00715L ETF 是什麼？普高盛布蘭特原油 正 2 槓桿型 ETF 可以投資嗎？

袋鼠金融導讀｜在全球金融市場中，原油價格一直是備受關注的重要指標之一。對於有意參與原油市場但又不想直接投資實物商品的投資者來說，原油相關的 ETF（指數股票型基金）成為了一個便捷的選擇。在台灣市場，00715L ETF 作為一種槓桿型原油 ETF，因其獨特的特性和高報酬潛力而引起了不少投資者的興趣。本文將深入探討 00715L ETF 的本質、運作機制以及相關風險，幫助投資者全面了解這一投資工具。如果還想要了解更多檔 ETF 的詳細介紹，可以參考我們的00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF、00888 永豐台灣 ESG 永續優質 ETF、00936 台新臺灣永續高息中小型 ETF 等相關文章喔。

什麼是槓桿型 ETF？

槓桿型 ETF，透過衍生性金融工具放大指數漲跌幅度，
適合短期追求高報酬且能承擔高風險的投資者。

槓桿型 ETF 是一種特殊的交易所交易基金（ETF），是一種運用金融衍生工具（例如期貨或期權）來創造槓桿效應的 ETF。它透過使用金融衍生品，例如期貨和期權，來放大標的指數的漲跌幅。與傳統 ETF 被動追蹤指數不同，槓桿型 ETF 利用衍生品來創造槓桿效應，讓投資者可以用較少的資金獲得更高的報酬，但也承擔更高的風險。

舉例來說，一個追蹤標普 500 指數的 3 倍槓桿型 ETF，當標普 500 指數上漲 1% 時，該 ETF的價值將上漲 3%；相反的，如果標普 500 指數下跌 1%，該 ETF 的價值將下跌 3%。

槓桿型 ETF 優點

• 潛在更高的報酬：透過放大效果，當投資人正確判斷市場走勢時，可以獲得比一般 ETF 更高的報酬。
• 交易方便：交易方式與一般股票相同，投資人無需處理複雜的保證金要求或結算程序。
• 多樣化選擇：市面上有各式各樣的槓桿型 ETF，涵蓋各種指數、產業和商品，提供投資者多元化的選擇。

槓桿型 ETF 缺點

• 波動性耗損：在市場呈現高度震盪的盤整期間，即使標的指數最終回到原點，也可能因為重新平衡機制而產生虧損。
• 高風險：損失也會隨槓桿倍增，在市場走勢與預期相反時，投資人可能面臨比一般 ETF 更大的損失。
• 追蹤誤差：使用衍生性工具帶來的偏差使 ETF 報酬可能與標的偏離。
• 高管理費：相比傳統 ETF 管理費高的多，這些較高的費用主要用於支付複雜的投資組合管理和衍生性商品交易成本。

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00715L ETF 是什麼？

00715L ETF，全名為「街口標普高盛布蘭特原油 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金」，簡稱為期街口布蘭特正2 ，是一檔追蹤標普高盛布蘭特原油 ER 單日正向 2 倍指數的槓桿型 ETF，成立於 2017 年 11 月，旨在為投資者提供布蘭特原油價格的正向 2 倍報酬。

00715L ETF 基本資料
成立日期	2017/11/08
上市日期	2017/11/16
標的指數	標普高盛布蘭特原油日報酬正向兩倍 ER 指數 （S&P GSCI brent Crude 2X leveraged er index）
風險等級	高波動度
計價幣別	TWD
保管費	0.15%
經理費	1.00%
指數授權費	以基金資產淨值之 5bps 計算，最小年費美金 15,000 元，兩者取較高者為給付。
配息方式	不配息
次級市場交易手續費(‰)	最高 1.425
證券交易稅	1‰

