美國基礎建設計畫如何改變投資市場？基建相關產業有望受惠嗎？

袋鼠金融導讀｜基礎建設是國家經濟發展的基石。好的基礎建設能有效提升生產力，還能促進經濟成長和提升人民生活品質。而美國作為全球最大的經濟體，其基礎設施隨著時間的推移逐漸老化，急需全面的更新升級。為了解決這一問題，拜登政府在 2023 年發表了一項規模達 2.3 兆美元的美國就業計畫（American Jobs Plan），重建美國的基礎建設。這一個計劃的公佈提供投資人很好投資機會，本文將深入分析，解析投資人如何評估和進行策略性佈局，在這個大好機會中獲利！如果想了解更多投資相關的指標或投資策略建議，可以參考我們的財務報表怎麼看、消費者物價指數是什麼、通膨原因大解密。

拜登 4 兆美國就業計畫

美國就業計畫（The American Jobs Plan）是由美國總統拜登在 2023 年提出的一項基礎建設投資計畫。這項計畫預計投入 2.3 兆美元，用於重建和現代化美國的基礎設施，創造數百萬個高薪工作，並促進經濟增長。

計畫的主要內容包括：

• 交通運輸基礎設施：修復和建設數千英里的道路、橋樑和高速公路，改善公共交通系統，並大幅提升鐵路和航空運輸的品質和效率。
• 數位基礎設施：在全國範圍內推廣高速網路，特別是在農村和偏遠地區，縮小城鄉發展不均所造成的數位落差（digital divide），希望促進數位經濟的發展。
• 乾淨能源與氣候變遷：大力投資於可再生能源項目，如太陽能和風能，並推動美國向綠色能源轉型，以應對氣候變遷的挑戰。
• 住房與學校：興建和翻新經濟適用房，確保所有美國人都能住在安全、宜居的房屋中；同時，提升教育設施，為下一代提供更好的學習環境。
• 供水與廢水處理：改善全國的供水系統和污水處理設施，確保每個人都有乾淨、安全的飲用水。
• 醫療與護理基礎設施：加強醫療設施和長期護理機構的建設，提高醫療保健和護理服務的可及性和品質。

就業計畫對美國經濟的預期影響

這項預算計畫預期將創造數百萬個就業機會，並促進美國經濟大幅成長。通過提升基礎建設，美國的整體競爭力將持續提高，同時也有助於解決環境問題和提升生活品質。此外，大規模的基礎建設支出將刺激相關產業的發展，提供投資人更多的投資機會。

美國基礎建設產業分析

美國就業計畫（The American Jobs Plan）為基礎建設產業注入了大量資金。這項 2.3 兆美元的計畫涵蓋了交通運輸、能源和水資源等多個領域，目標是重建和現代化美國的基礎設施。以下是對美國就業計畫中提到的主要基礎建設產業的分析。

交通運輸基礎設施

交通運輸是基礎建設最重要部分，涵蓋道路、橋梁、鐵路和公共交通系統。計畫中提到將投入 6210 億美元修復和新建數千英里的道路和橋梁，這將直接受益於建築和工程產業的公司。在道路和橋梁的建造中，可能受益的企業包括 Caterpillar Inc. 和 Fluor Corporation；而公共交通系統可能的受益公司如 Siemens AG，預計將在這一波基礎建設浪潮中大幅增長。

Caterpillar Inc.（CAT）

Caterpillar Inc. 是全球領先的建築和採礦設備製造商，業務涵蓋建築設備、採礦設備、柴油和天然氣發動機、工業燃氣輪機等。Caterpillar 的產品在全球各地的基礎設施建設項目中佔有重要地位，其重型機械如挖掘機、裝載機和推土機在道路和橋梁建設中更為重要。預計   Caterpillar 將有機會受益於大量的道路和橋梁建設項目。

Fluor Corporation（FLR）

Fluor Corporation 是全球最大的工程、採購和施工（EPC）服務提供商之一，其豐富的基礎設施建設經驗，涵蓋石油和天然氣、化工、工業、電力等多個領域。該公司以其綜合的工程設計、施工管理和項目交付能力聞名，預計將參與美國就業計畫中的多個大型交通運輸項目，包括高速公路、橋樑和鐵路的建設和升級。

Siemens AG（SIEGY）

Siemens AG 在智能交通系統和軌道交通解決方案方面擁有豐富的經驗，其業務涵蓋自動化和數位化、能源管理、醫療技術和交通系統等。Siemens 在智能交通上的經驗能有效提高公共交通系統的效率和可靠性。預計將受益於公共交通系統的升級和擴展。

