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袋鼠金融導讀｜在瞬息萬變的金融市場下，許多投資者皆在尋找既能保本又能獲得穩定收益的投資工具。貨幣市場基金（Money Market Fund）作為一種低風險、高流動性的投資選擇，近年來受到越來越多投資者的青睞。袋鼠金融將帶您深入理解貨幣市場基金的定義、特點、優缺點，以及如何進行投資，幫助讀者全面了解貨幣市場基金的投資資訊。如果你還想了解其他投資美股的知識，也可以參考我們的美股介紹文章：美股 QQQ ETF 值得投資嗎、美股大盤指數怎麼看、美股 ETF 推薦！
目錄
貨幣市場基金是什麼？
貨幣市場基金是一種開放式共同基金，主要投資於高信用評等的短期票券和現金定存。其管理目標是維持高度穩定的資產價值和提供穩定的收益。這類基金通常投資於銀行承兌匯票、定期存款單、商業票據等短期金融工具，投資組合的加權平均到期日通常在 60 天以內。
貨幣市場基金的特點
- 低風險和較穩定的走勢
- 高流動性，類似活期存款但報酬率通常比銀行定存高一些
- 沒有投資金額限制，手續費很低
- 投資組合的加權平均到期日通常在 60 天以內
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貨幣市場基金的收益與費用
貨幣市場基金的報酬率通常不高，主要取決於當地利率水平。它們的管理費和交易成本也較其他基金類型低，通常在 0.1% 至 0.5% 之間。這使得貨幣市場基金成為一種相對低成本的投資選擇。
投資貨幣市場基金的原因
- 作為投資其他貨幣的管道
- 在類似風險下獲得比定存略高的收益
- 暫時將資金從股票或債券基金轉入，待機會再轉回
- 作為資金的短期避風港或暫時存放閒置資金
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貨幣市場基金優點
高流動性
投資者可以隨時申購和贖回貨幣市場基金，資金流動性強，通常在 T+2（交易後兩天）內即可獲得資金，這使得它成為短期資金的理想停泊地。
低風險
貨幣市場基金主要投資於高信用評等的短期金融工具，因此其風險相對較低，且幾乎不會出現本金虧損的情況。
穩定的報酬率
雖然報酬率通常不高，但貨幣市場基金的收益率一般與短期公債殖利率或銀行定存利率相當，並且波動性小，能夠提供相對穩定的回報。
低管理費用
貨幣市場基金的管理費用通常在 0.1% 至 0.5% 之間，這比其他類型的共同基金要低得多，某些基金甚至提供零手續費的選項。
靈活的投資時間
與定存相比，貨幣市場基金不需要固定的存放時間，投資者可以根據自己的需求靈活調整資金的存放時間，避免因提前解約而損失利息。
通脹抵消
雖然報酬率較低，但貨幣市場基金仍能提供一定的收益，幫助抵消通脹對資金的影響，讓資金保持一定的增值。
貨幣市場基金缺點
報酬率較低
貨幣市場基金的收益通常與短期公債殖利率或銀行定存利率相當，報酬率較低，長期資本增值潛力有限，無法與股票或其他高風險投資相比。
風險並非完全消除
雖然貨幣市場基金的風險相對較低，但在極端市場情況下，如金融危機或短期票據違約，仍有可能出現虧損。特別是當市場出現劇烈波動時，基金可能面臨流動性危機，導致贖回困難。
受利率波動影響
貨幣市場基金的報酬率會受到市場利率變化的影響，當利率上升時，基金的價值可能會下降，投資者可能面臨資本損失。
匯率風險
如果投資於外幣貨幣市場基金，匯率變動可能導致虧損。例如，若台幣對美元貶值，則即使基金本身的收益穩定，投資者仍可能面臨匯率損失。
不適合長期投資
貨幣市場基金的設計主要是為了短期資金的管理，對於尋求長期資本增值的投資者來說，可能不是最佳選擇。
貨幣市場基金 2024 年績效分析
市場環境分析
2024 年初，全球經濟面臨放緩的壓力，然而許多主要經濟體的成長和通脹表現超出預期。這種經濟環境使得貨幣市場基金的低波動特性受到青睞，成為投資者資產配置的一個選擇。
利率變化對基金的影響
隨著美國聯準會及其他央行的貨幣政策逐漸轉向，市場對於利率的預期也在變化。預期降息的可能性增加，這可能對貨幣市場基金的收益率產生影響。
美元走弱的影響
由於市場對降息的預期延後，美元指數在 2024 年上半年有所上升，這使得以美元計價的貨幣市場基金在新台幣級別的表現相對亮眼。
資金流入情況
法人建議將貨幣市場基金納入資產配置，因其具備較低的波動度和相對穩定的收益，尤其在市場不確定性增加的情況下，這類基金能夠提供一定的安全性。
