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ETF 是什麼?ETF 怎麼買、ETF 投資優缺點全攻略!

袋鼠金融導讀|ETF 是什麼?ETF 怎麼買?ETF 投資如何入門?相較於其他金融產品,ETF 投資比較穩定,是許多新手上路的選擇,然而在正式操作 ETF 投資前,有一些先行事項是大家要先搞懂注意的,譬如要先知道各家證券戶手續費比較,看看哪家手續費比較合理,或是弄懂 ETF 配息美股 ETF 怎麼買。在全部了解後,才算是真正踏入投資領域的大門囉!如果看完這篇 ETF 怎麼買後對最近很夯的高股息 ETF 有興趣,也可以參考我們的文章!

ETF 是什麼?

ETF 全名為 Exchange Traded Fund,意思就是「在交易所掛牌買賣的基金」。ETF 是由投信公司所發行之追蹤特定指數、商品期貨的基金,並可以在股票交易所中進行買賣,因此,證交所將 ETF 命名為 「指數股票型基金 」。

而 ETF 和一般常見的「共同基金」雖然同樣都是基金,但兩者最大的差別在於證券名單的組成,ETF 的證券名單是依照「指數成分股」挑選;而共同基金則是由基金經理團隊篩選。

綜合上述,統整 ETF 的 3 個重點如下:

1. 是一種基金。投資人可以小額投資一籃子股票或債券,分散投資風險。

2. 可追蹤特定指數。以台灣較常見的 0050 ETF 與 0056 ETF 為例:0050 ETF 就是追蹤臺灣 50 指數,這檔成分股的組成是台灣市值前 50 大上市公司的股票,投資人可以一次買入這 50 間公司的一部分股票。而 0056 ETF 就是追蹤「 台灣高股息指數 」,選出台灣 30 檔現金殖利率最高的股票作為成分股,投資人一次就可以買入台灣 Top 30 高配息個股。

3. 在股票交易市場交易。操作邏輯跟一般個股相同,但投資標的不限於股票,可以買零股、融資、融券放空等。

ETF 有幾種投資標的?

在開始 ETF 投資之前,首先我們要先認識 ETF 的種類。一般而言,依照 ETF 投資標的與性質,可以將其分成五個類別,以下針對常見的 ETF 種類進行介紹:

1. 股票型 ETF 

股票型 ETF 主要投資項目為股票,並依照市值、區域、產業、投資類型等不同加以細分。例如:在區域型 ETF 中可分為國內 ETF 與國外 ETF;在投資類型中可分為成長型 ETF、價值型 ETF 等。

而國內較常見的股票 ETF 有:投資台灣前 50 大市值公司的 0050 「元大台灣 50」、以投資高股息公司為主的 0056「元大高股息」等。

2. 債券型 ETF

債券型 ETF 主要投資各種債券,例如:金融債、公司債、電信債 ETF 等,投資人用小金額就可同時達到買入債券資產與分散標的的效益。

台灣較常見的債券型 ETF 如國泰 A 型公司債、訴求「月月配息」的中信高評級公司債等。

3. 槓桿型 ETF

槓桿型 ETF 會先向證券交易商借一筆錢進行投資,這種投資有機會將獲利翻倍,但同時也可能提升虧損的風險。此外,槓桿型 ETF 具有期貨的成分,因此較不建議長期持有,對 ETF 新手而言門檻也較高。

4. 反向型 ETF

反向型 ETF 能透過追蹤指數下跌而獲利。舉例而言,若指數下跌 3 % ,投資反向 ETF 者可以獲得 3% 的正報酬;反之若指數上升,投資者則會產生虧損。

5.期貨型 ETF

雙方約定在指定的時間、數量、價格交付財貨的投資方式。主要投資標的為商品的期貨而非現貨。例如石油和白銀的 ETF。

ETF 投資的優點與缺點

ETF 投資以適合新手、可分散風險等優點是許多人的入門首選,但作為投資型金融產品仍具有一定的風險,接下來就帶你逐一介紹 ETF 投資的優缺點有哪些吧!

ETF 投資優點

1. 可分散風險、降低波動性

ETF 能用較低的成本一次投資一籃子標的,受單一股票績效的影響較小,降低大漲大跌的波動性,適合保守型的投資人。

2. 投資標的多樣化

ETF 投資可涵蓋不同地域、類型、產業,現今 ETF 投資的類別也十分多元化,可依據投資人的偏好或市場趨勢選擇適合自己的標的。

3. 費用率低,適合長期持有

與其他金融產品相比,由於 ETF 是追蹤特定指數,管理與交易成本較主動型基金低;且在穩定性高的優勢下,對新手投資負擔較小、適合長期持有。 

ETF 投資缺點

1. 可能產生追蹤誤差

ETF 的目標在於追蹤特定的目標指數,但可能因成分股標流動性過低、換倉問題等因素,導致 ETF 淨值與目標指數之間產生報酬率差異,也就是所謂的「追蹤誤差(Tracking Error)」。多數情況下追蹤誤差都不大,但若追蹤誤差擴大,投資績效也可能隨之變差。

