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袋鼠金融導讀｜在金融市場中，價格的波動往往讓投資人摸不著頭緒，但事實上，市場的變動是有規律可循的。波浪理論（Wave Theory）便是一種揭示市場運行規律的重要技術分析工具。由拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在 20 世紀 1930 年代提出的艾略特波浪理論（Elliott Wave Theory），認為市場的價格走勢並非隨機，而是遵循特定的波動模式。投資人若能掌握波浪理論的核心概念，就能更精準地判斷市場趨勢，制定更有效的交易策略。袋鼠金融將帶大家了解波浪理論是什麼，並深入探討艾略特波浪理論的運行機制及其應用方法，讓投資人能夠在實戰中靈活運用，提高勝率。若是對證券相關文章有興趣，歡迎參考台股大跌要逃嗎、債券配息、股價淨值比！
目錄
什麼是波浪理論？
波浪理論是一種基於市場行為模式的技術分析方法，主張市場價格的波動存在一定的周期性規律。這一理論認為市場走勢由一系列波浪組成，這些波浪可以分為「推進波」（Impulse Waves）和「調整波」（Corrective Waves）。
波浪理論的核心概念包括：
- 市場價格運行不是隨機的，而是由投資人的心理變化驅動，形成可預測的波動模式。
- 市場走勢主要由五個推進波和三個調整波組成，共同構成一個完整的波浪周期。
- 波浪的變化符合斐波那契數列（Fibonacci Sequence）的數學比例關係，可用來計算波浪的目標價位。
這些概念構成了艾略特波浪理論的基礎，幫助投資人理解市場的發展趨勢。
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艾略特波浪理論的基本結構
1. 五個推進波（Impulse Waves）
推進波代表市場主要趨勢的運行方向，通常包括五個波段：
- 波浪 1：市場開始上漲，投資人進場買入，價格逐步攀升。
- 波浪 2：部分投資人獲利了結，市場短暫回調，但回調幅度通常不超過波浪 1 的 61.8%。
- 波浪 3：市場進入強勁的上升階段，通常是整個推進波中最長的波段。
- 波浪 4：市場再次出現回調，但不會跌破波浪 1 的高點。
- 波浪 5：市場進入最後的推升階段，通常伴隨市場情緒的高漲，形成波浪的頂部。
2. 三個調整波（Corrective Waves）
調整波是市場對推進波的修正，通常包含三個波段：
- A 波：市場開始下跌，投資人獲利了結，導致價格回落。
- B 波：市場短暫反彈，但未能突破波浪 5 的高點。
- C 波：市場進入最後的下跌階段，價格通常會跌破 A 波的低點，完成調整波的結構。
完整的八波結構（5+3）構成了一個完整的市場周期，之後市場將進入新的波浪循環。
波浪理論的實戰應用
1. 如何利用波浪理論預測市場趨勢？
投資人可以透過觀察市場的波浪結構，預測未來的價格走勢。例如：
- 當市場處於波浪 2 或 4 的回調階段時，可能是較好的進場時機。
- 當市場處於波浪 3 的推升階段時，則是獲利的黃金期。
- 若市場處於 C 波的下跌階段，投資人需謹慎操作，避免過度槓桿。
2. 斐波那契數列在波浪理論中的應用
波浪的幅度往往符合斐波那契數列的比例，如 38.2%、50%、61.8% 等。例如：
- 波浪 2 的回調幅度通常是波浪 1 的 50% 或 61.8%。
- 波浪 3 的目標價通常是波浪 1 的 1.618 倍。
- 波浪 4 的回調通常不超過波浪 3 的 38.2%。
這些比例可作為交易策略的重要參考依據。
3. 如何運用波浪理論設定交易策略？
投資人可以根據波浪理論設定進場、出場與止損點。例如：
- 買入策略：當市場處於波浪 2 或 4 的回調階段，可等待價格回測關鍵支撐位後進場。
- 賣出策略：當市場進入波浪 5 或 C 波時，應適時獲利了結，避免遭受回調損失。
- 止損設定：可將止損點設在波浪結構的關鍵轉折點，例如波浪 1 的起點或波浪 3 的低點。
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結語
波浪理論，特別是艾略特波浪理論，為投資人提供了一種獨特的市場分析視角。雖然這一理論並非完美無缺，但對於理解市場趨勢、預測價格走勢以及制定交易策略仍然具有重要價值。投資人在運用波浪理論時，應結合其他技術指標（如 RSI、MACD）進行綜合分析，避免過度依賴單一理論。透過不斷學習與實踐，投資人將能更有效地運用波浪理論，提高交易勝率。
常見問題
波浪理論是一種股市技術分析方法，認為市場價格的波動遵循特定的波浪模式，透過識別這些模式，投資人可以預測市場的未來走勢。
道氏理論關注市場的長期趨勢變化，而艾略特波浪理論則進一步細化市場波動，將價格走勢劃分為八個波浪結構，以便更精確地分析市場的動態。
波浪理論適用於股票、外匯、期貨、加密貨幣等市場，尤其適用於波動性較強的資產類別。
波浪理論主要適用於中長期趨勢分析，但透過短時間週期的波浪結構，短線交易人也可運用波浪理論進行操作。
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