降息對投資人有什麼影響？2025 年最新 Fed、央行降息幅度可能性走向分析！

袋鼠金融導讀｜在最近幾個月的股市市場中，美國聯準會降息與否一直是大家相當關注的議題。對許多投資人來說，利率的波動會大大影響他們的投資策略布局。本篇文章將深入探討降息是什麼、降息的原因還有對金融市場的影響，幫助投資人能更好的應對降息。如果還想要了解其他股市專有名詞，可以參考我們的口紅效應、經濟護城河是什麼、杜邦分析應用。

降息是什麼？

降息，即降低利率（Cut interest rates），是指中央銀行調降基準利率，這是寬鬆貨幣政策的一部分。基準利率的調整會影響銀行間的短期資金借貸成本，進而影響整體經濟活動。

降息一碼的概念

在金融市場中，利率的變動單位通常以「碼」為單位，一碼等於 0.25%。當中央銀行宣布降息一碼時，即表示基準利率降低了 0.25 個百分點；而降息半碼則表示降低了 0.125 個百分點。這一調整雖然看似微小，卻會對經濟活動和金融市場造成很大的影響。

為什麼要降息？

經濟成長趨緩或衰退

當經濟增長放緩或面臨衰退時，中央銀行通常會選擇降息來刺激經濟活動。降息可以降低企業和消費者的借貸成本，鼓勵更多的消費和投資，提高生產力、創造更多的就業機會，讓更多的資金進入市場，進一步推動整體的經濟成長。

通貨緊縮的應對

通貨緊縮，即物價持續下降，會導致消費者推遲消費，進一步抑制經濟增長。中央銀行為了防止通貨緊縮的惡性循環通過降息來增加貨幣供給，減少資金成本。

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降息造成的影響

降息對股市的影響

降息通常對股市有顯著的正面影響。當央行宣布降息時，企業可以以更低的成本獲得資金，這有助於它們擴大生產、進行技術升級和市場擴展，提高獲利能力。例如 2020 年，美國聯準會（Fed）為了應對新冠疫情對經濟的衝擊，迅速降息並推出大規模的經濟刺激計劃，這些措施大幅降低了企業的融資成本，使得許多企業能夠繼續運營，甚至擴展業務。這些政策提振了投資者信心，推動了股市的快速反彈和上漲。

此外，降息代表存款利率下降，儲戶將現金存在銀行所獲得的存款利息減少，這驅使儲戶尋找更高回報的投資機會，如股票市場。因此，降息會增加股市的資金流入，推動股價上升。例如 2008 年金融危機期間，美國聯準會實施了一系列降息措施，結果大量資金湧入股市，促使股市在隨後的數年內大幅回升。

降息對債券的影響

債券價格與市場利率呈反向關係。當央行降息時，市場利率下降，擁有較高利息的債券價格將會上升，因為這些債券的票面利率高於市場新發行債券的利率。例如，在 2020 年，美國聯準會的大幅降息使得市場利率急劇下降，持有先前高利率債券的投資者的獲利相當可觀，這些債券的市場價格大幅上升。

此外，當利率下降，新發行的債券收益率也會跟著下降。這代表新購買的債券投資者將獲得較低的利息收入。但，債券的穩定性和相對安全性，即便在降息環境下，投資者可能會更加偏好購買債券，特別是那些風險承受能力較低的投資者。這會導致債券市場的需求增加，進一步推動價格上升。

降息對匯率的影響

降息通常會導致該國貨幣貶值。較低的利率會讓該國的資金流出到利率較高的國家，降低該國貨幣的價值。例如，2020 年美國聯準會的大幅降息和量化寬鬆政策，導致美元相對於其他主要貨幣貶值。美元走弱讓美國的出口商品在國際市場上更具競爭力，對於美國出口企業是個利好。然而，對於進口依賴較大的企業和消費者來說，美元貶值代表著進口商品成本增加，讓進口商承受一定的通膨壓力。

降息對房地產的影響

降息也會對對房地產市場造成影響。當央行降息時，房貸利率下降，這降低了購房者的貸款成本，減輕了他們的購房負擔，促進房地產市場的繁榮。例如，在 2020 年，美國聯準會的降息政策使得房貸利率降至歷史低點，這大大刺激了住房需求，房地產市場迎來了一波熱潮，房價在多個地區出現了顯著上升。

此外，降息還有助於推動商業房地產市場的增長。較低的融資成本讓企業更容易獲得資金進行商業地產投資，進一步促進整體房地產市場的活躍。

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2025 聯準會最新降息政策

隨著近期市場對於聯準會的政策走向十分關注，究竟在 2024 年 12 月的降息後是否還會追加降息是很多投資人的疑問。我們或許可以從市場的經濟發展進行推測。

經濟增長和通脹狀況

美國經濟在 2025 年仍顯示出一定的韌性，但通貨膨脹仍然是聯準會關注的重點。核心個人消費支出物價指數（PCE）預計在 2025 年維持在 2.5% 左右，高於聯準會的 2% 目標。這意味著聯準會在降息決策上將更加謹慎。聯準會可能會在 2025 年進行數次降息，但幅度將不大。

失業率和就業市場

就業市場仍然緊張，薪資增長放緩至年增 3.9%，與未來幾年的生產力增長相符。如果失業率開始上升，這將增加降息的可能性。然而，目前的就業市場狀況仍支持經濟增長，聯準會可能會考慮如何平衡就業市場與通脹壓力。

地緣政治和全球經濟形勢

地緣政治事件和全球經濟形勢的變化對美國經濟仍然具有不確定性。川普政府的經濟提案，包括提高關稅和移民政策，可能會推高物價，加劇通膨壓力。這些因素使得聯準會的決策更加複雜，可能需要更為謹慎的貨幣政策。

市場預期和聯準會的點陣圖

市場預期和聯準會的點陣圖是預測利率走向的重要參考。市場預期和聯準會的點陣圖顯示，2025 年的降息次數將較少。聯準會預計 2025 年基準利率將降至 3.9%，暗示將再降息兩次。市場上普遍預期 2025 年 1 月暫停降息，並預計全年降息總幅度不超過 0.75 個百分點。這反映出聯準會對降息的謹慎態度，以及對通脹和經濟增長的平衡考量。

降息總結

降息是中央銀行調控經濟的重要手段之一，無論對金融市場或投資者都會造成很大的影響。相信投資人在理解降息的基本概念、原因及其對各類資產的影響後，可以更好地應對降息環境中的挑戰和機會，制定有效的投資策略，提升資產增值的可能性。

常見問題

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