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ETF 折溢價是什麼?3 分鐘看懂 ETF 折溢價意義.風險.查詢教學

ETF 折溢價是什麼?ETF 折溢價是投資人在購入標的前必備的重要資訊,透過參考折價、溢價的不同,去判對情勢、風險,讓投資人擬定下一步策略。ETF 投資因為可以避免將雞蛋放在同一個籃子內,分散投資風險,因此成為小額投資客的熱門投資標的。因此 ETF 定期定額也越來越多人研究。因此學會判斷 ETF 折溢價就非常重要了。本篇貸鼠先生將詳細介紹 ETF 折價、溢價,告訴你如何透過數據判斷買賣!以及提出 3 大會影響 ETF 折溢價的原因,讓你可以時時保持敏銳,注意股市變化,獲得先機!想參與 ETF 投資的人,千萬不要錯過喔!

ETF 折溢價是什麼?

在了解什麼是 ETF 折溢價之前,我們可以先弄清楚什麼是 ETF 以及 ETF 淨值。

ETF 的全名為: Exchange Traded fund,即是指數股票型基金。是透過追蹤指定組合的標的股票所組成。

ETF 淨值則是:ETF 組合當中所有股票的市值加總除以發行張數。如果投資人以比淨值更低的價格購入 ETF,則稱為 ETF 折價;相反地,如果投資人在比淨值更高的價位購入 ETF,則稱為 ETF 溢價。

ETF 折價

ETF 折價(Discount)代表 ETF 的「市價」小於「淨值」。好比 50 元的瓶裝水,消費者卻只願意花 20 元去購買。

ETF 溢價

ETF 溢價(Premium)代表 ETF 的「市價」大於「淨值」,就像是 10 元的礦泉水,消費者願意用 20 元購買。

ETF 折溢價如何判斷買賣?

如果投資人願意開出比淨值更高的價格購入 ETF 標的,就會產生溢價的狀況,而這也代表此款標的相當具有投資潛力,才會讓投資人願意開出高價購入,卻也要注意是否真的值得追高購入;而如果投資人持續出現折價,則可能象徵有大量 ETF 被拋售,導致交易價格持續下跌,在該檔 ETF 賣超且淨值被低估的情況之下,投資人可以抓住套利的機會,入場投資!

但大家要多注意的是:ETF 折、溢價的「慣性」。它的意思意思是指 ETF 會在長時間內維持在特定的折價或溢價比例,因此投資人要時常觀察,或是仔細研究自己想購入的 ETF 折溢價歷史波動數字,如此才可以獲得更精確的判斷。

ETF 折溢價為什麼會發生?

通常有 3 個特點會影響 ETF 折溢價,分別是:(1)市場供需、(2)市場流動性、(3)政策。

1. ETF 市場供需不平衡

當某一檔 ETF 的表現力好,即便它的價格高漲,投資人也願意再用高價將它買下。這樣的過程我們稱為「追價」。如此操作則會使 ETF 的市價高於淨值。但若投資人認為該檔 ETF 並無前景,不看好它,那麼當他們賤價拋售手中的持股,則會產生 ETF 折價的狀況。

2. 市場 ETF 流動性不佳

當股票市場中,參與買賣的投資人不多時,便會影響 ETF 折溢價。例如,當你今天想要賣出手中幾檔 ETF,但沒有人願意承接,因此就會造成賣不出去的狀況,而這樣的情況投資人只能再使用更低的價格售出,因此「折價」產生。相對於規模較大、穩定的美國 ETF,台灣的 ETF 規模較小,便容易有這樣的情況發生。

3. 政策影響

當政府因為社會經濟衰退時,都會推行政策來影響經濟發展。但目前台灣並沒有這個狀況發生,然而有投資外國市場的話,就要多加注意。例如:中國政府會對投資人、投資市場進行管制,因此匯率、買賣證券比較都有一定的限制與限額。而當你買進、賣出與中國資本有關之 ETF 時,就會產生就會因為無法立刻買賣,因而產生具有落差的折價或是溢價。

ETF 折溢價查詢教學

在了解完折溢價與 ETF 現況的關聯之後,大家應該都非常了解折溢價是選購 ETF 時重要的指標了!

如果沒有先查詢折溢價的狀況,可能導致買貴的狀況,甚至也可能因為不了解 ETF 現況而導致錯誤的投資,後果真是得不償失!因此貸鼠先生就要來教教大家,如何輕鬆查詢 ETF 折溢價!

STEP 1 : 進入所持有 ETF 的發行商網站

STEP 2 : 點選網頁上 ETF 的標籤

STEP 3 : 輸入股票代碼,就可以看見 ETF 折溢價查詢的資訊了!

雖然可以透過網路搜尋相關資,看似已經非常方便,但市面上也有「台股 ETF 折溢價查詢」的應用程式,只需要輸入 ETF 的代碼就可以輕鬆查詢淨值、市價、折價與溢價狀況,讓投資人對於持有股票的現況一目了然!

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ETF 折溢價合理範圍是多少?

雖然 ETF 的折溢價會隨著許多狀況產生變化,像是淨值的浮動、市場買氣的變化等等。然而我們依然可以根據過往的經驗來判斷該檔 ETF 的折溢價是否仍在合理範圍之內。所謂的折溢價合理範圍大約落在 ±0.1% 之間,而如果 ETF 的折溢價比例高於此範圍,則代表此時購入可能會買貴,出現溢價的狀況;相反地,如果 ETF 折溢價比例低於此範圍,則此時購入就會產生折價的狀況!

ETF 折溢價常見問題

Q1. ETF 折溢價查詢去哪找?

只要進入該檔 ETF 所屬的交易商網站,或是直接上網搜尋就可以找到相關資訊,且近年來也有台股折溢價查詢 APP 可供投資客查詢。相關資訊可以在文章第二段找到!

Q2. ETF 折溢價多少合理?

折溢價的合理範圍大約落在 ±0.1% 之間,如果折溢價超過合理範圍,就需要慎重考慮是否要購入了!如果想要了解有關 ETF 折溢價範圍的詳細資訊,也可以查看本文的最後一個段落!

Q3. ETF 折溢價會有什麼影響?

透過 ETF 的折溢價資訊,我們可以瞭解此時是否是購入標的的最佳時機。因為根據市場機制,就算折溢價出現波動,理論上也會因為供需法則而在一段時間後回穩。如果出現大量溢價的狀況,則要注意該檔 ETF 是否值得以高於市值的價格購入!甚至也會有部分 ETF 在剛上市時,因為名人的推薦而出現大量溢價的狀況,然而過了一段時間就會修正到淨值左右的合理範圍。為了避免成為韭菜,建議投資人在投資 ETF 前多多參照折溢價、淨值等相關資訊。

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Roo 考股團

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