基金淨值是什麼？一窺基金淨值所代表的意義

基金有別於投資股票，購買基金實際上是購買一個由股票、債券等金融商品構建而成的投資組合，因為組合多元，將基金切割成數單位的基金淨值就成為利於投資人和基金發行者判斷利潤與風險的有效工具。因此無論是基金平台抑或是傳統金融機構，都會提供基金淨值來讓投資人參考。如果你是個股票入門的新手，也沒過多時間對個股或產業進行大量研究，那不妨考慮深入了解基金投資，透過理解基金淨值來增加自己的投資選擇。讓袋鼠金融（原貸鼠先生）與你一起踏入基金與基金淨值的世界吧！

基金是什麼？

基金的原理就是一種集合眾人資金的投資模式，將一群人的資金交給專業經理人（或團隊）操作，並共同承擔風險和收益。基金經理人所選擇的投資標的包含股票、政府債券、公司債券、房地產等等。而後演變成一種具有價值的金融商品，投資人可以買進單位的基金來參與投資。

而基金又分成不同種類，常見的如下：

• 股票型基金：基金所購買的商品以股票為主，通常會包含不同產業以降低風險，或是都購買同一種產業的股票（看好產業大於選擇特定公司）
• 債券型基金：由公司債、政府公債等組成，依照性質或是地區又可分為全球債、新興市場債。也有依照投資評級組成的債券基金，分級通常是由具有公信力的評價機構所評定。
• 混合型基金：即是字面上所表達的意思，可能包含混合不同種類金融商品。
• 指數型基金：價值依據乃是追蹤金融市場的大型指數，如著名的 S&P 500，道瓊工業指數等，大家熟知的 0050 （元大台灣五十）也算是一種廣義上的指數型基金。

基金淨值是什麼？

基金淨值從字面上理解就是每個單位基金所代表的淨值，也就是基金投資組合內的所有資產價值減去所有負債後，再除以發行的單位數所得到的金額。如同上一段提到的，基金是集眾人之姿所做的投資，因此就會有價值以及單位，作為分配所得或是承擔損失時的計算。基金的總發行單位數就是基金的單位，所有基金的申購和贖回都是以此作為計量，當有人購買基金時，總發行單位量會增加，反之有人贖回基金時，總發行單位量則會下降。而每單位的基金所代表的價值就被稱為「單位基金淨值」。

基金淨值如何計算？

基金淨值的計算公式如下：

基金單位淨值 = 基金淨資產價值 ÷ 發行總單位數

從公式簡單分析，當基金資產價值提升或是發行單位減少時，基金單位淨值就會提高。簡單的舉例計算，今天某檔基金共發行 100 個單位，而總資產價值是 NT$ 20,000，則單位基金淨值為 NT$ 200；在資產價值上升到 NT$ 30,000 時，發行量不變，則該基金淨值便提高為 NT$ 300；又或者在資產價值不變的情況下，發行量增加 100 單位，則總資產價值變成 NT$ 40,000，發行單位為 200，那麼單位基金淨值不變，依舊為 NT$ 200。

基金淨值的變動因子

由上一段我們可以看出，基金的單位價值變動可以整理成以下兩類：

• 基金淨資產價值提高／降低，單位基金淨值相應提高／降低
• 發行量增加／減少，單位基金淨值不變

也就是說，實際上影響基金淨值的只有資產的價值，因此許多人會誤以為基金淨值越低越好，可能代表有較多成長空間。或是有些人會偏好購買高淨值的基金，誤以為高淨值等於好的績效，但實際上基金的表現與淨值並沒有絕對的關係，應該考量其歷史走勢以及績效，並加上時間這個因子。假設有一檔基金淨值很高，但該基金可能發行數十年才達到此績效，因此應該以時間區段（如一個月、一年等），來比較各基金的績效和性質。找尋符合自己需求和風險溢籌的基金來投資，才是最好的選擇。

基金淨值怎麼解讀？

綜上所述，我們可以理解到基金淨值的高低其實並不能直接反映一檔基金的好壞、未來趨勢等指標，只是代表每單位基金現在的價值。而除了與投資的標的價格有關之外，基金淨值也會受到發行量影響，因此並不是高基金淨值的基金就是表現優異，當然也不是基金淨值低就代表有較高的性價比。

故投資人在購買基金前應該注意該檔基金淨值的歷史走勢，並參考初始發行價格或是其他年度、同時間的價格，擁有充分的了解後再依據自身的風險偏好程度購買基金！