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ETF 投資怎麼買?一篇文搞懂新手必知的 ETF 投資守則

袋鼠金融(原:貸鼠先生)導讀 – ETF 投資好嗎?ETF 投資該如何入門?由於 ETF 比其他金融產品較為穩定,所以談投資理財,就一定會聽到 ETF 投資。為了幫助大家了解 ETF 投資,包含如何透過 ETF 配息慢慢累積資本,這篇整理了 ETF 的基本資訊、ETF 投資的管道、ETF 投資該如何判斷好壞、 ETF 如何購買、各家證券戶手續費比較,以及 ETF 投資除了美股 ETF電動車 ETF 之外,還有哪些種類。

ETF 投資之前先認識 ETF 是什麼

在深入了解 ETF 該怎麼買之前,我們必須先認識什麼是 ETF。 ETF 全名為 Exchange Traded Fund,字面意思就是在交易所掛牌買賣的基金。ETF 由投信公司發行,為追蹤特定指數、商品期貨的基金,而交易買賣場所則在股票交易市場。因此,證交所將 ETF 命名為 「指數股票型基金 」。簡單來說,ETF 有 3 個重點:

  1. 基金。投資人可以小額投資一籃子股票或債券,分散投資風險。

  2. 追蹤特定指數。像是 0056 就是追蹤「 台灣高股息指數 」,選出台灣 30 檔現金殖利率最高的股票作為成分股,投資人一次就可以買入台灣 Top 30 高配息個股。

  3. 在股票交易市場交易。操作邏輯跟一般個股一樣,可以買零股、融資、融券放空。

以下為貸鼠先生幫大家整理出股票、ETF、基金這 3 種投資商品的差異:

股票/ETF/基金 差異一覽表
投資商品 公司股票 ETF 基金
投資標的 單一公司 投資組合透明
經理人被動追蹤特定指數,包含多家公司股票、債券
投資組合較不透明
經理人主動挑選一籃子股票、債券等
投資人投入比例
(投資人自行判斷選股、買進 / 賣出 時機)

(投資人依據追蹤指數獲得成分股資訊)

( 全交由經理人自由配置投資標的、投資績效 )
投資管道 股票交易市場券商交易軟體在股票交易時間
( 上班日 9:00至13:30 )即時買賣
股票交易市場券商交易軟體在股票交易時間
( 上班日 9:00至13:30 )即時買賣
銀行 / 基金平台交易軟體買賣
依個平台交易時間規定
投資成本 交易手續費:買入/ 賣出收 0.1425%
證交稅 0.3 %
交易手續費:買入/ 賣出收 0.1425%
證交稅 0.1 %
申購手續費 0.5 % ~ 3% ( 依各商品折扣、平台而異 )
持有成本 無管理費 經理費 / 管理費 0.16 % ~ 1.22 % ( 於淨值內扣 ) 經理費 / 管理費 1 % ~ 3 % ( 於淨值內扣 )

ETF 投資有幾種?

在開始投資 ETF 之前,首先我們要先認識 ETF 的種類。一般而言,依照 ETF 投資的標的和性質,可以將其分成五個類別,以下將分別針對常見的 ETF 種類進行介紹:

1. 股票型 ETF 

這種 ETF 的投資標的通常都是股票,依照投資股票的種類可以分成國內股票 ETF 跟國外股票 ETF,例如相當具代表性的 0050 「元大台灣 50」就是一支以投資台股為主的 ETF

2. 債券型 ETF

債券型 ETF 主要投資各種債券,例如金融債、公司債、電信債 ETF 等。

3. 槓桿型 ETF

槓桿交易是先向證券交易商借一筆錢進行投資,這種投資能夠進行較大金額的投資,但同時也可能產生高額損失。

4. 反向型 ETF

透過追蹤指數下跌而獲利的投資方式,例如

指數下跌 3 % ,投資反向 ETF 者反而可以獲得 3 % 的正報酬。

5.期貨型 ETF

雙方約定在指定的時間、數量、價格交付財貨的投資方式。主要投資標的為商品的期貨而非現貨。例如石油和白銀的 ETF。

ETF 投資管道怎麼選?

ETF 的購買管道主要可以分成證券戶和銀行戶,一般而言,透過證券戶是較為常見的 ETF 購買管道,且兩者都是以代銷商性質提供服務。兩者的特性和差異如下:

ETF 投資管道比較
申購管道 銀行戶 證券戶
投資方式 1. 單筆
2. 定期定額
1. 整股
2. 零股
3.定期定額
4.定期定股
最低投資限額 單筆最少投 NT$ 1 萬
定期定額最少投入金額依各家規定
整股最少一張、零股最少一股、定期定額最少投 NT$ 1,000、定期定股最少投一股
交易價格 單筆不可自行設定價格
定期定額不可自行設定價格
1. 整股:可自行設定價格
2. 零股:可自行設定價格
3.定期定額:不可自行設定價格
4.定期定股:不可自行設定價格
買進手續費 約 0.75 % – 3 % 約 0.1425 %

從以上的表格可以知道,透過證券戶購買 ETF 的好處包括手續費低、投資靈活度高,是投資人一般而言比較喜好的投資方式。

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ETF 投資怎麼判斷好壞?

