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袋鼠金融導讀｜對於多數剛踏入美股市場的新手投資人來說，如何選擇合適的投資標的是很多人會遇到的問題。如果你剛好也不想花太多時間看盤，但有想要享受不錯的績效，或許 SPY ETF 是一檔適合你的投資標的。SPY ETF 全球歷史最悠久的 ETF，也是目前規模最大，成交量最大的 ETF。本篇文章將詳細介紹 SPY 的選股策略、成分股、配息、長期績效等資訊，希望能幫助你找到最適合的投資標的。如果你還想了解更多美股投資主題相關內容，可以參考我們的美股股息貴族、美股指數型 ETF、黃金 ETF 投資績效分析。
目錄
SPY ETF 是什麼？
SPY ETF，全名為 SPDR S&P 500 ETF Trust，是由美國 SPDR 公司從 1993 年 1 月 22 就開始發行的 ETF，是目前全球規模最大、交易量最大的 ETF。這支 ETF 追蹤的是「S&P 500 指數」，投資全美國市值最大的 500 家公司。SPY 的內扣費用為 0.0945%，雖然比起其他追蹤 S&P 500 的 ETF（像 IVV 或 VOO 內扣費用為 0.03%) SPY 的內扣費用稍微高了一點，但如果跟台股大盤 ETF 0050 比起來的話，0050 的內扣費用為 0.35%，整整比 SPY 貴了 4 倍。
| SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）基本資料整理 | |
|---|---|
| 上市時間 | 1993／1／22 |
| 配息方式 | 季配息（每年 3、6、9、12 月） |
| 追蹤指數 | S&P 500 指數 |
| 內扣費用（年） | 0.0945% |
| 成分標檔數 | 500 多檔 |
| 投資標的 | 美國市值前 500 的高成長大型藍籌股 |
資料來源：STOCK ANALYSIS SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
SPY 選股策略
SPY ETF 追蹤的標普 500 指數由 S&P Index Committee 管理，該委員會定期檢查和更新哪些公司符合被納入指數的資格。選股的主要考量因素包括公司市值、流動性、經營績效等。而該指數主要的選股標準如下：
- 公司必須是美國公司。
- 股票必須具有高度流動性：即在市場上買賣活躍。
- 高表現的經營績效：公司最近四個季度的總收益和最近一季度的收益都必須為正。
- 公司規模大：公司市值必須達到至少 82 億美元（這個數字不是絕對，會隨時間調整）。
- 股票在外流動性高：至少 50% 的股票必須對外公開交易。
SPY 成分股
以下是 SPY ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比，前十大成分股的占比約為 35.66%。
| 2024 SPY ETF 成分股前十大持股（資料截至：2024.7.18） | ||
|---|---|---|
| 股票名稱 | 股票代號 | 成分股佔比（%） |
| 微軟 | MSFT | 7.23% |
| 蘋果 | NVDA | 6.61% |
| 輝達 | AAPL | 6.60% |
| 亞馬遜 | AMZN | 3.85% |
| META | META | 2.40% |
| Alphabet Inc Class A | GOOGL | 2.33% |
| Alphabet Inc Class C | GOOG | 1.95% |
| 波克夏-B | BRK-B | 1.60% |
| 禮來公司 | LLY | 1.57% |
| 博通 | AVGO | 1.52% |
資料來源：STOCK ANALYSIS SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
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SPY 成分股產業分布
| SPY ETF 成分股產業分布（資料截至：2024.7.18） | |
|---|---|
| 產業板塊 | 行業比重（%） |
| 科技 | 33.65% |
| 金融服務 | 12.01% |
| 醫療保健 | 11.74% |
| 消費週期性股票 | 10.12% |
| 通訊服務 | 9.35% |
| 工業 | 7.56% |
資料來源：Yahoo! Finance Vanguard SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
SPY 配息
SPY ETF 採季配息的配息方式，以下為 SPY ETF 歷年配息詳細資訊：
| SPY 歷年配息情形（資料截至：2024.7.18） | ||||
|---|---|---|---|---|
| 年分 | 配息總額（美元） | 殖利率（%） | 除息日 | 現金股利發放日 |