2. 過於頻繁買賣會增加交易成本

每買入或賣出一筆 ETF 皆需要支付交易費用,雖然 ETF 的管理與交易成本較低,但長期累積也是一筆可觀的數目,可能降低投資人的投資績效。因此,多數 ETF 較適合作為長期投資,而非短期頻繁買賣。

3. 交易時有折價與溢價問題

ETF 交易時是根據市場當下的市價進行買賣,而非根據淨值,因此市價和淨值間就會產生誤差,也就是所謂的折價或溢價。長期而言折溢價是會持平的,但少數情況下兩者間的誤差可能很大,在交易時要特別留意。

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ETF 投資怎麼判斷好壞?

若要判斷 ETF 投資的好壞,我們可以從五個面向做為參考指標,分別是成交量、市值規模、配息、績效表現以及折溢價。以下將針對這五個面向準逐一介紹:

成交量

成交量是評估 ETF 流動性的標準,兩者成正相關。成交量越高,流動性越好,買賣價差也越低。若成交量太低可能會有流動性風險,導致投資人不易脫手。

市值規模

ETF 的市值規模愈大,表示該檔 ETF 的表現愈穩定、品質愈佳,如追蹤誤差小、費用較低等,也更有能力買賣成分股,提升該指數的彈性。例如前面提到的元大 0050ETF 就是市場上交易量相當大的一檔 ETF。

配息

通常配息穩定、高殖利率的 ETF 較受到投資人的喜愛,能讓投資人具有更大的理財彈性。因此對投資新手而言,高股息是不錯的入門選擇哦!

績效表現

透過績效表現較佳的 ETF,投資人就有機會從中賺取股息與價差。

折溢價 

長期而言,折溢價會趨近於零,若兩者價差過大就有可能會被套利。通常在折價較大時是較好的買入時機,因為在短期溢價較大時,可能因投資者的貪婪或恐懼導致價格脫離淨值過多,在選擇入場時機時需特別留意。

綜合上述,在選擇 ETF 投資時我們可以選擇「成交量高」、「市值規模大」、「配息穩定」、「績效表現佳」的標的,並在折價較大時入場,會是較好的投資選擇哦!

ETF-投資

ETF 投資標的選擇

在瞭解判斷 ETF 好壞的指標後,接下來要告訴你挑選 ETF 標的時一定要注意的幾個原則:

選擇一般型(原型) ETF 

購買這類的 ETF 就如同購買股票,可以享有股票的配股配息制度,買入原型 ETF 可以獲得股利,另一方面,槓桿、期貨、反向 ETF 屬於合成型,若想領取穩定配息者就不建議投資。

選擇指數而非特定標的的 ETF

以市場上最受歡迎的 ETF 0050 為例,這檔 ETF 投資的公司都是在台股中具重    要地位的公司,投資風險相對而言較小,而針對特定標的投資的 ETF (如前面提到的石油、白銀 ETF)則容易受到該項投資標的物價格波動影響。

挑選總開銷小於 0.8 % 的 ETF

資金規模、管理費等因素都會使得 ETF 無法完全接近指數報酬。一般而言,挑選 ETF 時專家建議盡量挑選總開銷小於 0.8 % 的 ETF 。

ETF 投資的管道與成本?

ETF 投資管道

ETF 的購買管道可以分成證券戶和基金戶兩種,同一種標的通常都可以從證券商購買,也能從銀行開立基金戶申購。

兩者之間的差異在於買進方式不同,證券商是從股票市場直接買進;基金戶則是透過信託從基金市場買入,所以需要收取仲介費,因此多數人會透過證券戶進行購買。

ETF 投資管道比較
申購管道 基金戶(銀行) 證券戶(證券商)
購買成本 較高,和一般基金相同
需收取手續費、管理費
較低,和股票相同
需收取手續費、交易稅
價格波動 每日價格相同(淨值) 盤中價格會產生波動
買進單位 有最低申購金額限制 可購買零股
是否可定期定額 部分 ETF 在特定券商可定期定額
申購是否影響基金規模 申購會增加基金規模 不影響

一般而言,證券戶主要可分為三個種類,分別為:國內券商、海外券商、複委託。

國內券商:買賣國內 ETF,需攜帶印章、雙證件等至各券商辦理

海外券商:買賣海外 ETF,每間券商申請方式不同,可在網路線上辦理

複委託:從國內券商下單全球 ETF,需攜帶印章、雙證件等至各券商辦理

ETF 投資成本

ETF 的投資成本主要可分為兩個部分,分別為交易費用與內扣(管理)費用:

ETF 投資成本
交易費用 證交稅 0.1%,賣出時支付(一般股票交易稅 0.3%)
交易手續費 0.1425%,買進賣出皆需支付(與股票相同)
內扣費用 經理費 0.2% – 1%
管理費 0.03% – 3%

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ETF 怎麼買?