判斷 ETF 的好壞可以從三個層面著手,分別是基金規模、追蹤誤差以及折溢價。以下將針對這三個判斷標準進行介紹: 

追蹤誤差(Tracking Error)

追蹤誤差是一個用來評估 ETF 品質相當常見的指標,人們常用它來衡量一檔 ETF 投資表現的好壞。ETF 雖然是一種追蹤指數的概念,但由於它不是指數,是在股票市場被交易出來的,再加上 ETF 也有內扣費用,所以沒辦法跟指數一樣, ETF 的淨值報酬與指數報酬之間的差,就是追蹤誤差。

基金規模(AUM) 

ETF 規模大,通常代表投入該 ETF 的資金也比較多,投入的資金較多代表該檔 ETF 有某些受到投資人青睞的特質,例如費用低、追蹤誤差小等。換句話說,如果是基金規模特別小的 ETF 投資人在購買前就要特別注意。這些基金規模小的 ETF 可能資金不足,而前面也有提到,一檔 ETF 通常會按比例買進不同成分的股票,資金不足可能會導致產生巨大的追蹤誤差。   

ETF 折溢價

了解 ETF 折溢價前,需要知道一個重要的概念 —— 淨值

由於 ETF 本質上是基金,淨值代表的就是每個單位基金當下實際的價值,ETF 淨值(Net Asset Value,簡稱  NAV) 代表的是基金總資產-基金總負債 ÷ 基金總單位數,也就是基金實際的價值。 由於 ETF 可以在股票交易所買賣,所以除了淨值, ETF 還有市價(眾人的買賣出價,不一定會等於淨值)。 如同股票一樣,市價會隨供需浮動,雖然市價通常不會和淨值差異太大,但仍會有些差異,這些價差就是折價與溢價:  

折價 (Discount):折價代表 ETF 的「市價」小於「淨值」。 

溢價 (Premium):溢價代表 ETF 的「市價」大於「淨值」。          

leading sentence:參考網路文章,並講解該透過哪些方法來判斷 ETF 的好壞,來決定是否該購買

ETF 投資標的選擇

判斷 ETF 好壞的方式主要包括幾個重要原則,以下我們將告訴你挑選 ETF 時一定要注意的原則:

選擇一般型(原型) ETF 

購買這類的 ETF 就如同購買股票,可以享有股票的配股配息制度,買入原型 ETF 可以獲得股利,另一方面,槓桿、期貨、反向 ETF 屬於合成型,若想領取穩定配息者就不建議投資。

選擇交易量大的 ETF

選擇交易量大的 ETF 投資也是另一個判斷的標準,例如前面提到的元大 0050 ETF 就是市場上交易量相當大的一檔 ETF ,一檔 ETF 的交易量大代表這支 ETF 在市場上的流動性相對高,買賣價差也會較小。

選擇指數而非特定標的的 ETF

以市場上最受歡迎的 ETF 0050為例,這檔 ETF 投資的公司都是在台股中具重    要地位的公司,投資風險相對而言較小,而針對特定標的投資的 ETF (如前面提到的石油、白銀 ETF)則容易受到該項投資標的物價格波動影響。

挑選總開銷小於 0.8 % 的 ETF

資金規模、管理費等因素都會使得 ETF 無法完全接近指數報酬。一般而言,挑選 ETF 時專家建議盡量挑選總開銷小於 0.8 % 的 ETF 。

ETF 實際購買範例

看了這麼多關於 ETF 的介紹,你是否也想自己操作看看呢?就讓貸鼠先生來為你示範如何從開戶開始,購買自己的第一檔 ETF !

購買 ETF 前,一定要開立自己的證券戶和銀行戶,通過開戶審核之後才能進行 ETF 的交易! 

證券戶是透過證券商開立的證券帳戶,要擁有證券戶首先就要透過證券商開立帳戶,開立證券戶可以選擇線上或臨櫃辦理。 以國泰證券來說,可以透過 CUBE APP 進行開戶,我們推薦線上開戶,能省下許多寶貴時間!開立銀行戶則是因為購買 ETF 時要從你的帳戶中支出與收款,因此投資 ETF 時也要有一個自己的銀行戶。一般而言,由於各大券商配合的銀行都不太一樣,我們建議銀行戶和證券戶選用同一家會比較方便。

線上證券戶開戶過程示範

(圖片僅為示意,取自國泰綜合證券官網)

購買台股 ETF 的方式主要包括自行下單和定期定額。自行下單是指投資人可以根據購買的股數(最少為一股)下單,自行下單又可以分成市價下單和限價下單。市價下單就是直接依當時的市價購入,限價下單則是設定一個你可以接受的價格,當市價符合你設定的價格才會下單。

定期定額則是設定一個額度,每月固定扣款購買特定標的,這種方式通常需透過證券商的 APP 操作。

定期定額申請畫面

國外的 ETF 主要則是透過委託國內券商下單(複委託)和海外券商 APP/網頁下單,例如 Firstrade 等,有興趣的朋友可以參考這篇:美股手續費多少錢?複委託 vs. 海外券商下單哪個比較省?

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Roo 考股團

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