基金淨值是什麼？一窺基金淨值所代表的意義

袋鼠金融導讀｜基金是購買一個由股票、債券等金融商品構建而成的投資組合，因為組合多元，基金的投資報酬率算法就與股票不同，將基金切割成數單位的「基金淨值」，再來判斷利潤與風險，在進行基金贖回之前，了解基金淨值的概念與算法是很重要一件事。如果你還處於新手如何買基金的階段，或沒太多時間大量研究個股，那麽不妨跟著我們，藉由基金淨值了解基金，增加投資選擇。

基金淨值是什麼？

基金是集和眾人資金的投資模式，投資標的包含股票、政府債券、公司債券、房地產等等，不過，有些投資標的不像股票可用股價算出價值，加上每個人投入的資金不同，代表每個人在獲利上也不同，為了好計算投資人的份額，把基金用單位來切分，投資人購買或贖回時，都會以「單位」來計算。

而基金淨值就是每一單位的基金資產價值，也稱單位基金淨值，將所有資產價值減去負債，除以發行單位數得到的金額。淨值的變動反映了基金投資組合價值的變化，投資人可以透過查詢基金淨值來了解基金的價值變動情況。

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基金淨值如何計算？

基金淨值的計算公式如下：

基金單位淨值 = 基金淨資產價值 ÷ 發行總單位數

從公式簡單分析，當基金資產價值提升或是發行單位減少時，基金單位淨值就會提高。簡單的舉例計算，今天某檔基金共發行 100 個單位，而總資產價值是 NT$ 20,000，則單位基金淨值為 NT$ 200。

在資產價值上升到 NT$ 30,000 時，發行量不變，則該基金淨值便提高為 NT$ 300；又或者在資產價值不變的情況下，發行量增加 100 單位，則總資產價值變成 NT$ 40,000，發行單位為 200，那麼單位基金淨值不變，依舊為 NT$ 200。

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基金淨值的變動因子

由上一段我們可以看出，基金的單位價值變動可以整理成以下兩類：

• 基金淨資產價值提高／降低，單位基金淨值相應提高／降低
• 發行量增加／減少，單位基金淨值不變

也就是說，實際上影響基金淨值的只有資產的價值，因此許多人會誤以為基金淨值越低越好，可能代表有較多成長空間。或是有些人會偏好購買高淨值的基金，誤以為高淨值等於好的績效，但實際上基金的表現與淨值並沒有絕對的關係，應該考量其歷史走勢以及績效，並加上時間這個因子。

假設有一檔基金淨值很高，但該基金可能發行數十年才達到此績效，因此應該以時間區段（如一個月、一年等），來比較各基金的績效和性質。找尋符合自己需求和風險溢酬的基金來投資，才是最好的選擇。

基金淨值越高越好嗎？

我們可以理解到基金淨值的高低不能直接反映基金的好壞、未來趨勢等指標，而是反映了當前基金投資組合的價值水平，僅代表每單位基金現在的價值。而除了與投資的標的價格有關之外，基金淨值也會受到發行量影響，因此並不是高基金淨值的基金就是表現優異，當然也不是基金淨值低就代表有較高的性價比。

故投資人在購買基金前應該注意該檔基金淨值的歷史走勢、績效，並參考初始發行價格或是其他年度、同時間的價格，擁有充分的了解後再依據自身的風險偏好程度購買基金！