怎麼買進人生第一支債券 ETF？單一債券、債券 ETF、債券基金特色比一比

袋鼠金融導讀｜想要買人生第一支債券 ETF 嗎？還是想認識一下債券的各種事項呢？身為債券市場的新手和股票入門者非常適合好好看完這篇～ 債券是很適合想打造長期穩定現金流、被動收入的穩健型投資人，因為價格波動相對股票小。袋鼠金融今天整理了債券基金、單一債券、債券 ETF 等資訊，讓想要認識債券或是做 ETF 投資的可以更加暸解目前的趨勢。最近債券 ETF 很搶手，大家趕快暸解購買，快點行動！

債券 ETF 獲利來源

投資債券的潛在獲利來源，主要有三個：

1. 固定配息收益：將依商品發行條件定期獲得利息收入

2. 到期返還本金面額：只要發行機構無違約情事發生，到期時發行機構將返還百分百面額資金

3. 具有潛在資本利得（價差）：債券價格受到利率、市場環境、信用利差等因素影響而變動，投資人可選擇於活絡的次級市場賣出獲取資本利得收入

在投資債券之前，務必要釐清自己的投資目的與投資期間。筆者建議，投資債券不應該是賺資本利得（價差）為目標，而是已每年能有穩定息收為主。如果想賺價差，或許你應該考慮股票或其他商品，或者使用利率期貨，這樣才能將資金效率最大化哦。

債券 ETF、單一債券、債券基金比一比

產品對照表格

單一債券 vs. 債券 ETF vs. 債券基金
產品	債券 ETF	債券基金	單一債券
入手門檻	低	低	極高
交易平台	股票券商	基金平台	仲介商、海外券商、銀行
費用	管理費低 手續費低👑	管理費中高 手續費視管道而定	無管理費👑 手續費視商品與管道而定
分散風險	已分散風險	已分散風險	無、集中
利率影響	會影響報酬	會影響報酬	不影響
有到期日	不會到期	不會到期	有到期
流動性	好👑	中	差

債券 ETF

債券 ETF，顧名思義就是與買賣股票方式相同，投資人只要開證券戶即可下單買賣，且手續費低廉、買賣即時、有別於單一債券，還有分散效果，對於投資新手而言，這是最簡單、成本最低的入手管道。

債券 ETF 顧名思義就是追蹤特定的債券指數，就台灣來說，可細分公債 ETF、投資等級債券 ETF、新興債等。而市場上仍以公債 ETF 與投資等級債券的 ETF 最為熱門。

台灣公債 ETF 產品，多以美債為主，主因正是它為世界最安全的投資工具之一，交易熱度高。而美債也有短、中、長期之分，會顯示在 ETF 名稱上，投資人可一目了然。例如：凱基美債 25 年+ （00779B）、元大美債 20 年（00679B）、富邦美債 7-10 年（00695B）、富邦美債 1-3 年（00694B）、新光美債 1-3 年（00831B）等等。雖然，投資債券ETF是最簡單的方式，但仍有三個重點要留意：

一、留意 ETF 追蹤哪檔指數。這概念跟市面上所有 ETF 一樣，ETF 不能離追蹤的指數有太大偏差。例如：元大美債 20 年（00679B）追蹤的是「 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數」，或許這些名詞看起來就讓人頭昏，但只要簡單 Google 便可得知該檔指數的走勢，是否與ETF走勢貼近。

二、債券期間愈長，利率愈高。債券的特性就是，越長天期的債券，債券殖利率理論上會越高，舉例來說，元大美債 20 年，近 4 年平均現金殖利率 2.47%；元大美債 1-3 年，近 4 年平均現金殖利率為 1.21%。另外，越長天期的債券，對於利率變化也更敏感，價格波動較短天期大。