能源基礎設施

計畫中特別強調對乾淨能源的投資，旨在推動美國朝綠色能源轉型。這包括太陽能、風能等可再生能源項目的建設，以及智慧電網（Smart grid）的發展。因為政府資金將支持企業擴大其可再生能源業務，NextEra Energy 和 Duke Energy 等能源公司有機會從中受益。

NextEra Energy（NEE）

NextEra Energy 是美國最大的清潔能源公司之一，主要專注於太陽能和風能的開發，擁有全美最大的風能和太陽能發電設施。公司還涉足電力傳輸和配電業務，通過其子公司 Florida Power & Light Company（FPL）為數百萬美國用戶提供服務。NextEra 致力於推動美國向乾淨能源轉型，其大量的再生能源項目將受益於政府對可再生能源的投資。

First Solar（FSLR）

First Solar Inc. 是一家專注於製造太陽能光伏（Photovoltaics, PV）模組的美國企業。其先進的薄膜光伏技術，以高效率和低成本著稱。隨著美國對可再生能源的需求增長，First Solar 的市場需求有望大幅增加。

水資源基礎設施

除了交通、能源等基礎建設外，改善供水和污水處理系統是計畫的另一大重點，希望這一計畫能確保所有的國民都有乾淨、安全的飲用水。而這樣的政策方向將為水處理技術公司和基礎設施建設企業帶來新的市場需求。主要企業如全美最大的水務公司 American Water Works，預計在這項計畫中受益。

American Water Works（AWK）

American Water Works Company, Inc. 是美國最大的水務公司，為全美 46 個州和加拿大約 1,500 萬用戶提供供水和污水處理服務。公司專注於提供安全、可靠的飲用水和有效的污水處理解決方案。隨著政府對供水和污水處理系統的投資增加，American Water 有望直接受益。

美國基礎建設對投資市場的影響

股市反應

美國基礎建設預算可能對股票市場造成多方面的影響。首先，基礎建設相關企業，如建築、工程和公用事業等企業的表現可能在預算公布後呈現股價上升的趨勢。短期內，基礎建設預算的消息通常會帶來股市的積極反應，然而長期市場趨勢則取決於預算實施的效果和經濟環境的變化。因此，投資人需要密切關注市場動態，及時調整投資策略以應對潛在的市場變化。

債市反應

債市方面，大規模的基礎建設支出通常需要發行大量政府債券，這可能會導致政府債券利率的變動。預算發表後，政府債券利率可能會有所上升，因而表現出市場對政府債務水平的擔憂。儘管如此，基礎建設債券仍然是投資人的一個重要選擇，這些債券通常具有穩定的收益和較低的違約風險，適合尋求固定收益的投資人。

美國基礎建設主題 ETF

隨著拜登政府公布美國未來幾年基礎建設的預算，許多基礎建設產業公司成為許多投資人的投資目標，如果擔心個股的投資風險過高，ETF 或許是另一個不錯的選擇。投資基礎建設 ETF 可以分散投資風險，同時享受基礎建設預算帶來的收益。以下介紹兩檔美股基礎建設主題的 ETF。

Global X US Infrastructure Development ETF（PAVE）

Global X US Infrastructure Development ETF（PAVE） 是一檔專注於美國基礎設施發展的ETF。該基金追蹤 INDXX U.S. Infrastructure Development Index，提供投資人投資美國基礎設施領域公司的機會。PAVE 涵蓋了基礎設施建設相關的各個領域，包括建築、工程、原材料、電力設備和交通設施，該 ETF 的主要持股包括 Caterpillar Inc.（CAT）、Nucor Corporation（NUE）、Vulcan Materials Company（VMC）和 United Rentals Inc.（URI）等領先的基礎設施公司。

iShares U.S. Infrastructure ETF（IFRA）

iShares U.S. Infrastructure ETF（IFRA） 是另一檔專注於美國基礎設施的 ETF，追蹤 NYSE FactSet U.S. Infrastructure Index。該基金捕捉基礎設施相關行業的投資機會，包括公用事業、能源、交通和基礎設施資產管理等領域，主要持股包括 Nextera Energy Partners LP（NEP）、Crown Castle International Corp.（CCI）、Duke Energy Corporation（DUK）和American Tower Corporation（AMT）。

美國基礎建設總結

拜登政府在 2023 年發表的 2.3 兆美元基礎建設預算為美國經濟注入了新的活力，也為投資人提供了豐富的投資機會。無論是直接投資於基礎建設公司，還是通過相關股票和 ETF 進行間接投資，都有相當可觀的收益機會。然而，投資基礎建設也伴隨著一定的風險，需要謹慎評估和策略性布局。總之，基礎建設投資是一個值得關注的長期投資方向，投資人應根據自己的風險承受能力和投資目標進行合理的投資配置。

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