾多平衡型基金中，安聯收益成長基金（Allianz Income and Growth Fund）因其多元資產配置與高配息特性，成為台灣及國際市場關注的焦點。袋鼠金融將帶大家探討該基金的產品結構、投資策略、資產配置、績效表現、風險特徵與市場定位，協助讀者全面了解其運作機制與最新發展。如果還想了解其他投信、參考其他基金內容，歡迎參考元大投信、野村投信、復華投信等文章內容喔！

安聯收益成長基金簡介

安聯收益成長基金於2011年11月18日在盧森堡註冊成立，由全球知名資產管理機構安聯投信（Allianz Global Investors）管理。該基金以美元為主要計價幣別，並提供多種幣別級別以因應不同投資人需求。基金經理團隊具備豐富的美國市場操作經驗，長期致力於多元資產配置策略的研究與實踐。

安聯收益成長基金基本資訊
項目	內容
基金名稱	安聯收益成長基金（Allianz Income and Growth Fund）
成立時間	2011年11月18日
基金類型	平衡型基金（股債混合）
計價幣別	美元（另有多種幣別級別）
管理費	1.5%
配息頻率	月配息（AM/PM等類股）
基金規模	514.6725 億美元 （2025年5月）
風險等級	RR4（穩健型）

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投資策略與資產配置特色

安聯收益成長基金的核心投資策略在於「多元資產配置」。該基金的資產組合主要分布於三大類別：

• 美國股票：約三分之一資產配置於美國大型成長型與價值型股票，涵蓋科技、金融、醫療、消費等多元產業，目標在於捕捉美國經濟成長紅利。
• 可轉換公司債（可轉債）：另一部分資產投入於可轉債，兼具債券防禦與股票成長潛力，能在市場波動時提供一定保護，同時參與股價上漲機會。
• 高收益債券：剩餘資產則配置於美國高收益（非投資等級）債券，以提升整體收益率，但也因此承擔較高信用風險。

此外，該基金積極運用「掩護性買權」（Covered Call）策略，透過賣出標的股票的買權來收取權利金，進一步增強收益來源。這一策略在震盪或盤整市場環境下，能有效提高現金流，但在多頭行情時可能會限制部分資本利得。

主要持股與產業分布分析

根據最新公開資料，安聯收益成長基金的前十大持股多為美國市值最大、業績穩健的企業，包括：

安聯收益成長基金前十大持股
持股名稱	類型	代號	比例
Nvidia Corp	資訊科技	NVDA	1.8%
Apple Inc	資訊科技	AAPL	1.8%
Microsoft Corp	資訊科技	MSFT	1.4%
Amazon.com Inc	非必需消費	AMZN	1.4%
Wells Fargo & Company – CPR 7.5000 06/17/98	金融	WFC	1.0%
Meta Platforms Inc – Class A	通訊服務	META	1.0%
Welltower OP LLC – 144A 3.1250 07/15/29	房地產	HCW.DU	0.9%
Mastercard Inc – A	金融	MA	0.9%
Tenet Healthcare Corp – 6.1250 10/01/28	健康護理	THC	0.8%
Global Payments Inc – 1.5000 03/01/31	金融	GPN	0.7%

這些持股不僅代表美國經濟的核心動能，也反映基金經理團隊對於產業趨勢的前瞻布局。產業分布上，科技、金融、醫療、房地產與消費類股佔比較高，有助於分散單一產業風險，提升組合穩健度。

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績效表現與配息機制

安聯收益成長基金以高配息著稱，近一年平均配息率約達8.7%。然而，配息來源可能包括投資收益與部分本金，投資人需留意長期配息對資本的影響。以2024年為例，美元類股年報酬率約為9.95%，台幣計價則達17.28%。近一年基金淨值區間約在7.41至8.39美元，顯示其在市場波動期間仍能維持相對穩定的資本價值。

值得注意的是，該基金的三年、五年夏普值均優於同類型產品，顯示在承擔相對風險下，獲得較佳的風險調整後報酬。

安聯收益成長基金近期績效
期間	基金績效 (%)
近3個月	-5.53%
近6個月	-1.31%
近1年	4.61%
近3年	14.06%
年初至今	-3.12%
成立至今	155.30%

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風險評估與注意事項

• 信用風險：高收益債券比重較高，若發行公司財務狀況惡化，可能影響基金整體表現。
• 利率風險：美國利率變動將直接影響債券價格與基金淨值。
• 配息來源：部分配息可能來自本金，長期下來若資本未能有效增值，可能侵蝕原始投資金額。
• 策略風險：掩護性買權策略在市場大幅上漲時，可能會限制部分潛在報酬。
• 匯率風險：台灣投資人若選擇非台幣計價級別，需承擔匯率波動風險。

費用結構與申購條件

安聯收益成長基金申購手續費約為5%，年管理費率為1.5%。所有費用資訊均已揭露於基金公開說明書，投資人可於官方網站或銷售通路查閱詳細資料。

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市場定位與投資人適合度

安聯收益成長基金以「收益成長」為核心訴求，適合追求穩定現金流與資本增值的投資人。其多元資產配置與靈活策略設計，有助於分散單一市場或產業風險。然而，因基金本身波動度較高，且配息來源複雜，較適合具備一定風險承受能力、並能長期持有的投資人。

結語

安聯收益成長基金結合美國股票、可轉債與高收益債券，並搭配選擇權策略，提供多元收益來源與成長潛力。其高配息與總報酬表現受到市場關注，但同時也伴隨較高風險與波動。投資人應詳閱公開說明書，並根據自身風險承受度審慎評估是否參與。

常見問題

投資涉及風險，建議投資者在決策前諮詢專業財務顧問的意見。