by 
袋鼠金融導讀｜在當前資本市場波動加劇的環境下，投資人對於風險分散和穩定收益的需求與日俱增。為滿足這一需求，台灣資產管理公司推出了諸多創新的交易所買賣基金（ETF）產品。其中，由兆豐投信於 2023 年 9 月推出的 00932 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 備受矚目，它結合了「永續」、「高股息」和「等權重」三大投資特色。今天，就讓我們深入探討這款 ETF，了解它的運作邏輯、特點以及潛在風險。如果想了解更多高股息 ETF 的投資建議，可以參考我們的 00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF、00918 大華優利高填息 30 ETF、00934 中信成長高股息 ETF。
目錄
什麼是 00932 ETF？
00932 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 是台灣首檔將「永續投資」、「高股息」和「等權重」三大投資理念完美結合的 ETF 產品。它的全名為「兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 證券投資信託基金」。
這只 ETF 旨在透過嚴格的篩選，選擇兼具永續發展（ESG）和高股息特色的優質台灣企業，並採取等權重的方式進行投資配置。通過這種獨特的投資策略，00932 ETF 期望為投資者帶來長期穩定的收益和報酬。
| 00932 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF | |
|---|---|
| 上市時間 | 2023 年 9 月 |
| 配息方式 | 季配息（1、4、7、10 月除息） |
| 追蹤指數 | 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 加權方式 | 等權重分配 |
| 經理費（年） | 50 億元以下（含）：0.45%超過 50 億元～200 億元（含）：0.30% 超過 200 億元：0.15% |
| 保管費（年） | 50 億元以下（含）：0.04% 超過 50 億元～200 億元（含）：0.035% 超過 200 億元：0.03% |
| 風險收益等級 | RR4 |
資料來源：兆豐投信 – 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 基金
00932 ETF 選股邏輯
00932 ETF 所追蹤的是「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數」，該指數由臺灣指數公司編製。該指數的成分股需同時滿足以下條件：
- 為台灣上市或上櫃普通股股票
- 通過台北大學台灣永續評鑑，評鑑排名前 50%
- 具備較高的股息殖利率水平
指數成分股每半年一次進行調整，以保持等權重佈局並納入新的優質高股息股票。
| 定期定額投資首選💰 |
|---|
 |
| 🎁 台、美股/ETF/基金定期定額送千元抵用券，手續費均一價。 🎁 日日可存股、最低1,000台幣、100美金即可投資 🎁 專屬免費投資工具，每日精選個股、高勝率選股策略及智慧下單 |
 |
| 謹慎理財 信用至上 |
00932 ETF 成分股
00932 ETF 儘管採取等權重配置，成分股權重分佈相對平均，但電子和金融類股仍舊佔據較高的權重比例。以下是 00932 ETF 的前十大持股及其在 ETF 中的資產佔比：
| 00932 ETF 前十大成分股（資料截至 2024.5.10） | |||
|---|---|---|---|
| 成分股 | 占比（%） | 成分股 | 占比（%） |
| 力成（6239） | 3.14% | 達方（8163） | 2.33% |
| 群光（2385） | 2.98% | 聯詠（3034） | 2.29% |
| 長榮鋼（2211） | 2.91% | 鴻海（2317） | 2.29% |
| 神基（3005） | 2.59% | 日月光投信（3711） | 2.26% |
| 聯發科（2454） | 2.40% | 瑞儀（6176） | 2.19% |
資料來源：兆豐投信 – 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 基金
00932 ETF 產業配置
00932 ETF 的產業配置如下：
| 00932 ETF 產業配置一覽（資料截至 2024.5.10） | |
|---|---|
| 產業 | 佔比 (%) |
| 半導體業 | 26.4% |
| 電腦及週邊設備業 | 16.13% |
| 電子零組件業 | 10.46% |
| 通信網路業 | 7.3% |
| 塑膠工業 | 5.35% |
| 金融保險業 | 3.66% |
| 鋼鐵工業 | 2.91% |
資料來源：兆豐投信 – 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 基金
00932 ETF 配息情形
00932 ETF 採取每季度配息一次的政策，首次配息於成立日（2023年9月1日）起滿 45 日後實施，並在每年 1 月、4 月、7 月、10 月的最後一個日曆日淨值進行評價後配發現金股利。
00932 ETF 在 2022 年的股息殖利率高達 6.96%，遠高於同期台股平均水平，反映出這只 ETF 能為投資者帶來可觀的現金流收益。以下為 00932 ETF 首次配息詳細資訊：
| 00932 歷年配息情形 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 年 / 季度 | 現金股利 | 年化配息率（%） | 除息日 | 配息發放日 |
