袋鼠金融導讀|對於多數較為保守的投資人來說,債券型 ETF 是很好的避險投資選擇。但是在那麼多檔債券 ETF 中,投資人應該要如何選擇投資標的呢?別擔心,本篇文章將介紹一檔能夠反映美國整體債券市場表現的產品-BND ETF,並詳細介紹 BND 的優缺點、投資績效以及投資人可以如何擬定投資策略,幫助你找到理想的避險標的。如果你還想了解更多美股投資主題相關內容,可以參考我們的美股股息貴族、美股指數型 ETF、黃金 ETF 投資績效分析。
目錄
BND ETF 是什麼?
BND ETF,全名為 Vanguard Total Bond Market ETF,是由美國先鋒集團(Vanguard)於 2007 年 4 月 10 推出的 ETF。這支 ETF 追蹤的是「Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index(巴克萊資本美國綜合債券指數)」,是目前債券市場中第二大的債券 ETF。BND 持有美國各種投資等級的債券,內扣費用極低,只需 0.03%。
Vanguard Total Bond Market ETF(BND)基本資料整理 | |
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上市時間 | 2007/4/10 |
配息方式 | 月配息 |
追蹤指數 | Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (巴克萊資本美國綜合債券指數) |
內扣費用(年) | 0.03% |
投資標的 | 美國國債 |
風險評等 | 投資等級(BBB)以上 |
資料來源:STOCK ANALYSIS Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
BND 選股策略
BND ETF 主要追蹤 Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index(巴克萊資本美國綜合債券指數),投資標的是美國各種投資等級債券,這些債券的評級至少在投資等級 BBB 以上。主要涵蓋美國公債、公司債以及不動產抵押貸款債券(MBS),但不包括抗通貨膨脹債券(TIPS)和免稅債券(市政債)。
BND 債券風險評等組成
BND ETF 主要投資風險評級為投資等級(BBB)以上的債券。其中最高投資等級 AAA 級佔七成以上,次多的則為 BBB 等級,佔 13.20%。
2024 BND ETF 債券信用評等分布(資料截至:2024.7.18) | |
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信用評級 | 比例(%) |
AAA | 71.20%(其中 67.60% 為美債) |
AA | 3.10% |
A | 12.50% |
BBB | 13.20% |
BB | 0.00% |
B | 0.00% |
低於 B 級 | 0.00% |
其他 | 0.08% |
資料來源:Vanguard Total Bond Market ETF
BND 配息
BND ETF 採月配息的配息方式,截至 2024 年 6 月,BND 的現金殖利率為 3.39%,單一年度累積配息為 2.48 元美金。以下為 BND ETF 歷年配息詳細資訊:
BND 歷年配息情形(資料截至:2024.7.18) | |||
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年分 | 配息總額(美元) | 除息日 | 現金股利發放日 |
2024/07 | $ 0.2207 | 2024/07/01 | 2024/07/03 |
2024/06 | $ 0.21897 | 2024/06/03 | 2024/06/05 |
2024/05 | $ 0.21381 | 2024/05/02 | 2024/05/06 |
2024/04 | $ 0.2163 | 2024/04/02 | 2024/04/04 |
2024/03 | $ 0.20232 | 2024/03/04 | 2024/03/06 |
2024/02 | $ 0.21188 | 2024/02/02 | 2024/02/06 |
2024/01 | $ 0.21054 | 2023/12/26 | 2023/12/28 |
資料來源:STOCK ANALYSIS Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
BND 近期績效分析
BND ETF 累計報酬率(資料截至:2024.7.18) | |
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時間 | 報酬率(%) |
1 個月 | 0.92% |
3 個月 | 0.15% |
1 年 | 2.73% |
3 年 | -3.01% |
5 年 | -0.19% |
10 年 | 1.34% |
今年以來 | -0.60% |
資料來源:STOCK ANALYSIS Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
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BND 優缺點
優點
- 內扣費用低:BND ETF 的內扣費用僅需 0.03%,這在債券型 ETF 中屬於極低範圍
- 分散投資:BND ETF 投資上千檔債券,比較不會因為某一檔產品震檔,而影響整支 ETF 漲跌,分散投資能有效降低投資風險。
- 投資風險低:BND 主要投資於評級在 BBB 級以上的投資等級債券,這些債券的發行人被認為具有較高的信用能力和較低的違約風險。
缺點
- 報酬率較低:BND 主要投資於中短期債券,整體報酬率相對較低。雖然這樣的配置有助於降低風險,但對於追求高回報的投資者來說,BND 可能不是最好的投資選擇。
- 股市空頭時保護效果有限:雖然 BND 在股市大跌時有一定的抗跌能力,但其保護效果不如純美國公債。這是因為 BND 包含了多種債券類型,包括公司債和不動產抵押貸款債券(MBS)等,這些債券在經濟衰退時可能會受到較大影響。
BND 與其他類似 ETF 比較
以下袋鼠金融整理 BND 與其他投資債券 ETF(如 AGG、SCHZ):
BND 與其他類似 ETF 比較(資料截至:2024.7.18) | |||
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ETF | BND | AGG | SCHZ |
規模 | 1089.3 億美元 | 1107.4 億美元 | 78.5 億美元 |
內扣費用 | 0.03% | 0.04% | 0.03% |
追蹤指數 | Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (巴克萊資本美國綜合債券指數) |
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年化報酬率 | 2.73% | 2.61% | 2.59% |
成立時間 | 2007 年 | 2003 年 | 2011 年 |
BND 怎麼買?
根據最新的市場預測,聯準會在九月有極高的機率會降息。這對於債券型 ETF 來說,通常是利好消息,因為降息會導致債券價格上升,從而提高 ETF 的淨值。但是考慮到 BND 主要投資短中期的債券,可能會出現短期價格震盪的風險,因此不建議投資人直接投入全部的本金。較好的投資策略應該是透過定期定額的方式,以平滑市場的波動,降低投資風險。此外,除了 BND 外,投資人可以考慮將部分本金投資其他投資長期的債券 ETF,如 TLT ETF,進一步分散風險。
BND 總結
對於尋求穩定收益、並希望可以盡可能分散投資風險的投資人來說,BND ETF 或許是不錯的選擇。尤其在降息可能性大增的 2024 下半年,BND ETF 的穩定性和抗風險能力非常值得投資人在深入了解這檔產品後,決定是否投資這檔標的。希望這篇文章能幫助你決定是否將 BND ETF 納入投資組合中。
常見問題
BND ETF 全名為 Vanguard Total Bond Market ETF,是由 Vanguard(先鋒集團)發行的一支債券型 ETF。BND 主要追蹤 Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index,希望能反映美國整體債券市場的表現。
BND ETF 適合那些尋求穩定收益、分散投資風險並對市場波動有一定耐受能力的投資者。特別是那些希望在投資組合中加入高評級債券以降低風險的投資者。
根據 Vanguard 的數據,BND ETF 在過去的 1 年、3 年、5 年和 10 年期間的年化報酬率分別為 2.73%、-3.01%、-0.19% 和 1.34%。雖然短期內可能會受到市場利率變動的影響,但長期來看,BND 展現了穩健的成長趨勢。