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ESG 投資有哪些標的?5 分鐘了解 ESG 投資三大重點

全球氣候變遷,再加上疫情的影響,讓 ESG 成為全球企業以及各路投資人十分看重的議題及指標,不過在進軍 ESG 之前,大家務必先了解 ESG 是什麼,了解現代企業在經營策略上,要如何與 ESG 進行結合,在促進營收成長的同時,也能落實企業責任,不過今天貸鼠先生要帶大家了解的是,ESG 投資是什麼、ESG 分數要如何查詢、ESG 投資有哪些優缺點以及 ESG 基金投資的常見問題,幫助大家了解 ESG 詳細資訊,讓你從股票入門的新手大躍進,除了 ETF、零股交易之外,認識更多理財知識,累積自己的股市經驗!

ESG 投資是什麼?

ESG 由英文的 Enviornment, Social, Governance 組合而成,是一種對該公司在環境永續、社會議題以及公司治理三種面向上加以評估,供投資人所參考的指標。最早的概念於 2005 年一份名為 “Who cares wins” 之研究中提出,並由聯合國前秘書長科菲·安南(Kofi Annan)在 2006 年納入責任投資原則報告書,強調若將環境永續、社會責任、公司治理三大因素納入投資評比,不僅可促進市場永續發展,更可為社會帶來諸多好處。至此開始,ESG 指標成為國內外投資人衡量一間公司的重要參考依據。

ESG 三大面向

・ 環境永續(Enviornment) 

該公司否遵循減緩氣候變遷相關政策、能源使用、廢棄物處理、污染物排放、天然資源保存、生產過程是否合乎法規等。

・ 社會責任(Social)

該公司是否重視現存社會議題?上、下游廠商是否合乎法令規範?種族平等議題、人權問題、保障消費者權益、LGBTQ+等。

・公司治理(Governance)該公司如何創造正面公司氣氛?員工是否獲得公平待遇?等公司治理方針。

除上述三大指標外,公司如何對待其利益相關者(投資人、員工、客戶等)也是 ESG 的評比項目之一。

ESG 分數是什麼?

如上述介紹,ESG 以環境永續、社會責任、公司治理三大項作為評比指標,並委託專業評比公司如 MSCI、Refinitiv 、JUST Capita、Bloomberg、S&P DJI 等,依照各公司評比項目,綜合其各項評分數而成。以 MSCI 評比公司為例,該公司在三大評比指標下共設有 10 項評比主題,評比主題之下共有 35 項評比重點,各以 0-10 分評分。再加總各項評比主題之分數後,依照綜合分數高低,MSCI 將公司分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC 六個等級,並以 AAA 為評比分數最高等級。有興趣的小夥伴可以點擊MSCI ESG Ratings Methodology 連結,裡面有詳細的計分方式等資訊!

圖片來源:MSCI ESG Ratings Methodology, MSCI ESG Research LLC June 2022

ESG 分數如何查詢?

由於 ESG 評比由各大評比公司委託評分,有興趣的投資人可以到評比公司網站查詢有興趣之公司的 ESG 分數。以下提供一些連結供大家方便瀏覽:

・MSCI – MSCI ESG Rating

・Refinitiv – Refinitiv ESG Rating  

・S&P DJI – S&P DJI ESG Rating

投資人除了可以直接上評比公司網站查詢外,網路上亦有其他網站提供 ESG 分數查詢服務。

・Sustainalytics – Sustainalytics ESG Rating

・Morningstar – Morningstar ESG Rating

ESG 投資標的怎麼選擇?

