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高股息 ETF 是什麼?誰適合投資高股息 ETF ?高股息 ETF 優缺點、排行全公開

許多投資人喜愛的高股息股票、高股息 ETF,在近年來一直都是投資的熱門話題,雖然回顧 2022 年來看,股市不如往年,整年度多數時間的股市都是震盪走空、行情慘綠的情況,但依舊無法澆熄台灣股民對於 ETF 投資的熱愛與信心,不過「高股息 ETF」到底是什麼呢?跟 ETF 定期定額又有什麼不同?ETF 配息怎麼看?在這篇文章,貸鼠先生將為大家一一解答,想了解更多詳細資訊的話,就跟著我們一起看下去吧!另外,也可以參考美股 ETF 瞭解更多種類的 ETF 哦!

高股息ETF是什麼?

高股息 ETF(又稱股息型 ETF、Dividend ETF),主要以「現金股利分配狀況」,來決定 ETF 的成分股選股,以及決定持股的權重,雖然市面上有許多隻名稱中同樣都有股息的 ETF,但因為篩選股的方式迥異,所以實質上可能差距很大,ETF 根據追蹤的指數的成分股與權重,去實際買進及持有標的,而每個指數的加權方式不一樣,決定成分股權重高低的加權方法也有很多種,包括:股息殖利率高低、股息成長、連續配息或配息的穩定性等因素。

高配息 = 高獲利嗎?

在說明高股息 ETF 之前,我們先來聊聊高配息,高股息 ETF 很適合保守型的投資人,因為投資後可以快速看到實質的回饋,例如:現金股利,但其實高配息並不等於高獲利,假如公司將賺來的金額,再拿去投資,例如:擴廠、開發新產品等等,公司整體營收就有機會成長,提供公司自我價值與獲利能力,但配息便是公司將獲利分享給投資人,這樣一來,配息後公司可以動用來投資的金額就會變少,成長與獲利能力就有停滯的風險,對於正在成長的公司來說,它也許選擇將這些錢用來拓展公司業務、研發技術,提升公司的成長力;而進入穩定期的公司,投資機會不像成長期的時候來的那麼多、帶動成長的動力有限,可能就會選擇把多數利潤配發給股東。

此外,配息後股價就會自動調整,就是所謂的除息,可以理解為:通過配息,只是將獲利從公司帳戶轉移到投資人的個人帳戶,所以投資人所得到的獲利其實是相同的,雖然會有時間差,但總額不會因為高配息而因此變多。

高股息 ETF 有哪些?

對於不太會選擇個股的投資人而言,選高股息 ETF 就會是相對穩定、安全的股票投資方式,也是因為如此,如果選擇投資高股息 ETF,大多數投資人的重點就會擺在「穩定領股息」上,股價如果上漲,會被判斷為附加價值增加,因為投資高股息 ETF 是為了領到股息,股價也就非首要投資考量,這點與投資個股參考的重點,有很大的區別。

2022 年國內成交量前四大的高股息 ETF 為:00878、0056、00900、00701,其中 00878 與 00900 配息次數最高,而平均殖利率表現最佳的為 00900 與 00701。

2022 成交量前 4 大高股息 ETF
代號 ETF 簡稱 選股標準 發行日期 管理費 配息頻率 2022 年平均殖利率
00878 國泰永續高股息 挑選符合 MSCI ESG 的公司中,過去三年平均年化殖利率前 30 檔 2020/07/10 0.3 % 每季 5.08 %
0056 元大高股息 以臺灣 50 指數及臺灣中型 100 指數作為母體,未來一年預測現金股利殖利率最高的前 30 檔 2007/12/13 0.4 % 每年 6.96 %
00900 富邦特選高股息 30 市值前 200 大、近三個月日均成交金額前 90%、近四季營利總和為正,並依個別成分股調整規則,選擇的 30 檔 2021/12/14 0.3 % 每季 9.38 %
00701 國泰股利精選 30 符合近期平均成交股數、成分股市值最低要求,財報獲利與發放現金股利穩定性的個股。 2017/08/09 0.3 % 每半年 7.61 %



