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道瓊指數是什麼?成分股有哪些?道瓊指數走勢分析怎麼看1篇搞定!

道瓊指數

袋鼠金融導讀│道瓊指數是美股投資大盤指數之一,但究竟什麼是道瓊指數?它跟標普 500 或是那斯達克指數又有什麼不同?道瓊指數像股票一樣可以直接進行買賣嗎?本篇文章帶領大家一步一步瞭解道瓊指數,同時也會分析道瓊指數不同的成分股以及近年來的走勢與投資方法!閱讀完文章對美股投資有興趣,也可以參考我們的 美股 ETF 推薦美股新手開戶指南 喔!

道瓊指數是什麼?

道瓊指數全名為「道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,DJIA)」,是衡量美國股市表現的最古老且最廣為人知的指數之一,該指數創建於 1896 年,目的是反映美國工業部門的經濟狀況,最初只包含 12 家公司,主要以煤、鐵等產業為主。但隨著時代進展,其成分股已經擴展到包括金融、科技和消費品等多個領域的 30 家大型上市公司,是評斷美國景氣的重要指標之一。

道瓊指數成分股與權重

道瓊指數成分股概覽

道瓊指數雖然只涵蓋 30 支成分股,但所有的成分股皆是在其所在的行業領域上處於領導地位,並維持著持續穩定收益的知名大企業。其成分股行業別從微軟、蘋果等知名科技大廠,到高聖這樣的金融機構都包含在其中。

美國道瓊工業指數權重前 20 名成分股列表(截至 2024.03.27)
名次 股票名稱 權重 名次 股票名稱 權重
1 UnitedHealth Group 聯合健康 8.10% 11 Travelers 旅行家集團 3.76%
2 Microsoft 微軟 7.05% 12 Honeywell International 3.31%
3 Goldman Sachs 高盛 6.75% 13 JPMorgan Chase 摩根大通 3.25%
4 Home Depot 家得寶 6.39% 14 Boeing 波音 3.19%
5 Caterpillar 開拓重工 5.93% 15 IBM 3.15%
6 Salesforce 賽富時 5.10% 16 Amazon 亞馬遜 2.99%
7 Visa 萬事達 4.69% 17 Apple 蘋果 2.85%
8 Amgen 安進製藥 4.68% 18 Procter & Gamble 寶潔 2.67%
9 McDonalds 麥當勞 4.64% 19 Chevron 雪佛龍 2.61%
10 American Express 美國運通 3.77% 20 Johnson & Johnson 嬌生 2.59%

道瓊指數權重分配

不同於市場上按市值加權的指數,道瓊指數採取「價格加權」的方法,根據成分股的價格高低直接影響該成分股在指數中的權重,簡單來說就是一種高價股票對指數的影響大於低價股票的權重方案。

美國道瓊指數近期走勢

近期(2023.10)受到通膨以及高利率的影響,全球經濟面臨諸多的不確定性,但道瓊指數仍在半年內受益於全球投資者對全球經濟前景預期的影響,上升了 17.08%。此外,過去五年隨著美國經濟持續擴張,加上貿易緊張局勢、利率變化以及政策不確定性等因素也導致股市經歷一定程度波動。如 2022 年新冠對全球經濟造成巨大衝擊,使得股市大幅下跌,然而,在政府和央行的政策支持下,市場也在幾個月內迅速反彈。綜觀道瓊指數過去的表現,短期投資的變動幅度可能較大,但長期而言,道瓊指數有穩定上升的趨勢。建議新手投資要綜合考量時間、資金等因素,或尋求專業人士的協助。

道瓊指數近期(6個月)走勢(資料來源:Google 財經)

道瓊指數長期(5年)走勢(資料來源:Google 財經)

道瓊指數優劣勢與特色

道瓊指數優勢

  • 成分股易於理解和追蹤

由於道瓊指數只包含 30 家公司,相較其他指數(如 S&P 500)更為簡潔易懂。對於入門的投資者來說,追蹤和分析較小的股票池較容易理解。

  • 成分股皆為代表美國經濟的重要行業,指數相對穩定

道瓊指數包含的 30 家成分股皆為美國經濟的關鍵行業,如金融、科技、日用品等,這表示道瓊指數一定程度上反映了美國經濟的整體表現和趨勢。此外,道瓊指數被視為美國經濟健康狀況的一個重要指標,對於追求穩定投資的投資者來說,它提供了一個相對穩定的投資選擇。

道瓊指數劣勢

  • 採用「價格加權」的算法高估了高價股的影響力

道瓊指數是採用「價格加權」方法計算,這意味著成分股的市價直接影響指數的變動,而不是根據公司的市值(即股票總價值)。這種計算方式可能會導致一個問題:高價股票對指數的影響遠超過它們在經濟或市場中的真實影響力。簡而言之,如果一家公司的股票價格非常高,它對道瓊指數的影響就會比其他股票大得多,無論這家公司的經濟規模或整體市場份額如何。

  • 道瓊指數的成分股過少,無法真實反映美國股市

道瓊指數只從美國上市的上千家公司中挑選 30 家企業,雖然這些公司在各自的行業中都是領導者,但僅憑 30 家公司的股票無法全面代表美國經濟的多樣性和豐富性,無法捕捉到市場的全貌。

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如何投資道瓊指數?