三：債券 ETF 的報酬率與配息頻率

每檔債券 ETF 的配息率與配息頻率不盡相同，投資人可以至各券商查看產品資訊，筆者建議，在挑選債券 ETF 時，首要從成交量較大、市場熱門的 ETF 下手，畢竟這類產品並不像股票那樣熱門，有時會有流動性與價差風險。其次，投資的目的就是賺錢，及帶來穩定的現金流，整體來說，優先選擇高報酬率的債券 ETF，其次才是考量配息率與配息頻率。

如果對於自己的選擇 ETF 能力沒有信心，那麼透過債券型基金，由基金經理人與團隊幫你研究與操作，也是一個管道。

單一債券

單一債券怎麼買？對於台灣投資人來說，不論是想買單一的海外公司債、美國公債，最直接的的方式就是向各大證券商開戶下單（當然部分銀行也有買賣債券的服務）。投資人只需備好雙證件，開立三個帳戶：台股證券戶、複委託帳戶、銀行外幣帳戶，即可進行買賣哦。

不過，買債券與一般股票有些不同，像是公司債與美國國債這類債券，證券商給投資人的報價是每天一次，且要特別注意，通常會有最低投資門檻，常見有 USD$ 1 萬（約 NT$ 30 萬）、USD 5 萬（約 NT$ 150 萬）、USD$ 20 萬（約 NT$ 600 萬）。

透過國內券商或銀行下單投資，優點就是投資金能有保障，且遇到問題能直接向營業員詢問，但缺點就是手續費較昂貴，依照債券種類與下單金額有所不同，通常單筆進出就要數千元新台幣手續費。

申購時，只要抓出債券價格乘上最低面額（通常是 1 萬）除以 100（因每單位為 100 元），再加上手續費即可。通常券商下單APP會直接算出要準備的資金。舉例來說：想買蘋果公司債券，當天報價95元，那就準備 95*10000/100＝9500美元，加上手續費 USD$ 70 （每家券商不同），共 USD$ 9,570 就能完成申購。

當然，投資人也可開戶海外券商下單購買，例如：第一證券（ FIRST TRADE ）、IB盈透證券，優點就是債券選擇類型更多，且手續費便宜，報價即時。但缺點就是出入資金麻煩（需要臨櫃電匯），且若系統或帳戶出現異常，無法即時找人處理。

而被視為是全世界最安全的投資工具之一：美國政府公債，是投資人進行長期投資與資產配置中不可缺少的一環，然而，一般台灣民眾無法直接在台灣投資美國政府公債，且門檻相當高（通常每單位是 NT$ 100萬），且販售通路受限，只能透過美股券商，如果不想那麼麻煩在海外開戶，或是沒有這麼多資金的小資族，那麼利用債券 ETF，將是最簡單入手債券的管道。

債券基金

債券基金，又稱主動式基金。就是由基金經理人與團隊進行研究與操作，買入一籃子的債券，投資人可以透過基金平台申購。對於不想傷腦選股、研究債券的投資人，這是最簡單的管道，但缺點就是要付出更多的管理費與交易手續費。

而債券基金跟股票基金分類一樣，可以選擇各種地區的債券，例如：全球、美國、亞洲、新興市場等，或是特定國家的債券，例如：美國、歐洲等先進國家，風險低，但債券殖利率也低。而開發中國家，例如新興市場，風險高，但債券殖利率也比較高。

根據統計，債券基金的走勢相對平穩，每檔差異並不會太大，若將期間拉長，債券投資的報酬幾乎一定不會贏過股票。因此投資成本成為影響報酬率的關鍵因素。筆者認為，透過主動式基金去投資債券，從報酬率角度，相對不划算，除非是有特殊資產配置需求，例如想要平衡型基金，透過基金公司去主動控制平衡性，不用自己傷腦，但缺點就是有較高的手續費與管理費吃掉長期報酬。

整體來說，投資單一債券，適合對市場或公司有研究、且願意承受較高風險的投資人；債券 ETF、債券基金，適合想穩健資產配置、分散風險的一般投資人。同時，投資人務必要知道，債券的本質就是要長時間投資才能看到成效，若你是喜歡頻繁進出，或是無法用閒錢投資有資金壓力的人，或許其他產品會更適合你。