降息在即有利黃金走強？五檔黃金 ETF 投資績效分析！教你投資黃金避險！

袋鼠金融導讀｜對於投資人來說，經濟的不確定性和地緣政治風險會影響股市，進而影響投資人的投資意願。然而，在市場看似混亂時，黃金的價格往往迎來上漲，黃金的避險特性吸引了越來越多的投資人將部分資產投資投入黃金市場中，對於沒有足夠資金直接買入黃金的投資人，投資黃金 ETF 或許也是一個選項。本文將詳細介紹黃金 ETF，讓投資者們了解這一投資工具的優勢、風險以及市場前景，並提供實用投資策略。如果你對於其他主題感興趣的話，也可以參考我們的美國半導體 ETF、美股指數型 ETF、價值投資是什麼。（袋鼠金融提醒您，投資一定有風險，務必審慎做好財務規劃並量力而為喔！）

黃金 ETF 基本概念

黃金 ETF 為一種追蹤黃金價格或黃金相關指數的交易所交易基金。這些基金允許投資者以股票形式投資於黃金，無需持有實體黃金，因此所需投資的成本較小。黃金 ETF 的價格通常與黃金價格密切相關，因此對該產業有興趣想要參與成長紅利的投資者可以通過購買黃金 ETF 來間接持有黃金。

黃金 ETF 的種類

1. 黃金價格 ETF：直接追蹤黃金現貨價格，通常通過購買實物黃金或黃金期貨來實現。
2. 黃金礦業 ETF：投資於黃金開採公司的股票，其表現通常與黃金價格有高度相關性。
3. 反向黃金 ETF：在黃金價格下跌時獲利，適合短期投機者。
4. 槓桿黃金 ETF：使用金融衍生工具來放大黃金價格的波動，適合風險承受能力較高的投資者。

投資黃金 ETF 的優勢

投資黃金 ETF 的便利性

比起直接購買實務的黃金，投資人投資黃金 ETF 只需要在股票交易平台進行交易，即可參與黃金市場，大大省去了儲存和保險的麻煩。

黃金 ETF 的風險分散

相較於直接購買黃金，黃金 ETF 通常投資多種黃金相關資產或是黃金供應鏈，有助於分散投資風險。例如，黃金礦業 ETF 通過持有多家金礦公司的股票來分散風險，避免單一公司表現不佳帶來的虧損。

黃金 ETF 的流動性

許多投資人會將部分資產投資黃金相關產業作為避險的工具，相比實體黃金，黃金 ETF 具有一定的市場規模以及良好的流動性。投資人可以隨時買入或賣出，且交易成本相對較低。

可做為抗通膨的保值資產

根據過去的歷史數據，當通貨膨脹上升或導致貨幣貶值進而導致購買力下降，而黃金就是許多投資人會選擇的保值資產。黃金的價格通常跟通貨膨脹率呈現正相關，通膨壓力上升，金價通常也會跟著上升，除非聯準會啟動升息打擊黃金價格。

除了作為通貨膨脹的避險工具外，利率和物價也會影響黃金的價格。當實際利率下降時，黃金的價格上漲；反之，當實際利率上升，黃金相關資產的價格則下跌。

黃金 ETF 的風險和挑戰

費用高昂

投資黃金 ETF 需要支付管理費和交易費用，這些費用如果太高，對於長期投資者來說是一筆不小的開銷，會對長期收益造成影響。投資者應比較不同 ETF 的費用結構，選擇性價較高的產品。

價格波動大

黃金價格受到如經濟數據、貨幣政策和地緣政治事件等多種因素影響，這使得黃金 ETF 的價格波動較大。儘管黃金被視為避險資產，但其價格仍可能在短期內出現大幅波動，投資者需有心理準備。

槓桿和反向 ETF 的風險

槓桿黃金 ETF 和反向黃金 ETF 風險相對較高。槓桿效應可以放大收益，但也會放大損失；反向 ETF 則在市場走勢不利時可能遭受重大損失。因此，這類 ETF 更適合有經驗的投資者和短期交易者。

台股黃金 ETF 推薦

期元大 S&P 黃金（00635U）：

00635U ETF 追蹤標普高盛黃金 ER 指數，主要投資於黃金期貨合約，因此有較高的槓桿效應。然而，這檔 ETF 雖然投資黃金市場，但其管理費高達 1.15%，投資人在投入前須謹慎評估是否能接受這樣的高管理費用。

期元大 S&P 黃金正 2（00708L）：

00708L ETF 同樣追蹤標普高盛黃金 ER 指數，但採用槓桿策略，槓桿倍數為 2 倍。也就是說當指數價格上漲時，投資人可以獲得兩倍的獲利；但反之，指數價格下跌時，投資人也會損失兩倍。屬於較高風險的投資標的。再加上 00708L ETF 的管理費同樣為 1.15%，不適合新手投資人投資。

美股黃金 ETF 推薦

SPDR Gold Shares（GLD）

GLD ETF 是目前全球規模最大的黃金 ETF，追蹤黃金現貨價格。較大的規模讓這檔 ETF 具有良好的流動性，且其價格與金價大致對應。

• 資產規模：621 億美元
• 管理費：0.4%

iShares Gold Trust（IAU）

IAU ETF 為全球第二大的黃金 ETF，追蹤倫敦金銀市場協會（LBMA）的黃金價格。比起 GLD，其管理費較低，且跟金價的漲跌保持一致。

• 資產規模：283 億美元
• 管理費：0.25%

SPDR Gold MiniShares Trust（GLDM）

GLDM ETF 在 2018 年才上市，屬於比較新的 ETF，在這三檔熱門黃金 ETF 中其管理費最低。GLDM 跟 GLD 兩檔 ETF 的報酬率相當接近。但 GLDM 的管理費用較低，投資人可以享受較小的追蹤誤差。

• 資產規模：74 億美元
• 管理費：0.1%

如何選擇黃金 ETF

根據費用選擇

不同黃金 ETF 有不同的管理費用，投資者應選擇管理費較低的產品，以最大化投資回報。在選擇 ETF 時，可以比較其費用率和其他相關費用，選擇最具成本效益的投資工具。

根據流動性選擇

流動性是選擇黃金 ETF 的另一個重要考量因素。高流動性的 ETF 更容易買賣，交易成本也較低。投資者可以通過查看 ETF 的交易量和市場規模來評估其流動性。

根據投資目標選擇

不同投資者的投資目標和風險承受能力不同，應根據自身需求選擇合適的黃金 ETF。長期投資者可以選擇穩定性較高的黃金價格 ETF，而短期投機者則可能更適合槓桿或反向黃金 ETF。

結語

黃金 ETF 提供投資者另一種避險的投資選擇，在市場較為動盪時，可以將部分資金轉而投入黃金產業中，進行避險。然而，投資者在選擇黃金 ETF 時需謹慎考慮其費用、流動性和風險，並根據自身情況制定合理的投資策略。希望本文能夠幫助你更好地了解黃金 ETF，並在投資黃金時做出好的決策。

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