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袋鼠金融導讀│通貨膨脹現象並非錯覺，從日常生活用品到餐飲娛樂的物價飛漲，您是否也感受到壓力？到底是什麼原因造成通膨，而通膨對我們的生活又有什麼影響呢？袋鼠金融帶您深入了解通膨原因，分析通膨種類、計算方式，以及影響經濟和股市的機制，並提供應對通膨的策略，讓你掌握財務安全的秘訣，對抗通膨沒煩惱！
目錄
通膨是什麼？
通膨的定義
「你的錢越來越買不到東西了！」
通膨指的是一般物價水準在某一期間內，持續以相當的幅度上漲，換句話說等值金額購買力持續性下滑。
通膨並非單一商品價格上漲，而要判斷是否發生通膨，需要符合以下三個特點：
- 普遍性： 各種商品和服務價格普遍上漲，非單一產業。
- 持續性： 物價上漲不是短暫的波動，而是有長期上升趨勢。
- 顯著性： 物價上漲的程度達到顯著水平。
通膨讓我們感覺荷包越來越薄，等值貨幣的實際購買力逐步被蛀蝕，對個人財富和生活成本帶來負面影響。
通膨計算方式
常見的通膨指標包含：
- 生產者物價指數 (PPI)： 反映生產者出售商品的價格變化。
- 消費者物價指數 (CPI)： 反映消費者購買的商品和服務價格變化。通膨率的計算方式通常以消費者物價指數 (CPI) 為基礎。
「通膨率 = [(當期 CPI - 前期 CPI) / 前期 CPI] x 100%」舉例來說，如果今年的 CPI 為 110，去年的 CPI 為 100，那麼今年的通膨率為 (110 – 100) /100 x 100% = 10%。這代表今年的物價平均上漲了 10%。
| 潛進性通膨 | 溫和性通膨 | 急遽性通膨 | 惡性通膨 |
|---|---|---|---|
| <=3% | 3%~10% | >10% | >50% |
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通膨原因及種類介紹
通膨原因一： 需求拉動型通膨
「需求拉動型通膨」顧名思義是由市場需求過度強勁所引發的通膨現象；當消費者購買力強勁，卻面對有限的商品供給時，勢必會推升物價水準。
造成需求拉動型通膨的原因有很多，例如：
- 貨幣供給寬鬆： 當政府印鈔票或放寬信貸，導致市場上的貨幣流通量增加，造成需求增加，推動物價上漲。
- 消費行為改變： 當消費者預期未來物價會上漲，就會提前增加消費，造成需求增加。
- 政府增加公共支出： 政府增加支出如公共建設或福利政策，刺激需求。
需求拉動型通膨正是市場供需嚴重失衡下「物以稀為貴」的典型現象，進而導致物價飆漲。
通膨原因二： 成本推動型通膨
成本推動型通膨是由於生產者為維持獲利，而將不斷攀升的生產成本轉嫁給消費者，消費者則要為同樣產品付出更高代價。
- 原物料價格上漲： 石油、天然氣、金屬等原物料價格上漲，導致企業生產成本提高。
- 勞動成本增加： 工資調漲或勞動人口短缺。
- 運輸成本增加： 能源如原油的價格上漲、物流瓶頸等因素，導致運輸成本增加。
- 其他營運成本增加：租金、水電費等調漲。
抑制成本推動型通膨須從能源短缺、勞動力供給不足，以及強化供應鏈韌性等生產環節著手，才能遏止惡性通膨的蔓延。
通膨原因三：固有型通貨膨脹
除了需求拉動和成本推動外，通膨還可能受到「固有型通膨」的影響。這種通膨與人們的心理預期息息相關，就像一個惡性循環，不斷推動物價上漲。
簡單來說分為兩階段：
- 人們預期心理：當人們預期通膨將發生，就會要求更高的薪資，以維持生活水準
- 薪資與物價相互影響：員工要求加薪導致企業成本增加，企業為維持利潤將成本轉嫁消費者，進而推升物價。
通膨影響了誰？會升息嗎？
通膨升息的原因
央行如何利用升息來抑制通膨呢？
當通膨過高時，央行會運用升息手段來抑制通膨。升息的概念像是「收回貨幣」，可放緩資金流通速度，進而控制物價上漲。
升息的作用在於提高民眾的存款獲利率，同時增加貸款成本。在利率收益吸引，民眾將更傾向將資金存入銀行獲利，減少消費開支及投資，有效降低市場總體需求。另一方面，升息能夠提升本國貨幣吸引力，防止資金外流並吸引資金回籠，同時減少國內資金外流。
通膨造成的影響
受到通貨膨脹影響最大的是持有大量現金或存款的人，例如存下一筆巨款準備退休後慢慢花用。然而，隨著時間推移，這筆錢的購買力將逐漸縮水。
如何對抗通膨？
對抗通膨方法一：調整資產配置，投資避險
首先，應適度降低現金、債券等貨幣型資產的比重，轉而投資可隨通膨增值的實體資產，如房地產、股票、貴金屬等。
可以對抗通膨的資產有：
- 房屋不動產：房地產價值和租金收入可隨通膨上升。
- 股票： 股票有機會隨著物價上漲而增加帳面價值，勝過低利率的定存。
- 黃金白銀： 黃金和白銀被視為常見的避險資產，也可用其他貴金屬做替代。
- 其他：如酒、藝術品等具有稀有性和收藏價值。
對抗通膨方法二：改變消費行為
適度舉債，藉由通膨貶低債務價值，並將資金投入增值管道。而因流動資金減少，應節制個人及家庭開支，避免過度揮霍。另外，考慮對於可預期的開支項目，提前訂購鎖定價格，例如提前購買燃料、原物料等。
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結語
通膨固然是無可避免的經濟現象，無論是個人還是企業，都應當積極部署對抗通膨的策略，包括調整資產配置、改變消費行為、培養多元收入、鎖定固定支出、提高生產力等。透過全方位的因應之策，最大限度減緩通膨吧！
Q1. 通膨是什麼？條件為何？
A. 通膨指的是一般物價水平在一段時間內持續上漲，簡單來說就是等值的貨幣可以買到的東西越來越少。通膨的發生需要符合三個條件：普遍性、持續性、顯著性。
Q2. 通膨原因為何？
A. 通膨的成因主要有三大類：需求拉動型、成本推動型和固有型通膨。
- 需求拉動型通膨因市場需求過於旺盛，而供應不足所導致。
- 成本推動型通膨則因生產成本上升，企業將成本轉嫁給消費者所致。
- 固有型通膨是由於人們預期物價會持續上漲，期望薪資上漲，而薪資和物價相互牽動，形成惡性循環。
Q3. 通膨會升息，升息又會影響什麼？
A. 當通膨過高時，央行會運用升息手段來抑制通膨。升息就像是在市場上收回貨幣，讓資金流通速度放緩，達到控制物價上漲的目的。
升息會讓存款利率提高，同時也提高了貸款成本。這會讓民眾更傾向將資金存入銀行，減少消費和投資行為，進而降低市場需求，抑制物價上漲。
Q4. 通膨會影響到我嗎？
A. 通膨會影響到每個人，尤其是持有大量現金或存款的人，因為他們的購買力會隨著通膨而下降。
Q5. 如何對抗通膨？
A.投資避險資產，例如股票、房地產、黃金等；調整財務規劃，增加儲蓄，並投資高報酬資產；改變消費習慣，精打細算，選擇性消費，避免不必要的支出。
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