在對道瓊指數有了完整的認識後,若想要參與投資道瓊指數,由於指數本身只是一個統計數字,不能被交易,換句話說投資者可以透過以下經由指數發展出的各種商品進行交易。常見的方法有以下三種:

交易型指數基金(ETF)

交易型指數基金(ETF)為一種追蹤市場指數且可以在證卷交易所買賣的基金,ETF 結合了共同基因和股票的特點,提供投資者低成本、方便交易、流動較高的投資組合,方便投資者已較少的投入費用進行長期的投資。

道瓊指數 ETF 購買管道

若想要購買道瓊指數相關的 ETF 產品,投資者需要直接申請像 Firstrade 的海外卷商平台,在上面直接購買道瓊指數 ETF 商品。

但如果投資者覺得自己操作購買流程很麻煩,可以透過國內卷商,讓卷商幫助您購買海外的道瓊指數 ETF,這種購買方式稱為「複委託」,想要了解更多海外卷商以及複委託的優缺點比較,可以參考我們的美股手續費:複委託 vs. 海外券商詳細比較文章!

期貨合約交易

期貨合約是一種法律協議,買賣雙方同意在未來某個特定時間以今天確定的價格買入或賣出某種資產。而道瓊指數期貨允許投資者根據對未來道瓊指數走勢的預測進行投資。通過買入(看漲)或賣出(看跌)道瓊指數的期貨合約,投資者可以在預測準確時獲得利潤。這種方式適合於對市場動向有明確預判且資金充裕的投資者,期貨合約交易通常承擔較高的風險,投資者投資前須謹慎考慮。

價差合約交易(CFD)

價差合約交易(CFD)交易的項目是一項「合約」,並非實體商品的買賣,投資者只需要根據對指數上漲或下跌的預期進行投資,CFD 允許投資者通過使用槓桿進行交易,並且相比買賣股票或外匯,它更適合進行頻繁的短線交易,投資者並不會損失太多的手續費。然而,投資者需要自行承擔買賣價差差額(點差)的風險,另外,開槓桿雖然可以增加獲利,但也可能在市場波動較大時會有重大損失。CFD 的投資方法適合具備一定專業知識、資金不多但想要自己進行交易的投資者。

道瓊指數投資方法比較
交易型指數基金 (ETF) 期貨合約交易 價差合約交易 (CFD)
特點 追蹤市場指數,低成本、方便交易、高流動性,適合長期投資 透過期貨交易所和期貨經紀人進行交易,讓投資人參與對市場未來的預測 使用槓桿進行交易,適合頻繁短線交易,需要承擔點差風險和市場波動
適合投資者 長期投資者、追求低成本和低風險的投資者 對市場有明確預判、資金充裕、能承受高風險的投資者 具備專業知識、資金相對有限但願意承擔高風險進行短線交易的投資者
投資成本 中 – 高 低 (但須注意槓桿風險)
風險程度

結語

道瓊工業指數是美國四大指數之一,而其包含的 30 檔成分股皆為美國經濟市場具代表性的企業,對投資新手而言較容易完全掌握投資標的。然而,美國道瓊工業指數採用的編制法為「價格加權」,跟市場主流的市值加權編制法不同,造成了該指數可能會高估高價股票的風險。因此,投資者若想要以道瓊指數觀察美國整體經濟趨勢,可能須多方考量其他指數,再進行投資策略的擬定!

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道瓊指數常見問題

Q1、道瓊指數是什麼?

道瓊指數全名為“道瓊工業平均指數”,它是由 30 家在美國經濟中具有重要地位的大型企業的股票組成的。這 30 家公司被選中是因為它們代表了美國經濟的多個重要行業,比如科技、金融和消費品等。所以,當你聽到道瓊指數上漲或下跌,這基本上反映了這些頂尖公司,從而是整個美國股市的表現趨勢。

Q2、道瓊指數怎麼計算?

道瓊指數全名為“道瓊工業平均指數”,它是由 30 家在美國經濟中具有重要地位的大型企業的股票組成的。這 30 家公司被選中是因為它們代表了美國經濟的多個重要行業,比如科技、金融和消費品等。所以,當你聽到道瓊指數上漲或下跌,這基本上反映了這些頂尖公司,從而是整個美國股市的表現趨勢。

Q3、道瓊指數跟其他指數有什麼不同?

美股的三大指數分別為道瓊工業指數、標普 500 指數、那斯達克綜合指數,與其他指數不同的地方在於,道瓊指數是以每家公司股票價格總和後的平均值,所以股價越高、佔比越大、影響也越大。若想了解不同的美股指數,可以參考我們的美股指數完整介紹指南

Q4、投資者可以直接投資道瓊指數嗎?

投資者不能直接購買道瓊指數,因為它是一個指數,不是一個可以直接交易的產品。然而,投資者可以透過購買追蹤道瓊指數的交易型開放式指數基金(ETF)或是透過期貨合約交易、價差合約交易(CFD)等方法來間接投資道瓊指數。

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Roo 考股團

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