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【殖利率計算攻略】3 分鐘了解殖利率計算.隱藏含意

不論是股票入門投資新手、還是已經在股票市場打滾一陣子的老手,肯定會認識到許多在股市交易中使用的專有名詞,相信股票投資人們一定對「殖利率」這個詞不陌生,在投資股票時大家常常在意的公司現金股利股息發放狀況及公司發放現金股利比例,這些其實都與殖利率息息相關,所以可想而知,殖利率之於股票投資是有其重要性的。那麼殖利率在股票交易中扮演什麼樣重要的角色呢?殖利率可以當作投資時參考的指標嗎?殖利率高就一定是好股票嗎?本篇貸鼠先生將替大家整理殖利率相關的重要資訊,解密殖利率與股票交易的關聯性,帶投資人一窺殖利率背後的陷阱與秘密!

殖利率是什麼?

對於許多投資人來說,對於股票的獲利主要來自賣出股票時賺取的差價之外,還包含了除權息的收益。而如果想要了解一檔股票的除權息可以為投資人帶來多少收益,則可以透過殖利率來分析。所謂的殖利率與我們常提到的投資報酬率類似,也就是付出的本金可以獲得多少比例的股利。通常殖利率較高的股票就象徵著可以為投資人帶來較高的投資報酬率,也就會是投資人眼中的熱門標的。因此在入場投資之前,不妨先參考一下標的的殖利率,了解該檔股票的獲利狀況!

殖利率查詢教學

在了解完什麼是殖利率過後,我們也必須知道如何得知殖利率的相關資訊。由於殖利率是一檔股票相當基本且重要的資訊,因此取得殖利率的資訊並不會太過複雜。只要上網搜尋「(股票代碼)+殖利率」的關鍵字,就可以得知標的的殖利率狀況。倘若是透過券商發行的手機應用程式,也可以在該檔股票的基本資訊當中查找到殖利率。主要方法有 2 種:

網頁關鍵字搜尋

在習慣使用的搜尋引擎輸入「(股票代碼)+殖利率」的關鍵字,就可以很快地查殉到標的的殖利率狀況

手機應用程式查詢

有許多券商都有自己發行的手機應用程式,可以透過手機應用程式進行股票的了解及交易,所以透過App也可以在該檔股票的基本資訊當中查找到殖利率。

殖利率如何計算?

除了依賴網路上現有的殖利率資訊之外,我們也可以動手算算看持有股票的殖利率。在前文中提到,殖利率近似於投資報酬率,而其計算方式是「現金股利 ÷ 股價」。如果看到這裡還是不太清楚如何計算殖利率的話,就讓貸鼠先生以鴻海(2317)為例,帶你實戰演練殖利率如何計算!

STEP 1 : 查詢鴻海最近一次配發現金股利的金額為 5.2 元(2021)

STEP 2 : 查詢購入鴻海時的股價(以 2021 年 2 月收盤價格 103 元為例)

STEP 3 : 代入計算公式「現金股利 ÷ 股價」,得出 5.2 ÷ 103 = 5.04%

即可計算出「 2021 年 2 月鴻海的現金殖利率為 5.04%」,是不是很簡單呢 ?

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殖利率高的股票就是好股票嗎?

可能表示 1:股價低

殖利率除了代表付出的本金可以獲得的報酬比例之外,同時也隱含著許多含意。如果一檔股票的殖利率高,雖然可能象徵發放現金股利十分大方,卻也不要忘記殖利率與股價息息相關,因此對於股價大幅下跌的公司,哪怕只要發放一點點現金股利,都會使殖利率看起來相當可觀誘人,而投資人就容易被這樣的假象給蒙蔽了雙眼。

可能表示 2:近期無擴大規模計畫

此外,高殖利率就象徵著公司將獲益發還給股東;雖然對股東來說獲得高比例的現金股利絕對是件好事,然而這也可能象徵公司不打算將盈餘投資在擴建廠房、更新設備等項目上,間接表示了未來的發展空間十分有限,或是公司對於擴大規模的態度相對保守。

可能表示 3:公司營運狀況不好

也有部分公司不以本業收益作為發放現金股利的資金來源,可能轉為以變賣公司土地、廠房,或是現金融資的方式來獲取發放股利的資金。如此一來就算公司的營運狀況不好,也可能營造出高殖利率的陷阱,讓投資人誤以為這是一檔殖利率高的好標的。

因此投資人在選擇標的時,不能夠只參照殖利率的數值,而是需要藉由許多資訊全盤考量,包含公司財報、除權息狀況、填息天數等,才能夠找出最具潛力的投資標的!

殖利率的指標有弊端嗎?

殖利率計算方式為「現金股利 ÷ 股價」,這樣簡易的計算方式可以觀察到殖利率較著重於每年現金利息,股票股利、股價漲跌等其他因素是在這個指標中比較沒有關注到的。

這樣的情況可能讓許多投資人都會有個迷思:殖利率愈高就代表股票愈賺錢,但實際上殖利率會隨著股價而有所變動,股價愈低、殖利率就愈高。

一家殖利率高的企業,也有可能是正處在股價下跌,一家體質好、獲利高且股價高的企業,也可能殖利率較低。公司的運用資金的效率及配息來源是否來自本業等因素也都會影響殖利率。若投資人單以殖利率高低,判斷是否買進,很可能因此陷入賺股利、賠價差的窘境,所以貸鼠先生要提醒大家,不要因為殖利率一時飆高就立刻買進,還是要多觀察企業基本面或財務面狀況,進行仔細的觀察及加入其他指標共同參考後再進行判斷。

殖利率常見問題

Q1. 殖利率高的標的就一定好嗎?

雖然說殖利率高的標的象徵著公司將發放較高比例的現金股利給股東,然而殖利率也與股價有密切關係,因此高殖利率也可能象徵公司股價低,或是公司其實是透過本業收益以外的方式獲得發放現金股利的資金來源,而本業不一定有所收益。因此我們只能推斷殖利率高的標的具有成為好標的的基礎,卻不能夠斷言高殖利率的股票就是好股票。更詳細的資訊也可以在上一段當中找到!

Q2. 殖利率的合理範圍是多少?

以台股而言,近五年的平均殖利率約為3.74%,因此如果一檔股票的殖利率落在5%左右,則代表這檔股票的殖利率表現相當優異,是一檔可以持續關注的股票。而如果殖利率低於銀行定存的行情(約為1.4%),則這樣的股票就不太建議長期投資了,建議投資人可以另尋其他獲利率較高的投資標的。

Q3. 如何了解持有股票的殖利率?

想要了解股票的殖利率除了可以透過「(股票代碼)+殖利率」的關鍵字上網查詢之外,也可以自己動手試算!殖利率的計算方式為「現金股利÷股價」,如果忘記怎麼算也別擔心,可以再一次複習「殖利率如何計算?」的內容喔!

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Roo 考股團

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