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環保議題愈加被關注，ESG 投資到底是什麼？究竟為什麼投資人都在講 ESG 投資呢？綠色債券、ESG 基金也是 ESG 投資嗎？今天貸鼠先生要帶大家了解 ESG 投資是什麼、ESG 分數要如何查詢、ESG 投資有哪些優缺點，幫助大家了解 ESG 投資的詳細資訊，不過在了解 ESG 投資前，你必須先了解 ESG 是什麼？才能更有概念的吸收喔！另外，同時可以參考美股 ETF，累積自己的股市資訊！在股市無往不利！
目錄
ESG 投資是什麼？
ESG 是由英文的 Enviornment, Social, Governance 組合而成，是一種對該公司在環境永續、社會議題以及公司治理 3 種面向上加以評估，供投資人所參考的指標。
因此 ESG 投資只是一種理念，永續投資的理念，具體是使用 ESG 指標去辨別，量化該公司的「永續」成果。相較傳統投資流程大多只在乎企業的財務、市場，而 ESG 投資能夠看出該企業其他人文、環境的影響，例如：員工滿意度、客戶關係等，可以用來評估該公司是否值得投資。
ESG 三大面向
・環境永續（Enviornment）
該公司否遵循減緩氣候變遷相關政策、能源使用、廢棄物處理、污染物排放、天然資源保存、生產過程是否合乎法規等。
・ 社會責任（Social）
該公司是否重視現存社會議題？上、下游廠商是否合乎法令規範？種族平等議題、人權問題、保障消費者權益、LGBTQ+等。
・公司治理（Governance）
該公司如何創造正面公司氣氛？員工是否獲得公平待遇？等公司治理方針。
ESG 投資為什麼熱門？
為什麼 ESG 會被大家關注呢？不論企業、投資、消費市場，大家都在意 ESG 的表現，並視 ESG 為永續經營的必要條件，主要是因為
一、傳統投資財報看不出企業經營狀況
二、納入氣候變遷、社會人文風險考量，提前準備不易虧損
三、國際倡導，聯合國與國際大廠推動，消費者漸漸被教育，改變消費習慣
ESG 投資優點
・ 國內外許多研究報告指出，ESG 與企業財務表現存在正相關性，亦即 ESG 及財務表現之間存在正面關係。
・ 對於投資人而言，選擇 ESG 投資無疑是一種支持環境永續、社會議題的實際行動，ESG也多提供一個風險參考的指標。
ESG 投資缺點
・ 目前國內 ESG 股票投資數量並不多，主要集中於美國大盤股。其原因在於，若公司在草創期沒把 ESG 納入企業發展方針內，之後要轉型付出的成本太多，對於中小企業為主的台灣來說太難。
・ ESG 與財務表現相關研究仍不明朗，究竟是做好 ESG 能帶起財務表現，還是財務表現好的才有能力把 ESG 做好呢？
・ ESG 並無標準化評比方式，各家評比公司的評比內容亦有所出入，投資人無法取得一個相對客觀的評價。
・ ESG 確實是判斷該企業永續發展的指標，即便 ESG 表現優良，也是有可能會在商業競爭中殞落。
・ ESG 終究只是永續發展的指標，可以量化風險，但也僅此，有無獲利仍然還是基本面影響較大。即便 ESG 表現優良，基本面不行的企業，也不是適合的投資標的。
ESG 分數如何評分？
如上述介紹，ESG 以環境永續、社會責任、公司治理三大項作為評比指標，並委託專業評比公司如 MSCI、Refinitiv 、JUST Capita、Bloomberg、S&P DJI 等，依照各公司評比項目，綜合其各項評分數而成。以 MSCI 評比公司為例，該公司在三大評比指標下共設有 10 項評比主題，評比主題之下共有 35 項評比重點，各以 0-10 分評分。再加總各項評比主題之分數後，依照綜合分數高低，MSCI 將公司分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC 六個等級，並以 AAA 為評比分數最高等級。有興趣的小夥伴可以點擊 MSCI ESG Ratings Methodology 連結，裡面有詳細的計分方式等資訊！
圖片來源：MSCI ESG Ratings Methodology, MSCI ESG Research LLC June 2022
ESG 分數如何查詢？
由於 ESG 評比由各大評比公司委託評分，有興趣的投資人可以到評比公司網站查詢有興趣之公司的 ESG 分數。以下提供一些連結供大家方便瀏覽：
・MSCI – MSCI ESG Rating
・Refinitiv – Refinitiv ESG Rating
・S&P DJI – S&P DJI ESG Rating
投資人除了可以直接上評比公司網站查詢外，網路上亦有其他網站提供 ESG 分數查詢服務。
・Sustainalytics – Sustainalytics ESG Rating
・Morningstar – Morningstar ESG Rating
ESG 投資標的怎麼選擇?
