袋鼠金融導讀|隨著近半年來美國股市收益於 AI 題材導致股價節節攀升,許多投資人開始擔心會不會某一天醒來 AI 泡沫會突然破裂導致股市崩跌。如果你也在擔心過熱的股市,並且想要將部分資金移轉到其他避險產品,或許投資黃金產業的 GLD ETF 是一個不錯的投資選擇。本篇文章將詳細介紹黃金產品的避險特性,並且分析這檔 ETF 的運作邏輯、配息、優缺點,幫你找到最適合自己的避險標的。如果你還想了解其他美股的避險產品,可以閱讀我們的美債 ETF 系列:TLT ETF、BND ETF、BNDW ETF。
目錄
GLD ETF 是什麼?
GLD ETF,全名 SPDR Gold Shares,是由美國道富集團(State Street Global Advisors)發行的交易所交易基金。自 2004 年成立以來,GLD ETF 迅速成為全球規模最大的黃金 ETF 之一。其主要目的是追踪黃金現貨價格,投資者可以通過購買和持有 GLD 股票來參與黃金市場,享受黃金價格變動帶來的潛在收益。
SPDR Gold Shares(GLD)基本資料整理 | |
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上市時間 | 2004/11/18 |
配息方式 | 不配息 |
追蹤指數 | 黃金價格(Gold Price) |
內扣費用(年) | 0.40% |
投資標的 | 貴重金屬 |
GLD 運作邏輯
跟其他被動追蹤特定指數的 ETF 標的不同,GLD 主要追蹤黃金現貨價格。GLD ETF 的運作方式是基於實物黃金的持有和管理。基金管理公司持有大量的實物黃金,並為每個 GLD 股票發行者提供相應的黃金份額。投資者可以通過證券交易所購買和交易 GLD 股票,這些股票的價格與黃金價格有密切的關連。這種投資方式既能確保投資者的資金安全,又可以免去實體黃金保管的麻煩。
GLD 近期績效分析
在過去幾個月內,受到投資人對全球股市崩跌的恐慌以及受到通貨膨脹的壓力影響,當投資人對全球經濟不確定性感到恐慌,就會促使投資人轉向黃金避險,GLD ETF 在短期三個月的內績效表現來到 5.16% 的累積報酬率,並在過去一年受益於避險需求的強勁累積報酬率來到 21.41%。若觀察 GLD ETF 中長期的表現,在過去三年內和五年內,其累積報酬率較差只有 9.32% 和 10.15%,相比大盤的漲勢 GLD ETF 因為避險特性的關係ㄓ,並沒有享受到這波紅利。
由以下的 GLD ETF 績效分析我們可以發現,GLD 展現了作為一種避險資產的價值。在短期內,儘管有時會出現價格波動,但長期來看,GLD ETF 一直提供穩定且可觀的回報。特別是近一年的表現尤為突出,這反映了黃金在面對全球經濟不確定性時的吸引力。對於希望分散風險並尋求穩定回報的投資者來說,GLD ETF 毫無疑問是一個值得考慮的投資選擇。
下表為 GLD ETF 近期的績效表現分析:
GLD 累計報酬率(資料截至:2024.08.06) | |
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時間 | 報酬率(%) |
1 個月 | -0.77% |
3 個月 | 5.16% |
1 年 | 21.41% |
3 年 | 9.32% |
5 年 | 10.15% |
10 年 | 5.47% |
今年以來 | 12.80% |
GLD 優缺點
GLD 優點
- 方便性:相比於實體黃金,購買和持有 GLD 股票更加方便,且可以通過證券交易所進行交易。
- 流動性:GLD 股票在市場上有高流動性,投資者可以隨時買入或賣出。
- 成本低:GLD ETF 的管理費用相對較低,且不需支付實物黃金的保管和保險費用。
- 風險分散:GLD ETF 代表了實物黃金的一部分,投資者可以通過持有 GLD 股票分散風險,避免實物黃金的保管風險。
GLD 缺點
- 市場風險:GLD ETF 的價格受黃金市場波動的影響,投資者需要注意市場風險帶來的潛在損失。