短期利率上升的影響
隨著國內長短期利率持續走升，預期短期利率將有上揚空間，這對貨幣市場基金的資產再投資也是一個利好因素。
貨幣市場基金與定存、股票、債券之比較
| 貨幣市場基金與其他金融商品必較 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 對比項目 | 貨幣市場基金 | 股票 | 債券 | 定存 |
| 風險 | 低風險 | 高風險 | 風險較低 | 風險最低 |
| 報酬 | 低報酬 | 高潛在回報 | 收益穩定但較低 | 利率固定 |
| 流動性 | 高流動性 | 流動性較好 | 流動性一般 | 流動性最低 |
| 投資期限 | 短期 | 長期 | 中長期 | 固定期限 |
| 投資特點 | 靈活取用，收益略高於活存 | 參與公司成長和盈餘分配 | 固定利息支付，較低風險 | 固定期限內收益明確 |
| 適用情境 | 短期資金停泊點 | 長期資本增值 | 穩定收入投資者 | 保守型投資者 |
如何投資貨幣市場基金
投資前，需要充分了解貨幣市場基金的特點、風險和收益情況，確保其符合自己的投資需求。
考慮以下因素：
- 基金管理公司的聲譽和實力
- 費用結構（管理費、手續費等）
- 歷史報酬率表現
- 基金規模和投資策略
通常需要在銀行或證券公司開立投資帳戶。這些機構通常提供貨幣市場基金的投資選項。
- 申購基金：填寫申購表格，並將資金轉入基金。
- 設定定期投資：可以設定自動轉帳，定期將資金投入貨幣市場基金。
- 定期檢查基金的表現，根據市場變化和個人需求調整投資策略。
- 了解當地的稅務政策，確保投資決策最符合你的財務狀況。
貨幣市場基金相關 ETF 介紹
| 貨幣市場基金相關短期債券類型 ETF | ||
|---|---|---|
| ETF名稱 | 追蹤指數 | 管理費 |
| SPDR® Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) | 剩餘1-3個月的美國國債 | 0.14% |
| WisdomTree Floating Rate Treasury Fund (USFR) | 彭博美國國債浮動利率債券指數 | 0.15% |
| JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST) | 美元計價短天期投資級債券 | 0.18% |
| iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) | 剩餘期限一年以內的美國國債 | 0.15% |
| Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (VGSH) | 剩餘期限1-3年間的美國國債 | 0.04% |
| Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF (GBIL) | 剩餘期限一年以內的美國國債 | 0.12% |
| Invesco Ultra Short Duration ETF (GSY) | 剩餘一年內的各種投資級公司債券和外國政府債券 | 0.22% |
貨幣市場基金總結
貨幣市場基金作為一種低風險、高流動性的投資工具，適合那些希望在保本的基礎上獲得穩定收益的投資者。它的優點包括高流動性、低風險、穩定的報酬率和低管理費用等，但也存在報酬率較低、不適合長期投資等缺點。在 2024 年上半年，貨幣市場基金在全球經濟放緩、利率變化和美元波動的背景下，仍然是一個相對穩健的投資選擇。
投資貨幣市場基金時，需要仔細考慮自己的投資目標、風險承受能力和投資期限，選擇合適的基金產品。同時，也要密切關注市場變化，適時調整投資策略。對於希望通過 ETF 投資類似產品的投資者，市場上也提供了多種選擇，但需要注意 ETF 的交易特性可能導致額外的價格波動。
貨幣基金常見問題
雖然貨幣市場基金風險較低，但並非完全沒有風險。在極端市場情況下，仍可能面臨流動性風險或信用風險。
貨幣市場基金相比銀行定存具有更高的流動性和靈活性，但收益可能略低於某些長期定存產品。同時，貨幣市場基金不受存款保險保障。
貨幣市場基金適合風險承受能力較低、追求資金安全性和流動性的投資者，以及需要短期停泊資金的投資者。
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