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熱門高股息 ETF 比較

貸鼠先生針對2022年成交量的前四大高股息ETF近一步針對他們各自的成分股、與其他高股息ETF比較,進一步說明,分別是:00878、0056、00900、00701。

0056 元大高股息

選股標準:預測未來一年由臺灣 50 指數及臺灣中型 100 指數中,挑選未來一年預測現股利殖利率最高的 30 標的股票作為成分股。

成分股權重:以現金股利殖利率加權。

成分股審核:每年 2 次(6、12月)

0056 與其他高股息 ETF 比較

  • 涉及「主動選股」,透過預測未來一年表現來篩選,並非單純被動投資。
  • 最早成立的高股息 ETF,規模也最大。
  • 以資訊技術股為主,佔了超過整體一半的比重

00878 國泰永續高股息

配息時間:季配息(2、5、8、11月)

選股標準:先篩選出符合 MSCI ESG 評級分數的公司,再找出「過去三年平均年化殖利率」的前 30 檔作為成分股。

成分股權重:以調整後殖利率加權。

成分股審核:每年 2 次(5、11月)

00878 與其他高股息 ETF 比較

  • 採季配息
  • 費用率比較便宜
  • 主要依殖利率作為選股標準
  • 以電腦及週邊設備業佔最高比重,第二由金融股持相當之比重

00900 富邦特選高股息 30

配息時間:季配息(1、4、7、10 月)

選股標準:篩選上市公司中市值前 200 大、近三個月日均成交金額前 90 % 的成分股,以及最近四季營業利益總和為正,且依每年 4、7 以及 12 月個別的成分股調整規則,調整並確認最終的 30 檔成分股清單。

成分股權重:指數編制規則並沒有規範每次調整的比例上限,實際觀察成分股調整,其幅度大約落在 7 成或以上。

成分股審核:每年 3 次(4、7、12月)

00900 與其他高股息 ETF 比較

  • 採季配息
  • 費用率比較高
  • 上市時間較短
  • 以電子股為主要比重,但會頻繁更換

00701 國泰股利精選 30

配息時間:半年配息(1、8 月)

選股標準:考量近期平均成交股數、成分股市值最低要求,財報獲利與發放現金股利穩定性的條件,選出符合營收與現金股利皆穩定的個股。

成分股權重:選擇加權波動度最低之 30 檔成分股,並予市值加權分配成分股權重。

成分股審核:每年 1 次(9月)

00701 與其他高股息 ETF 比較

  • 採半年配息
  • 費用率比較低
  • 波動率低、獲利能力佳
  • 以金融股為主要比重

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高股息 ETF 成分股比較

雖然同樣是高股息 ETF,但是每一檔 ETF 追蹤的指數都不同,各自都有自己的選股標準,因此成分股可能會有很大的差異,但因為台灣的科技產業蓬勃發展,所以絕大多數的選股依舊與科技股有關,不過特別要注意的是在挑選高股息 ETF 時,雖然目前的成分股可以作為一個參考,不過要還是要參考每一個高股息 ETF 選股的準則是什麼,因為高股息 ETF 都有設定週期,定期做審核與調整變動。

四大熱門高股息 ETF 十大成份股
0056 比重 00878 比重 00900 比重 00701 比重
陽明 5.13% 台泥 5.07% 廣達 5.16% 鴻海 19.44%
廣達 4.74% 可成 4.88% 技嘉 5.03% 中華電 8.48%
長榮 4.51% 仁寶 4.82% 中鋼 5.02% 台塑 6.78%
華碩 4.36% 廣達 4.46% 光寶科 4.79% 中鋼 5.31%
仁寶 4.34% 光寶科 4.45% 富邦金 4.68% 兆豐金 5.10%
聯詠 4.26% 英業達 4.22% 微星 4.54% 玉山金 5.00%
光寶科 4.10% 華碩 4.10% 永豐金 4.4% 統一 4.86%
微星 3.86% 大聯大 3.90% 亞泥 4.39% 第一金 4.11%
聯發科 3.80% 遠東新 3.55% 新普 4.2% 合庫金 3.90%
和碩 3.63% 永豐金 3.30% 興富發 4.13% 元大金 3.63%