若想購入 ESG 股票,投資人得先了解另一股票名詞 –  指數型股票基金 EFT(Exchange Traded Funds)。所謂 EFT 是指一種將指數證券化,以指數為投資項目並追蹤其股價指數的一種投資項目。換言之,倘若該股指數上漲,則其 EFT 股價也會隨之成長。EFT 綜合基金、股票之特色,不僅可以如像一般股票交易買賣,也可像購買基金一次買入多家公司之股票,分散投資風險。考慮到本篇重點在於 ESG 投資,在此就不加贅述,有興趣的人可以自行上網補充更多相關知識。

那麼 EFT 和 ESG 股票又有什麼關呢?聰明的你看到這裡應該就可以發現,由於 ESG是一種對於公司評比後得出的分數,屬於 EFT 範疇,要想購入 ESG 股票就必須由 EFT 入手。以下小編依據現有資料,為大家整理了市面上的 ESG EFT 指數型股票基金。

・ 富邦公司治理 100 (00692)

追蹤臺灣公司治理 100 指數之績效表現的投資組合。

・元大 ESG 永續 EFT(00850)

追蹤「臺灣永續指數」 (FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index),並剔除了沒有出版企業社會責任(CSR)報告書的公司。成分股配置不單納入 ROE 等基本績效指標,更重視企業 ESG 表現。包含聯發科、鴻海、台積電等公司。

・國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF(00878)

以 MSCI 臺灣指數為基本選樣範圍,篩選 MSCI ESG 評級為 BB(含)以上且 MSCI ESG 爭議分數達 3 分(含)以上之個股。

・永豐台灣 ESG(00888)

以 FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index 做為追蹤 標的指數,採多因子方式編制,以 ESG 分數(加重 20%)與 股息殖利率作為個股篩選與權重計算的主要因子,單一個股權重不超過 30%。

・中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF 基金(00891)

追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」,由 30 檔臺灣上市或上櫃股票組成,並以半導體產業為指數篩選主軸。

延伸閱讀:

ESG 投資有哪些優缺點

優點:

・ 對於投資人而言,選擇 ESG 投資無疑是一種支持環境永續、社會議題的實際行動。

・ 國內外許多研究報告指出,ESG 與企業財務表現存在正相關性,亦即 ESG 及財務表現之間存在正面關係。

缺點:

・ 目前國內 ESG 股票數量並不多,主要集中於美國大盤股。

・ ESG 並無標準化評比方式,各家評比公司的評比內容亦有所出入,投資人無法取得一個相對客觀的評價。

ESG 投資常見問題

Q1. ESG 投資重要嗎?

投資人藉由 ESG 投資可以對地球環境、整體社會盡一份心力,並且還可帶來改善公司的財務表現的好處。此外,投資 ESG 也能促進企業改善經營模式、幫助建立公司文化並減少勞資糾紛,更可降低投資人所承擔的風險(因公司需遵循一定法律規範以達到更好的 ESG 分數,並且通常具有較高的道德水準)。

Q2. ESG 投資分數可信度高嗎?

關於 ESG 投資指數可信度問題一直以來都是投資人爭相討論的議題之一。特斯拉集團老闆馬斯克(Elon Musk)便曾在今年(2022 年)五月時於社群軟體 Twitter 上公開砲轟 ESG 指數是個騙局,並指責其:「被虛假的社會正義人士當成攻擊的武器。(”ESG is a scam. It has been weaponized by phony social justice warriors”.)」造成馬斯克與部分投資人如此憤恨不平的主要原因就在於 ESG 的委任評分制度 — 雖委託之公司皆為各大國際評比公司,然在各有標準並沒有公權力介入的情況下,此分數並不客觀,評比公司間對同一公司給出的 ESG 分數也不盡相同。

不過有負面的評價,就會有正面的支持聲浪。自 2005 年 ESG 被提出以來,對於 ESG 評比和投資效益間的研究從未間斷過,且不少篇研究結果顯示兩者之間所存在的正相關性。在這樣的情況下,投資人到底該怎麼選擇是否要把錢投入 ESG 中呢?小編在此建議有興趣的投資人可以在投資之前,多多參照不同家評比公司所給予的 ESG 分數,並稍加研究其評比項目為何?各項評比比重又是多少後再進行投資,如此才能增加自身的投資保障。

Roo 考股團

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