若想購入 ESG 股票，投資人得先了解另一股票名詞 – 指數型股票基金 ETF（Exchange Traded Funds）。
ETF是什麼？
所謂 ETF 是指一種將指數證券化，以指數為投資項目並追蹤其股價指數的一種投資項目。換言之，倘若該股指數上漲，則其 ETF 股價也會隨之成長。ETF 綜合基金、股票之特色，不僅可以如像一般股票交易買賣，也可像購買基金一次買入多家公司之股票，分散投資風險。考慮到本篇重點在於 ESG 投資，在此就不加贅述，有興趣的人可以自行上網補充更多相關知識。
ESG 跟 ETF 有什麼關係？
那麼 ETF 和 ESG 股票又有什麼關呢？聰明的你看到這裡應該就可以發現，由於 ESG是一種對於公司評比後得出的分數，屬於 ETF 範疇，要想購入 ESG 股票就必須由 ETF 入手。以下小編依據現有資料，為大家整理了市面上的 ESG ETF 指數型股票基金。
ESG 標的推薦 － 指數型股票基金
・ 富邦公司治理 100 （00692）
追蹤臺灣公司治理 100 指數之績效表現的投資組合。
・元大 ESG 永續 ETF（00850）
追蹤「臺灣永續指數」 (FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index)，並剔除了沒有出版企業社會責任（CSR）報告書的公司。成分股配置不單納入 ROE 等基本績效指標，更重視企業 ESG 表現。包含聯發科、鴻海、台積電等公司。
・國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF（00878）
以 MSCI 臺灣指數為基本選樣範圍，篩選 MSCI ESG 評級為 BB(含)以上且 MSCI ESG 爭議分數達 3 分(含)以上之個股。
・永豐台灣 ESG（00888）
以 FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index 做為追蹤 標的指數，採多因子方式編制，以 ESG 分數(加重 20%)與 股息殖利率作為個股篩選與權重計算的主要因子，單一個股權重不超過 30%。
・中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF 基金（00891）
追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」，由 30 檔臺灣上市或上櫃股票組成，並以半導體產業為指數篩選主軸。
ESG 投資常見問題
投資人藉由 ESG 投資可以對地球環境、整體社會盡一份心力，並且還可帶來改善公司的財務表現的好處。此外，投資 ESG 也能促進企業改善經營模式、幫助建立公司文化並減少勞資糾紛，更可降低投資人所承擔的風險（因公司需遵循一定法律規範以達到更好的 ESG 分數，並且通常具有較高的道德水準）。
關於 ESG 投資指數可信度問題一直以來都是投資人爭相討論的議題之一。特斯拉集團老闆馬斯克（Elon Musk）便曾在今年（2022 年）五月時於社群軟體 Twitter 上公開砲轟 ESG 指數是個騙局，並指責其：「被虛假的社會正義人士當成攻擊的武器。（”ESG is a scam. It has been weaponized by phony social justice warriors”.）」造成馬斯克與部分投資人如此憤恨不平的主要原因就在於 ESG 的委任評分制度 — 雖委託之公司皆為各大國際評比公司，然在各有標準並沒有公權力介入的情況下，此分數並不客觀，評比公司間對同一公司給出的 ESG 分數也不盡相同。
不過有負面的評價，就會有正面的支持聲浪。自 2005 年 ESG 被提出以來，對於 ESG 評比和投資效益間的研究從未間斷過，且不少篇研究結果顯示兩者之間所存在的正相關性。在這樣的情況下，投資人到底該怎麼選擇是否要把錢投入 ESG 中呢？小編在此建議有興趣的投資人可以在投資之前，多多參照不同家評比公司所給予的 ESG 分數，並稍加研究其評比項目為何？各項評比比重又是多少後再進行投資，如此才能增加自身的投資保障。