| 2024 / Q1 | 0.52 | 11.7% | 2024/05/16 | 2024/06/17 |
00932 ETF 優點
結合永續投資、高股息和等權重三大特色
00932 ETF秉持永續投資理念，嚴格篩選出兼顧環境、社會和公司治理(ESG)等非財務因素並表現優異的企業股票，有利於長期價值增長。同時挑選高股息標的，確保投資組合的現金流收益。再者，採取等權重配置機制，大幅降低了市值加權指數中大型權值股大漲大跌所帶來的風險，實現收益與風險分散的雙重目標。
採用等權重機制
市值加權指數存在個股權重過度集中的問題，大型權值股一旦大漲或大跌，都會對指數表現產生重大影響。而00932 ETF採用等權重策略，所有成分股的權重均等，單一個股的波動對整體投資組合的影響有限，從而有效規避了市值加權指數中個股大漲大跌的風險。
每半年一次的成分股調整
00932 ETF 每半年會重新審視成分股，賣出權重過高且被高估的個股，買入權重過低且被低估的個股，貫徹了「賣高買低」的價值投資理念。這種定期調整機制，避免了被動持有權重過大的泡沫股，實現較為靈活的資產配置。
投資範疇遍及台灣上市／上櫃的各行業優質企業
00932 ETF 的成分股涵蓋台灣上市／上櫃公司，行業分佈廣泛，包括電子、金融、傳產等，這種多元化配置有助於分散產業風險，提高投資組合的整體防禦能力。
00932 ETF 缺點
需要較頻繁的再平衡調整，可能增加交易成本
由於每半年需要對成分股進行一次重新審視和權重調整，00932 ETF 的交易頻率相對較高，會增加一定的交易成本，從而影響投資組合的實際收益率。
中小型股的流動性可能不足，影響 ETF 的可投資上限
00932 包含部分中小型股在內，而部分中小股票由於缺乏活躍交易，存在一定的流動性風險。流動性不足會影響 ETF 調整時的操作便利性，從而影響其可投資上限。
永續投資標準的制定會帶來一定的主觀性
ESG 評分標準的制定過程難免帶有一定的主觀判斷成分，缺乏完全客觀量化的衡量方式。如果評分體系發生較大變動，可能導致優質標的的界定產生較大變化，進而增加 ETF 組合的波動率。
袋鼠精選證券商 |
||
|---|---|---|
 點我開戶 | 🎁 台、美股/ETF/基金定期定額送千元抵用券，手續費均一價。 🎁 日日可存股、最低1,000台幣、100美金即可投資 | 電子手續費最低6折 |
 點我開戶 | 🎁 登記滿額送】台股4月交易每滿10萬元／美股每滿1千美元送 1元momo幣，累積無上限！ 🎁美股新戶限定】新開立美股帳戶享終身美股手續費0.12%、每筆最低3美元 | 手續費折扣2.8折 |
 點我開戶 | 🎁 將永豐大戶作為交割戶，享 1.5% 活存利率、每月 20 次跨提跨轉免手續費 🎁定期定額平台，最低100台幣、100美金就能存! | 手續費最低 1 元起 |
 | 🎁 開戶即送 NT$ 3,000 抵用金 🎁 6/30前完成指定任務再抽微風萬元禮券 | 台股手續費最低 1 折 零股、定期定額每筆最低 1 元 |
| 謹慎理財 信用至上 | ||
00932 ETF 投資策略與建議
00932 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 結合永續投資、高股息和等權重三大特色，追求長期穩健收益和風險分散。該 ETF 每半年根據 ESG 評鑑結果及股息水準，調整前 50 名優質股作為等權重成分股。這種策略有利於資本增值並獲取可觀股息收入。
投資人可將 00932 作為核心組合之一，尤其在波動市況中，其等權重機制有助規避個股大漲跌風險。但需注意的是，定期再平衡或增加管理和交易成本，中小股流動性問題也可能影響可投資規模。
00932 ETF 風險評估
- 市場風險：ETF 的投資價值會隨市場波動而波動，投資人需承擔市場系統性風險。
- 成分股流動性風險：成分股的流動性狀況將影響 ETF 的操作績效，若部分中小型股的流動性不足，可能影響 ETF 的調整和交易。
- 再平衡風險：由於每半年需要針對權重進行調整，可能增加交易成本和價格衝擊。
- 產業風險：ETF 的成分股來自不同行業，若某些行業發生重大不利事件，將影響該行業個股並波及整個 ETF 的表現。
- 永續投資標準風險：ESG 評分標準的制定過程可能存在一定主觀性，長期來看標準若發生變化，將影響 ETF 的成分股篩選。
- 股息風險：成分股公司若出現營運狀況惡化、現金流趨緊等情況，可能調降或取消派息，進而影響 ETF 的股息收益。
為有效控制風險，投資人需對 ETF 的投資標的和操作模式有深入的瞭解，並根據自身的風險承受能力和投資目標，審慎決策。
00932 ETF 總結
00932 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 憑藉其創新的投資理念，為投資者提供了一個極具吸引力的理財工具。相較於傳統的市值加權指數，它更加注重永續發展、高股息特性和風險分散，體現出資產管理新思路。
當前的市場環境錯綜複雜，投資者越來越重視風險控制和收益穩定性。在這一背景下，00932 ETF 所體現的投資理念值得投資者關注和研究。通過對該產品的深入瞭解，相信能為投資組合的配置和風險管理帶來新的靈感和思路。
00932 ETF 是一檔主動管理型 ETF，並非傳統的被動式指數基金。它追蹤特製的「台灣指數公司特選台灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數」，該指數每半年會根據一系列條件調整成分股，因此屬於主動管理策略。
00932 ETF 結合了 ESG 永續投資、高股息特性和等權重機制三大投資理念。它每半年會根據企業 ESG 評鑑結果、股息水平等條件，從台灣上市公司中遴選出 50 檔優質標的作為等權重成分股。
00932 ETF 較為適合中長期投資、追求穩健收益、有一定風險承受能力、希望分散投資風險的投資者。可作為投資組合的一部分进行配置。
