00688L 國泰20年美債正2 槓桿型 ETF 是什麼？資產成分、風險評估總整理！

袋鼠金融導讀｜在金融市場中，ETF （交易所交易基金）因其流動性高、費用低廉等優勢，成為許多投資者青睞的工具。而在眾多 ETF 中，槓桿型 ETF 以其獨特的風險收益特性，吸引了不少積極型投資者的目光。今天，袋鼠金融將聚焦於一檔特別的槓桿債券 ETF 00688L，深入探討其特點、優缺點，以及投資風險，幫助投資者全面了解這一投資工具。如果還想要了解更多檔槓桿型 ETF 的詳細介紹，可以參考我們的 00637L 元大滬深 300 單日正 2 槓桿型 ETF 是什麼？、00665L 富邦恒生國企正 2 槓桿型 ETF 、0631L 元大台灣 50 正 2 槓桿型 ETF。

00688L ETF 是什麼？

00688L 是國泰 20 年期（以上）美國公債指數單日正向 2 倍基金的股票代號。這是由國泰投信於 2017 年發行的槓桿債券型 ETF，其追蹤目標是彭博 20 年期（以上）美國公債指數的表現。

00688L 基本資料
項目	詳細內容
全名	國泰美國債券 ETF 傘型證券投資信託基金之 20 年期(以上)美國公債指數單日正向 2 倍證券投資信託基金
保管費率	0.21%
計價幣別	新台幣
發行公司	國泰證券投資信託股份有限公司
投資地區	美國
成立日	2017/04/06
交易所	台灣證券交易所
追蹤指數	彭巴 20+ 年美國公債單日正向 2 倍指數
資產規模（百萬）	10,723.00
最高管理費率	0.65%
管理費率	0.33%

00688L 的主要特點包括：

採用指數化策略，每日調整投資組合，使其整體正向曝險部位貼近基金淨資產價值的 200%。

沒有收益分配，即不進行配息。

主要投資於美國國債期貨和附買回債券。

值得注意的是，由於其槓桿特性，00688L 的價格波動可能會非常劇烈。此外，如果基金規模低於 5000 萬或淨值跌破 90%，就有可能面臨下市的風險。

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00688L 作為一檔槓桿型債券 ETF，其選股策略具有以下特點:

追蹤彭博 20 年期（以上）美國公債指數的表現。

利用期貨來維持美債正 2 的曝險，相當於投資大量的期貨標的。

除了持有債券外，也持有部分的附買回債券。

這種策略使得 00688L 能夠在美債市場上漲時獲得放大的收益，但同時也意味著在市場下跌時可能面臨更大的損失。

由於 00688L 主要投資於美國國債期貨和附買回債券，它並沒有傳統意義上的「成分股」。其投資組合主要由以下部分構成:

00688L 資產成分
期貨代號	期貨名稱	持股權重	口數	契約年月
UB	美國超長期政府債券	201.63%	7,901	2025/03

這種投資組合結構使得 00688L 能夠實現其槓桿效應，同時保持較高的流動性。

00688L 的近期表現與美國債券市場的走勢密切相關。在美國聯邦儲備委員會（Fed）降息預期升溫的背景下，00688L 的表現可能會受到積極影響。然而，投資者需要注意的是，槓桿 ETF 的長期表現往往會偏離其追蹤的指數表現。

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