看了這麼多關於 ETF 的介紹,你是否也想自己操作看看呢?就讓袋鼠金融來為你示範如何從開戶開始,購買自己的第一檔 ETF !

購買 ETF 前,一定要開立自己的證券戶和銀行戶,通過開戶審核之後才能向一般買賣股票一樣進行 ETF 的交易! 

證券戶是透過證券商開立的證券帳戶,要擁有證券戶首先就要透過證券商開立帳戶,開立證券戶可以選擇線上或臨櫃辦理。 以國泰證券來說,可以透過 CUBE APP 進行開戶,我們推薦線上開戶,能省下許多寶貴時間!開立銀行戶則是因為購買 ETF 時要從你的帳戶中支出與收款,因此投資 ETF 時也要有一個自己的銀行戶。一般而言,由於各大券商配合的銀行都不太一樣,我們建議銀行戶和證券戶選用同一家會比較方便。

線上證券戶開戶過程示範(圖取自國泰綜合證券官網)

圖片僅為示意,無任何推薦投資之意

購買台股 ETF 的方式主要包括自行下單和定期定額。自行下單是指投資人可以根據購買的股數(最少為一股)下單,自行下單又可以分成市價下單和限價下單。市價下單就是直接依當時的市價購入,限價下單則是設定一個你可以接受的價格,當市價符合你設定的價格才會下單。

定期定額則是設定一個額度,每月固定扣款購買特定標的,這種方式通常需透過證券商的 APP 操作。

定期定額申請畫面

國外的 ETF 主要則是透過委託國內券商下單(複委託)和海外券商 APP/網頁下單,例如 Firstrade 等,有興趣的朋友可以參考這篇:美股手續費多少錢?複委託 vs. 海外券商下單哪個比較省?

ETF 歷史投資報酬率哪裡查?

若想要查詢各檔 ETF 的歷年投資報酬率,可以至各大基金績效比較平台進行查詢,如:基富通、鉅亨網、MoneyDJ 等,可看到日、月、年等不同日期的投資報酬率。

而若想查詢基金的逐年績效表現,可以透過「 晨星 Morning Star 網站」看到近幾年該基金的表現,進一步評估該基金的走向與趨勢,作為申購與否的考量之一。

新手建議投資 ETF 嗎?

綜合上述,對於新手而言 ETF 投資是一項較好上手且門檻較低的金融產品,因此建議股市小白可從投資 ETF 著手。但務必記得投資必有風險,在買賣前務必做好財務規劃、衡量自身能力才進行交易哦!

熱門 ETF 標的有哪些?

台股最常見的 ETF 包含 0050、00878 等交易戶數多、流動性超高的 ETF,以下是 2023 年 12 月最熱門的五檔 ETF 整理:

2023 年 12 月台股 ETF 成交量排行榜
股票代號 股票名稱 總成交量 (張)
00878 國泰永續高股息 18071569
00929 復華台灣科技優息 12901219
00919 群益台灣精選高息 7732616
0056 元大高股息 7590155
00900 富邦特選高股息 30 3736517
1. ETF 怎麼買?

針對台灣股市,只需擁有國內證券帳戶,就可以透過一般買賣股票的方式進行 ETF 的交易。
至於美國股市的 ETF,投資者有兩種選擇:1. 透過國內券商以複委託的方式,向海外券商委託進行交易;2. 直接開通海外證券商帳戶,自行在海外市場進行下單。

2. ETF 是什麼?

ETF 全名為 Exchange Traded Fund,意指在交易所掛牌買賣的基金,中文為指數股票型基金,指數為追蹤之標的指數;股票型指交易形式和股票投資相同;基金指投信公司依據指數所買進的一籃子組合。以 0056 元大高股息為例,該組合即為追蹤台灣 30 檔現金殖利率最高的股票作為成分股,投資人可以一次買入台灣 Top 30 高配息個股。

3. ETF 缺點?

不太能夠頻繁交易、可能產生追蹤誤差(ETF 淨值和目標指數之間產生報酬差異)、溢價時買入等等。

4. ETF 怎麼選?

投資 ETF 最講究的就是長時間持有,故首要挑選的一定是可以長期持有的 ETF,通常可以自行研究該 ETF 標的產業未來是否具有成長性、規模是否龐大、流動量是否高。例如:00878 國泰永續高股息、0056 元大高股息、0050 元大台灣 50 等幾支 ETF 即符合上述條件,因此目前為市值前三大的台灣 ETF。

5. 買 ETF 要注意什麼?

流動性、資產規模、該基金是否具有多元化的投資組合、投資前投資人要審慎了解該基金組合主要持股與比重、隨時留意大盤風險、釐清自己是想短線投機或長線投資!

Roo 考股團

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