資料來源：街口標普高盛布蘭特原油ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金

00715L ETF 的主要特色

1. 槓桿效應：透過期貨合約進行槓桿操作，理論上，若當日布蘭特原油價格上漲 1%，00715L 將上漲約 2%；反之亦然。
   
2. 高波動性：由於槓桿效應的存在，00715L 的價格波動比普通的原油 ETF 更加劇烈。此外，油價單日波動度高，容易造成 ETF 淨值出現折溢價等偏誤
   
3. 原油市場參與：為投資者提供了一種間接參與原油市場的方式，無需直接接觸實物商品。
   

00715L 選股策略 

作為一檔追蹤標普高盛布蘭特原油 ER 指數的槓桿型 ETF，00715L 的選股策略相對簡單明確。基金主要通過布蘭特原油期貨合約來實現其投資目標。

1. 完全複製法：00715L 採用完全複製法，通過持有布蘭特原油期貨合約來追蹤標的指數的表現。
   
2. 槓桿操作：基金通過持有超過基金淨值的期貨合約，實現了約 2 倍的槓桿效果。
   
3. 單一資產策略：基金幾乎完全投資於布蘭特原油期貨，不涉及其他資產類別的配置。
   

00715L 成分股 

由於 00715L 是一檔追蹤布蘭特原油期貨的 ETF，嚴格來說，它並沒有傳統意義上的「成分股」。相反，它的投資組合主要由布蘭特原油期貨合約構成。根據最新的投資組合數據，00715L 的主要持倉如下：

00715L 期貨投資比例（資料截至 2025.01.22）
期貨名稱	口數	投資比例	契約年月
202504 布蘭特	3688	200.68	202504

資料來源：街口標普高盛布蘭特原油ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金

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00715L 近期表現分析 

00715L 的表現與布蘭特原油價格的走勢密切相關。在過去幾年中，原油市場經歷了巨大的波動，這也直接影響了 00715L 的表現。

00715L ETF 績效表現（資料截至 2025.01.03）
期間	績效
1週	-0.59%
1個月	13.25%
3個月	9.62%
6個月	-19.19%
今年至今	3.68%
1年（年化報酬率）	14.97%
2年（年化報酬率）	-4.97%
3年（年化報酬率）	10.58%
5年（年化報酬率）	-10.18%
10年（年化報酬率）	–

資料來源：Yahoo 奇摩股市

1. 2022 年表現： 2022 年，受俄烏戰爭爆發的影響，全球原油價格大幅上漲。布蘭特原油價格一度突破每桶 120 美元，00715L 也因此成為當時台股 ETF 中的明星基金之一，為投資者帶來了可觀的回報。
   
2. 2023 年表現： 進入 2023 年，原油市場的波動有所緩解，但仍受到全球經濟前景、OPEC+ 減產決策等因素的影響。00715L 的表現跟隨原油價格起伏，但整體呈現震盪上行趨勢。
   
3. 近期走勢： 最近幾個月，受 OPEC+ 減產和美國需求上修的影響，原油價格出現上漲趨勢。街口投信預期油價將有上行空間，這可能為 00715L 的表現帶來正面影響。
   

00715L 總結 

00715L ETF 是一款槓桿型原油投資工具，為投資者提供參與原油市場的一種獨特方式。其槓桿效應在放大潛在收益的同時，也顯著增加了損失風險，再者，因為每日重置機制的影響，長期持有該產品可能因複利效應，而導致實際表現與預期出現偏差，此外，00715L 的表現高度依賴於原油市場，缺乏多元化可能增加投資風險。

投資 00715L ETF 是一種高風險高收益的投資工具，適合有較高風險承受能力且對原油市場有深入了解的投資者，因此在考慮投資 00715L ETF 時，應當充分了解其風險特徵，評估自身的投資目標和風險承受能力，並密切關注市場變化，及時調整投資策略。

【上述資訊由袋鼠金融擷取公開資訊後露出，方案內容僅供參考，實際內容以其基金發行業者或基金公開資訊最為準確。使用者若根據資料內容進行任何投資行為所產生之風險及盈虧，均需完全自行負擔，袋鼠金融不對使用者投資決策負任何責任。】

00715L 常見問題