投資績效怎麼算？看懂四大投資績效指標，擬定高報酬投資策略！

袋鼠金融導讀｜對於投資新手而言，隨著股票、ETF 越買越多，投入的資金越來越大，想要了解自己在過去所做出的投資策略是否正確就需要依靠不同的投資績效指標來評估。然而這麼多的投資指標，投資人要如何根據自身的投資策略，選擇值得參考的指標呢？本篇文章將詳細介紹幾種主要的投資績效指標，分別解釋他們在意義以及如何應用，幫助你更好的分析自己的投資績效。如果想知道要參考哪些指標進行股票的合理價估值，可以參考我們的本益比河流圖、EBITDA 稅息折舊及攤銷前利潤是什麼、杜邦分析是什麼。

投資績效指標是什麼？

投資績效指標是用來衡量和比較不同投資策略或資產表現的方法。這些指標可以幫助投資人了解其投資的風險和回報情況，幫助投資人選擇最符合其投資目標的策略。以下將介紹幾個常用的投資績效指標，幫助你更好的評估自身投資策略可以如何改善。

夏普率（Sharpe Ratio）

夏普率是常見的投資績效指標，由威廉·夏普所提出，可以用來衡量單位風險下的超額回報。簡單來說，夏普率衡量「在承受 1% 的風險下，可以獲得多少的報酬」。其計算方式為：

夏普率＝（報酬率－無風險利率）／標準差

投資者常用夏普率來比較不同資產或基金的表現，夏普率高表示投資人需承受的波動較低，投資人可以參考該指標來選擇風險調整後回報較高的投資標的。

對於投資新手來說，選擇夏普率高的標的或許是較好的選擇。夏普率高表示該檔標的越穩定，對長期資產的成長來說越有幫助。

風報比（Sortino Ratio）

風報比是風險報酬比的簡稱，是市場上另一個重要的投資績效指標，同時也是夏普率的改良版，只考慮下行的風險（夏普率公式中的標準差將上漲時的波動也計算進去）。簡單來說，計算風報比，投資人可以了解每承擔多大的可能跌幅可以賺取多少獲利。以下為風暴比的公式：

風暴比＝總獲利／MDD＝總報酬率／MDD 百分比

假設投資人買了一檔股票，設定最高可以承受 20% 的虧損，而收益達到 40% 時出場。這時候風報比就是 1:2。新手投資者在參考風報比時可以選擇較低風暴比（低風險、高報酬）的標的。

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資訊比率（Information Ratio）

資訊比率的計算公式為「超額報酬」除以「追蹤誤差」。分子的超額報酬指投資人的投資組合產生的報酬減掉基準指述的報酬，也就代表投資組合勝過大盤多少；而分母的追蹤誤差簡單來說就是分子超額報酬數列計算出的標準差。

資訊比率＝超額報酬／追蹤誤差

超額報酬計算出越高，就代表超過大盤越多。資訊比率常被用來衡量基金經理的投資組合所帶來的報酬是否贏過大盤。透過解讀該指數可以選出能夠穩定提供超額報酬的基金，實現更好的投資收益。

獲利因子（Profit Factor）

獲利因子常被用來評估標的的盈利能力。簡單來說，獲利因子計算出結果可以解讀成每輸一塊錢可以賺多少的錢回來。通常獲利因子如果在 1.5 – 2 之間被視為還不錯的標的。 

獲利因子＝贏的交易獲利總和／輸的交易虧損總和

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投資績效指標總結

對於新手投資人來說，能不能有效分析過去的投資策略，並且根據分析結果進行調整非常重要。透過了解不同投資績效指標，可以幫助投資人更準確地評估投資組合的風險和回報，並在未來的投資中做出更明智的投資決策。建議投資人在分析投資績效時可以綜合參考不同的指標，進行全面的分析，相信一定能獲得更高、更穩定的獲利！

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