| 2024/06 | $ 1.759024 | 0.96% | 2024/06/21 | 2024/07/31 |
| 2024/03 | $ 1.594937 | 1.23% | 2024/03/15 | 2024/04/30 |
| 2023/12 | $ 1.906073 | 1.46% | 2023/12/15 | 2024/01/31 |
| 2023/09 | $ 1.583169 | 1.47% | 2023/09/15 | 2023/10/31 |
| 2023/06 | $ 1.638367 | 1.49% | 2023/06/16 | 2023/07/31 |
| 2023/03 | $ 1.506204 | 1.62% | 2023/03/17 | 2023/04/28 |
資料來源：STOCK ANALYSIS SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
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SPY 近期績效分析
SPY 的累計報酬率在近期受益於科技大廠股價大漲，使 SPY 的表現強勁。在過去一個月內，SPY 的報酬率為 3.57%；三個月內的報酬率達到 4.25%。進一步觀察，SPY 在過去一年的報酬率高達 24.39%。而 SPY 在過去三年的年化報酬率為 9.92%，五年的年化報酬率為 14.96%。這表示 SPY 在中、長期的表現仍然維持了穩定的成長，反映出其長期投資的價值。
| SPY 累計報酬率（資料截至：2024.7.18） | |
|---|---|
| 時間 | 報酬率（%） |
| 1 個月 | 3.57% |
| 3 個月 | 4.25% |
| 1 年 | 24.39% |
| 3 年 | 9.92% |
| 5 年 | 14.96% |
| 10 年 | 12.76% |
| 今年以來 | 15.21% |
資料來源：STOCK ANALYSIS SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
SPY 優缺點
優點
- 分散風險：一次性投資 500 家大公司，減少單一公司或行業風險。
- 低成本：管理費僅為 0.0945%，遠低於許多其他投資工具。
- 高流動性：每天的交易量極高，買賣非常方便。
- 透明度高：持股明細公開，投資者可以清楚了解資金的去向。
缺點
- 單一市場風險：主要投資於美國公司，若美國股市整體下跌，SPY 也會受到影響。
- 殖利率較低：相對於一些高息股票，SPY 的分紅回報不算高。
- 無法選擇特定股票：投資 SPY 就是接受了所有成分股，無法針對特定公司進行調整。
SPY 與類似 ETF 績效比較
| SPY／VOO／IVV／BKLC ETF 比較表（資料截至：2024.7.18） | ||||
|---|---|---|---|---|
| ETF | SPY | VOO | IVV | BKLC |
| 內扣費用 | 0.0945% | 0.03% | 0.03% | 0.00% |
| 追蹤指數 | S&P 500 指數 | |||
| 年化報酬率 | 24.39% | 24.52% | 24.53% | 26.29% |
| 日均交易量 | 高 | 中 | 低 | |
| 成立時間 | 1993 年 | 2010 年 | 2000 年 | 2020 年 |
| 配息 | 季配息 | 不一定會配息 | ||
SPY 怎麼買？
推薦想要購買 SPY ETF 的投資人，相比短線的投機投資方式，長期持有並且做長線的投資或許是比較好的選擇。從本文的 SPY 成分股產業分布我們可以看出，SPY ETF 有很大部分的持股集中在科技類股，而科技類股的特性為短期的股價震盪較大。如果無法承受短期的震盪，或許 SPY ETF 不是一個適合你的投資選擇。建議投資人可以選擇定期定額投資 SPY，並且跟隨美國經濟市場一起長期成長。
SPY 總結
整體觀察 SPY ETF 不論績效還是配息，SPY 是一檔不錯的投資選擇。適合希望分散投資美國市場的長期投資者。通過定期定額投資和長期持有，投資者可以充分利用 SPY ETF 的優勢，實現資本增值。但投資人在投資 SPY 之前，應該要先評估是否能接受 SPY 的成分股以及震盪風險，再做出投資決策。
常見問題
SPY ETF，全名為 SPDR S&P 500 ETF Trust，主要追蹤標普 500 指數的表現，並投資標普 500 指數中包含的美國大型公司股票，讓投資人買入 SPY 後可以一次投資於這些公司。
1. 分散風險：投資於 500 家大型公司，降低單一公司或行業風險。
2. 低成本：管理費僅為 0.0945%，遠低於許多其他投資工具。
3. 高流動性：每天的交易量極高，買賣非常方便。
4. 透明度高：持股明細公開，投資者可以清楚了解資金的去向。
SPY ETF 適合各類型的投資者，尤其是那些尋求分散投資美國大型股票並且偏好低成本、高流動性投資工具的人。無論是長期投資者、退休金規劃者，還是希望透過定期定額策略積累財富的人都很適合。
