每月 1 萬！定期定額高息低波 ETF 推薦投資績效大比拚

高股息 ETF 規模在 2022 年的成長幅度高達 100%，特別是其中的高息低波 ETF 在 盤勢不佳時，能發揮抗震特性，深受吸引市場青睞，投資熱潮不減反升。然而， 對於投資小白、剛踏進社會的小資族，在投資產品的選擇上，還是要挑歷史報酬 率表現佳的，才能投得更安心，而市面上的高息低波 ETF，究竟誰的歷史績效表現最佳？想了解更多投資相關內容的話，可以參考其他文章：定期定額 ETF、存股推薦。

投資 ETF 前必知 3 大重點

首先，筆者想先強調一件事情，投資首重紀律操作、持之以恆，特別是投資高股息產品，是強調長期創造穩定的現金流（股息），且期望資金能穩健增長，並不是要一日致富，這也不健康的投資目標。若不堅持長期投資，那一切的資料分析都將沒有意義。

因此，在評比投資產品的績效前，有 3 大投資重點必須牢記，因為這比選擇哪一檔投資產品更為重要：

1. 專注本業工作、努力加薪，增加自己能投資市場的本金

複利效果會讓資金呈現曲線式的高速增長，投入本金愈大，增長的效果就愈恐怖。如愛因斯坦所言: 「複利是世界第八大奇跡，威力遠大於原子彈。」因此努力賺錢，累積本金，才 是投資致富的唯一捷徑。

2. 長期佈局請用閒錢投資

巴菲特多次在股東會上說：「若沒有打算投資一間公司 10 年以上，那 1 分鐘都不要持有。」顯示長期投資的重要性，而高股息 ETF 更是時間的好朋友，要有長時間才能熬出報酬，如果投入這檔 ETF 的資金，無法確定能維持 10 年，少則 5 年，那可以先不強迫自己進場，回到第一個重點，努力賺錢。

3. 投資賺賠是常態，要保持紀律，穩定心情

投資路上，會遇上非常多的風風雨雨，甚至金融海嘯。筆者曾在 2008 年，長期投資部位的帳面虧損超過 60%，但仍持續按照紀律投資，到 2022 年底帳面獲利不僅由負轉正，報酬更是達到 300%。特別在空頭市場時，人性容易出現動搖或放棄，此時能回想一開始投入資金的初衷。

高息低波 ETF 推薦大比拼

回到正題，市場上高息低波 ETF 的產品有 5 檔。

其中一檔：凱基優選高股息 30 因成立不滿一年，因此從績效比賽中剃除，另外，富邦台灣優質高息，相對低波動的訴求，該產品較偏向高股息的選股邏輯，因此也從回測上剃除。

這次評比以 3 檔嚴格訴求低波動的 ETF：FH 富時高息低波（00731）、元大高股息低波(00713)、 國泰低波動股利精選 30（00701）為主。

（以下回測統一使用 Money ETF 基金定 期定額試算網）

假設：投資人在每月 1 號，定時定額投入 1 萬新台幣，且將股利再投資，不考慮買賣手續費。

情境一：投資人「從 ETF 成立至今」開始定期定額投資，獲得的結果如下：

從 ETF 成立至今定期定額投資 獲得結果
投資標的	00731	00713	00701
投資時間	2018/05/02 – 2023/02/10	2017/10/02 – 2023/02/10	2017/09/01 – 2023/02/10
累積投資金額（元）	580,000	650,000	660,000
股利金額（元）	99,649	156,160	122,038
總持有股數	13,103.7829 股	23,149.0868 股	34,863.6013 股
資產終值（元）	725,294	888,693	774,321
損益金額（元）	145,294	238,693	114,321
總報酬率	25.05%	36.72%	17.32%
年化報酬率	4.78%	6.00%	2.97%

（註：金額單位（元）皆以新台幣為主。）

從上表得知，從 ETF 上市掛牌至 2022 年 2 月 10 日為止，績效表現最佳的為元大高股息低波（00713）。

另外，該檔 ETF 的掛牌時間，只比國泰低波動股利精選 30（00701）晚一個月，二檔幾乎處在相同的起跑點，因此從報酬率角度來說， 元大高息低波的表現優於國泰低波動。

不過，如果將三檔 ETF 設定相同的投資區間在 2019 至 2022 年底，績效表現又如何？會設定在近 3 年，因為股市碰巧在 2020、2021 年走出大多頭，2022 年卻反轉陷入熊市，在震盪異常劇烈的環境下，來看看結果如何。

情境二：投資人從 2019 年 01 月 02 日至 2022 年 12 月 30 日定期定額投資，獲得的結果如下：

相同期間定期定額投資 獲得結果
投資標的	00731	00713	00701
投資時間	2019/01/02 – 2022/12/30
累積投資金額（元）	480,000
股利金額（元）	75,375	95,902	57,303
總持有股數	10,710.3140 股	16,055.0494 股	23,517.9222 股
資產終值（元）	574,073	590,986	524,685
損益金額（元）	94,073	110,986	44,685
總報酬率	19.60%	23.12%	9.31%
年化報酬率	4.58%	5.34%	2.25%

（註：金額單位（元）皆以新台幣為主。）

上表得知，在相同期間、相同金額，定期定額投入 3 檔高息低波 ETF，在投資報酬率上，FH 富時高息低波（00731）及元大高股息低波（00713）表現優異，二 者差異甚小。而國泰低波動較為遜色，主要是該檔 ETF 的選股邏輯，在強調台股 市場中波動最低、盈餘穩健的公司，因此在股市大漲時，難免犧牲掉一些報酬率。

另外，投資人若長時間布局高息低波 ETF，歷史回測上，年化報酬率平均約 5%， 事實上，這樣的成績，已經勝過很多主動式基金，更別說許多基金產品還是負報 酬。而且高息低波 ETF 在大盤修正時，能發揮較佳的抗震能力，保護資產不會大 幅度折損，算是攻守兼備的產品。

總結來說，投資並不難，或許市場上經常聽到艱澀的專有名詞，或一大堆看似厲害的操作策略，但以筆者經驗，花拳繡腿的投資技巧，往往不比傻傻定期定額存股來的好。