BND ETF 是什麼？如何投資債券型 ETF 迎接降息！

袋鼠金融導讀｜對於多數較為保守的投資人來說，債券型 ETF 是很好的避險投資選擇。但是在那麼多檔債券 ETF 中，投資人應該要如何選擇投資標的呢？別擔心，本篇文章將介紹一檔能夠反映美國整體債券市場表現的產品－BND ETF，並詳細介紹 BND 的優缺點、投資績效以及投資人可以如何擬定投資策略，幫助你找到理想的避險標的。如果你還想了解更多美股投資主題相關內容，可以參考我們的美股股息貴族、美股指數型 ETF、黃金 ETF 投資績效分析。

BND ETF 是什麼？

BND ETF，全名為 Vanguard Total Bond Market ETF，是由美國先鋒集團（Vanguard）於 2007 年 4 月 10 推出的 ETF。這支 ETF 追蹤的是「Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index（巴克萊資本美國綜合債券指數）」，是目前債券市場中第二大的債券 ETF。BND 持有美國各種投資等級的債券，內扣費用極低，只需 0.03%。

Vanguard Total Bond Market ETF（BND）基本資料整理
上市時間	2007／4／10
配息方式	月配息
追蹤指數	Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index （巴克萊資本美國綜合債券指數）
內扣費用（年）	0.03％
投資標的	美國國債
風險評等	投資等級（BBB）以上

資料來源：STOCK ANALYSIS Vanguard Total Bond Market ETF (BND)

BND 選股策略

BND ETF 主要追蹤 Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index（巴克萊資本美國綜合債券指數），投資標的是美國各種投資等級債券，這些債券的評級至少在投資等級 BBB 以上。主要涵蓋美國公債、公司債以及不動產抵押貸款債券（MBS），但不包括抗通貨膨脹債券（TIPS）和免稅債券（市政債）。

BND 債券風險評等組成

BND ETF 主要投資風險評級為投資等級（BBB）以上的債券。其中最高投資等級 AAA 級佔七成以上，次多的則為 BBB 等級，佔 13.20%。

2024 BND ETF 債券信用評等分布（資料截至：2024.7.18）
信用評級	比例（%）
AAA	71.20%（其中 67.60% 為美債）
AA	3.10%
A	12.50%
BBB	13.20%
BB	0.00%
B	0.00%
低於 B 級	0.00%
其他	0.08%

資料來源：Vanguard Total Bond Market ETF

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BND 配息

BND ETF 採月配息的配息方式，截至 2024 年 6 月，BND 的現金殖利率為 3.39%，單一年度累積配息為 2.48 元美金。以下為 BND ETF 歷年配息詳細資訊：

BND 歷年配息情形（資料截至：2024.7.18）
年分	配息總額（美元）	除息日	現金股利發放日
2024/07	$ 0.2207	2024/07/01	2024/07/03
2024/06	$ 0.21897	2024/06/03	2024/06/05
2024/05	$ 0.21381	2024/05/02	2024/05/06
2024/04	$ 0.2163	2024/04/02	2024/04/04
2024/03	$ 0.20232	2024/03/04	2024/03/06
2024/02	$ 0.21188	2024/02/02	2024/02/06
2024/01	$ 0.21054	2023/12/26	2023/12/28

資料來源：STOCK ANALYSIS Vanguard Total Bond Market ETF (BND)

BND 近期績效分析

BND ETF 累計報酬率（資料截至：2024.7.18）
時間	報酬率（%）
1 個月	0.92%
3 個月	0.15%
1 年	2.73%
3 年	-3.01%
5 年	-0.19%
10 年	1.34%
今年以來	-0.60%

資料來源：STOCK ANALYSIS Vanguard Total Bond Market ETF (BND)

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BND 優缺點

優點

• 內扣費用低：BND ETF 的內扣費用僅需 0.03%，這在債券型 ETF 中屬於極低範圍
• 分散投資：BND ETF 投資上千檔債券，比較不會因為某一檔產品震檔，而影響整支 ETF 漲跌，分散投資能有效降低投資風險。
• 投資風險低：BND 主要投資於評級在 BBB 級以上的投資等級債券，這些債券的發行人被認為具有較高的信用能力和較低的違約風險。

缺點

• 報酬率較低：BND 主要投資於中短期債券，整體報酬率相對較低。雖然這樣的配置有助於降低風險，但對於追求高回報的投資者來說，BND 可能不是最好的投資選擇。
• 股市空頭時保護效果有限：雖然 BND 在股市大跌時有一定的抗跌能力，但其保護效果不如純美國公債。這是因為 BND 包含了多種債券類型，包括公司債和不動產抵押貸款債券（MBS）等，這些債券在經濟衰退時可能會受到較大影響。

BND 與其他類似 ETF 比較

以下袋鼠金融整理 BND 與其他投資債券 ETF（如 AGG、SCHZ）：

BND 與其他類似 ETF 比較（資料截至：2024.7.18）
ETF	BND	AGG	SCHZ
規模	1089.3 億美元	1107.4 億美元	78.5 億美元
內扣費用	0.03%	0.04%	0.03%
追蹤指數	Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index （巴克萊資本美國綜合債券指數）
年化報酬率	2.73%	2.61%	2.59%
成立時間	2007 年	2003 年	2011 年

BND 怎麼買？

根據最新的市場預測，聯準會在九月有極高的機率會降息。這對於債券型 ETF 來說，通常是利好消息，因為降息會導致債券價格上升，從而提高 ETF 的淨值。但是考慮到 BND 主要投資短中期的債券，可能會出現短期價格震盪的風險，因此不建議投資人直接投入全部的本金。較好的投資策略應該是透過定期定額的方式，以平滑市場的波動，降低投資風險。此外，除了 BND 外，投資人可以考慮將部分本金投資其他投資長期的債券 ETF，如 TLT ETF，進一步分散風險。

BND 總結

對於尋求穩定收益、並希望可以盡可能分散投資風險的投資人來說，BND ETF 或許是不錯的選擇。尤其在降息可能性大增的 2024 下半年，BND ETF 的穩定性和抗風險能力非常值得投資人在深入了解這檔產品後，決定是否投資這檔標的。希望這篇文章能幫助你決定是否將 BND ETF 納入投資組合中。

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