高股息 ETF 優缺點分析

優點

獲取現金流

投資高股息 ETF 最重要的就是股息,以 0056 舉例,目前 0056 已經穩定配息達 11 年,因此如果你希望透過領取股息作為被動收入來源之一,投資高股息ETF就是一個可以考慮的選擇。

規模大、流動性高

由於高股息 ETF 中選擇的多檔股票,皆是透過自家限制的篩選機制選出來的股票,所以就 ETF 本質來看具有足夠的安全性,也有著規模大、流動性高的投資優勢。

投資風險較低

一檔高股息 ETF 能中能選擇多檔股票,並且在每年的某個時間點會自行刪除及新增成分股,除了可大幅降低投資單一持股的風險,又有定期汰弱留強的更换機制,被大多數投資人認為已經大幅降低投資風險。

缺點

報酬較低 

雖然大概率來說,部分高股息 ETF 面對市場狀況不佳時,跌幅相對小,相反,市場狀況佳時,漲幅也不會太大,由此可知,波動較低的標的可以降低下跌的風險,但同时也沒有上漲的空間。

尚未獲利就配息

可能面臨的風險就是買入的高股息 ETF 還沒賺就配息,尚未獲利的情況下配息,等於自動幫投資人做一部分的資金停損,然而如果領取的配息未扣代保的門檻,這樣對投資人的好處可能只有不用額外支付手續費,只不過如果要再次買入同檔標的就需要再支付一次手續費,另外,如果所領取的配息額度達到扣二代健保的門檻,除了實際領取到的配息金額减少,要再買入同一檔標的又得支付手續費,等於未獲利前就需要支出許多額外的隱藏成本。

偏重資訊科技股

因為台灣科技業蓬勃發展,所以 2022 年成交量的前四大高股息 ETF 選擇的股票還是以資訊科技股為主,但資訊科技股依舊屬於股價波動比較大的產業,以 0056 為例,大家對於他的理解都會是, 0056 的波動幅度比較小,適合追求穩定表現的投資人,但是其實不一定,在過去 2008 年金融海嘯的時候,0056 跌幅也曾來到 − 50 %。

投資高股息 ETF 前三大注意重點

殖利率只能作為參考不是唯一

不難發現上面介紹的四檔台灣熱門高股息ETF,選股時都會以「殖利率」作為準則之一,但是其實不能單以殖利率來看投資報酬率,但也因為股票在配發股息給股東之後會進行除息,舉例來說:目前股價為 NT$ 200,配發 NT$ 10 的股息給投資人後,股價就會降到 NT$ 190,如果之後股價並沒有漲回除息前的 NT$ 200,也就導致「雖然賺了股息,但其實賠了價差」的情形。

高股息 ETF 長期績效不比大盤

由於高股息 ETF 是屬於策略型 ETF,不同於大盤 ETF 是追蹤整體市場的表現,而是獨立將高股息的個股獨立挑選出來組合在一起,雖然同樣有追蹤指數,但其實涉及了主動選股。同時,如果公司選擇將越多資金分發給投資人,也代表著公司無法運用這些資金去開發新技術、產品、設立新廠等等,公司成長的速度就會趨緩,自然股價增長的速度就會慢許多,形成整體的高股息 ETF 的績效輸給大盤 ETF,所以相較於「高股息」,投資高股息 ETF 更可以著重在標的的「成長性」。

高股息 ETF 的選股準則不同

雖然同樣是高股息 ETF,但是各自都有選股的標準,所持有的成分股與產業分佈都可能會有很大的差異。建議投資前,一定要到發行商的官網看過該檔 ETF 的公開說明書,了解這個 ETF 的追蹤指數的選股準則、股利的分配以及費用率,費用率不僅是經理費和保管費,還有包含了各種額外的手續費,記得要看的是整體的年度費用率,避免沒有注意到,都會變成被沒有被計算到的隱形成本。

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Roo 考股團

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