ETF 折溢價有多重要？你不得不知的投資小知識！

袋鼠金融導讀｜如今的社會中，投資已經成為大家為自己增加更多收入的首選，而利用 ETF 投資也逐漸打開其知名度，儘管如此，ETF 配息、ETF 折溢價——這些因 ETF 而生的專業名詞——難免還是讓初入股海的新手們一頭霧水，ETF 折溢價是什麼？ETF 折溢價因何而生？該如何應對？你也有這些困惑嗎？不妨與袋鼠金融一起看下去，了解 ETF 折溢價的發生原因、合理範圍，以及該如何查詢吧！

ETF 折溢價是什麼？

在了解什麼是 ETF 折溢價之前，我們可以先弄清楚什麼是 ETF 以及 ETF 淨值。

ETF 的全名為： Exchange Traded fund，即是指數股票型基金。是透過追蹤指定組合的標的股票所組成。

ETF 淨值則是：ETF 組合當中所有股票的市值加總除以發行張數。如果投資人以比淨值更低的價格購入 ETF，則稱為 ETF 折價；相反地，如果投資人在比淨值更高的價位購入 ETF，則稱為 ETF 溢價。

ETF 折價

ETF 折價（Discount）代表 ETF 的「市價」小於「淨值」。好比 50 元的瓶裝水，消費者卻只願意花 20 元去購買。

ETF 溢價

ETF 溢價（Premium）代表 ETF 的「市價」大於「淨值」，就像是 10 元的礦泉水，消費者願意用 20 元購買。

ETF 折溢價如何判斷買賣？

如果投資人願意開出比淨值更高的價格購入 ETF 標的，就會產生溢價的狀況，而這也代表此款標的相當具有投資潛力，才會讓投資人願意開出高價購入，卻也要注意是否真的值得追高購入；而如果投資人持續出現折價，則可能象徵有大量 ETF 被拋售，導致交易價格持續下跌，在該檔 ETF 賣超且淨值被低估的情況之下，投資人可以抓住套利的機會，入場投資！

但大家要多注意的是：ETF 折、溢價的「慣性」。它的意思意思是指 ETF 會在長時間內維持在特定的折價或溢價比例，因此投資人要時常觀察，或是仔細研究自己想購入的 ETF 折溢價歷史波動數字，如此才可以獲得更精確的判斷。

ETF 折溢價為什麼會發生？

通常有 3 個特點會影響 ETF 折溢價，分別是：（1）市場供需、（2）市場流動性、（3）政策。

1. ETF 市場供需不平衡

當某一檔 ETF 的表現力好，即便它的價格高漲，投資人也願意再用高價將它買下。這樣的過程我們稱為「追價」。如此操作則會使 ETF 的市價高於淨值。但若投資人認為該檔 ETF 並無前景，不看好它，那麼當他們賤價拋售手中的持股，則會產生 ETF 折價的狀況。

2. 市場 ETF 流動性不佳

當股票市場中，參與買賣的投資人不多時，便會影響 ETF 折溢價。例如，當你今天想要賣出手中幾檔 ETF，但沒有人願意承接，因此就會造成賣不出去的狀況，而這樣的情況投資人只能再使用更低的價格售出，因此「折價」產生。相對於規模較大、穩定的美國 ETF，台灣的 ETF 規模較小，便容易有這樣的情況發生。

3. 政策影響

當政府因為社會經濟衰退時，都會推行政策來影響經濟發展。但目前台灣並沒有這個狀況發生，然而有投資外國市場的話，就要多加注意。例如：中國政府會對投資人、投資市場進行管制，因此匯率、買賣證券比較都有一定的限制與限額。而當你買進、賣出與中國資本有關之 ETF 時，就會產生就會因為無法立刻買賣，因而產生具有落差的折價或是溢價。

ETF 折溢價查詢教學

在了解完折溢價與 ETF 現況的關聯之後，大家應該都非常了解折溢價是選購 ETF 時重要的指標了！

如果沒有先查詢折溢價的狀況，可能導致買貴的狀況，甚至也可能因為不了解 ETF 現況而導致錯誤的投資，後果真是得不償失！因此袋鼠金融就要來告訴大家，如何輕鬆查詢 ETF 折溢價！

➛ STEP 1 : 進入所持有 ETF 的發行商網站

➛ STEP 2 : 點選網頁上 ETF 的標籤

➛ STEP 3 : 輸入股票代碼，就可以看見 ETF 折溢價查詢的資訊了！

雖然可以透過網路搜尋相關資料，已經非常方便，不過追求更快速、更高效的朋友們，也可以利用市面上「台股 ETF 折溢價查詢」的應用程式，只需要輸入 ETF 的代碼就可以輕鬆查詢淨值、市價、折價與溢價狀況，讓投資人對於持有股票的現況一目了然！

ETF 折溢價合理範圍是多少？

雖然 ETF 的折溢價會隨著許多狀況產生變化，像是淨值的浮動、市場買氣的變化等等。然而我們依然可以根據過往的經驗來判斷該檔 ETF 的折溢價是否仍在合理範圍之內。所謂的折溢價合理範圍大約落在 ± 0.1% 之間，而如果 ETF 的折溢價比例高於此範圍，則代表此時購入可能會買貴，出現溢價的狀況；相反地，如果 ETF 折溢價比例低於此範圍，則此時購入就會產生折價的狀況！

ETF 折溢價常見問題