- 管理費用:雖然 GLD ETF 的管理費用相對較低,但與直接持有實物黃金相比,仍然需要支付一定的費用。
- 價格變動:黃金價格受多種因素影響,包括經濟環境、地緣政治風險和通膨壓力等。這些因素可能導致黃金價格的大幅波動,進而影響 GLD ETF 的價值。
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美股 GLD 類似黃金 ETF 比較
比較以下四檔黃金 ETF 可以發現,這四檔 ETF 的走勢非常類似,幾乎都是在同一條線上,畢竟這四檔 ETF 都是追蹤黃金的價格,主要的差異就是在管理費用還有流動性的不同。
其中,GLD 的成立時間最久,雖然費用率是最高的一檔,但是相比起來它的流動性最好。建議投資人可以根據自身在意的點(像是比較在意流動性高不高還是費用率的高低)來考慮要投資哪一檔標的。
美股 GLD 類似黃金 ETF 比較表 | ||||
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商品名稱 | 股票代碼 | 資產規模 | 管理費用 | 近一年績效 |
SPDR 黃金 ETF | GLD | 62.11 B | 0.40% | 21.41% |
SPDR 迷你黃金 ETF | GLDM | 7.4 B | 0.17% | 21.77% |
iShares 黃金 ETF | IAU | 28.36 B | 0.25% | 21.59% |
Aberdeen Standard 實體黃金 ETF | SGOL | 3.14 B | 0.17% | 21.69% |
GLD 怎麼買?
通黃金的價格跟美元剛好呈現相反的走勢,當美元上漲時黃金價格下降,反之,美元下降黃金價格就會上漲。也是基於這樣的特性,許多人會將黃金資產當作是一種抵抗通貨膨漲的避險工具。
觀察歷史數據我們確實可以看出黃金大盤的避險效果。雖然在 2000 年的網路泡沫化時期,黃金約經歷了 -62% 的回檔。但觀察 GLD 從 2004 年成立以來,不論在 2008 年的金融海嘯還是 2020 年的新冠肺炎走勢來看,該檔 ETF 都有很不錯的避險效果。
但是投資人在投資 GLD ETF 這檔避險工具之前要先了解黃金並非沒有任何缺點,當市場面臨恐慌、通膨很強,當然金價的表現會持續攀升;但反之,當市場缺乏恐慌,市場對黃金的需求也不會太強,這時候投資人可能很難在其中賺取收益。
長線投資人策略建議
建議長期投資人可以將 GLD ETF 作為一部分的避險資產,當經濟不穩定獲釋通膨壓力增加時,這檔 ETF 能夠幫助投資人不會面臨太大的損失。長期持有 GLD ETF 可以幫助投資人分散投資組合風險,並在市場波動中保持資產價值的穩定。
短線投資人策略建議
短期投資者可以利用 GLD ETF 進行波段操作,通過捕捉黃金價格的短期波動來獲取收益。由於 GLD ETF 具有高流動性,投資者可以根據市場情況靈活調整持倉,以最大化投資收益。
GLD 總結
GLD ETF 作為投資黃金的工具,具有方便性、高流動性和成本低等優點,適合作為投資組合中的一部分。無論是長期投資者還是短期投資者,都可以通過持有 GLD ETF 來參與黃金市場。然而,投資人需注意黃金市場的波動風險,並根據自身的投資目標和風險承受能力來制定相應的投資策略。
常見問題
GLD ETF(SPDR Gold Shares)是一種以黃金為基礎的交易所交易基金,旨在追踪黃金現貨價格。它允許投資者通過購買和持有 GLD 股票來參與黃金市場,而無需持有實物黃金。
GLD ETF 的主要風險包括市場風險和價格波動風險。黃金價格會受到經濟環境、地緣政治事件和通脹壓力等多種因素影響,可能會出現大幅波動。
選擇 GLD ETF 而不是實物黃金的主要原因是其方便性和流動性。GLD ETF 允許投資者輕鬆買賣,無需擔心實物黃金的存儲和保險問題。此外,GLD ETF 的交易成本相對較低,且能提供與黃金現貨價格一致的回報。