ESG 投資必知》5 分鐘了解 ESG 投資三大重點

袋鼠金融導讀｜環保議題愈加被關注，其中ESG 投資到底是什麼？為什麼投資人都在講 ESG 投資呢？綠色債券、ESG 基金也是 ESG 投資嗎？今天袋鼠金融要帶大家了解 ESG 投資是什麼、ESG 分數要如何查詢、ESG 投資有哪些優缺點，幫助大家了解 ESG 投資的詳細資訊，不過在了解 ESG 投資前，你必須先了解 ESG 是什麼？才能更有概念的吸收喔！另外，同時可以參考美股 ETF，累積自己的股市資訊！在股市無往不利！

ESG 投資是什麼？

ESG 是由英文的 Enviornment、Social、Governance 組合而成，是一種對該公司在環境永續、社會議題以及公司治理 3 種面向上加以評估，供投資人所參考的指標。

因此 ESG 投資只是一種理念，永續投資的理念，具體是使用 ESG 指標去辨別，量化該公司的「永續」成果。相較傳統投資流程大多只在乎企業的財務、市場，而 ESG 投資能夠看出該企業其他人文、環境的影響，例如：員工滿意度、客戶關係等，藉此評估該公司是否值得投資。

ESG 三大面向

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ESG 投資為什麼熱門？

為什麼 ESG 會被大家關注呢？不論企業、投資、消費市場，大家都在意 ESG 的表現，並視 ESG 為永續經營的必要條件，主要是因為以下三個原因！

一、傳統投資財報只看得出財務狀況看不出企業經營狀況

二、納入氣候變遷、社會人文風險考量，提前準備不易虧損

三、國際倡導，聯合國與國際大廠推動，消費者漸漸被教育，改變消費習慣

ESG 投資優點

・ 國內外許多研究報告指出，ESG 與企業財務表現存在正相關性，亦即 ESG 及財務表現之間存在正面關係。

・ 對於投資人而言，選擇 ESG 投資無疑是一種支持環境永續、社會議題的實際行動，ESG也多提供一個風險參考的指標。

ESG 投資缺點

・ 目前國內 ESG 股票投資數量並不多，主要集中於美國大盤股。其原因在於，若公司在草創期沒把 ESG 納入企業發展方針內，之後要轉型付出的成本太高，對於中小企業為主的台灣來說太難。

・ ESG 與財務表現相關研究仍不明朗，究竟是做好 ESG 能帶起財務表現，還是財務表現好的才有能力把 ESG 做好呢？

・ ESG 並無標準化評比方式，各家評比公司的評比內容亦有所出入，投資人無法取得一個相對客觀的評價。

・ ESG 確實是判斷該企業永續發展的指標，即便 ESG 表現優良，也是有可能會在商業競爭中殞落。

・ ESG 終究只是永續發展的指標，可以量化風險，但也僅此，有無獲利仍然還是基本面影響較大。即便 ESG 表現優良，基本面不行的企業，也不是適合的投資標的。

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ESG 分數如何評分？

如上述介紹，ESG 以環境永續、社會責任、公司治理三大項作為評比指標，並委託專業評比公司如 MSCI、Refinitiv 、JUST Capita、Bloomberg、S&P DJI 等，依照各公司評比項目，綜合其各項評分數而成。以 MSCI 評比公司為例，該公司在三大評比指標下共設有 10 項評比主題，評比主題之下共有 35 項評比重點，各以 0-10 分評分。再加總各項評比主題之分數後，依照綜合分數高低，MSCI 將公司分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC 六個等級，並以 AAA 為評比分數最高等級。有興趣的小夥伴可以點擊 MSCI ESG Ratings Methodology 連結，裡面有詳細的計分方式等資訊！

圖片來源：MSCI ESG Ratings Methodology, MSCI ESG Research LLC June 2022

ESG 分數如何查詢？

ESG 投資標的怎麼選擇?

若想購入 ESG 股票，投資人得先了解另一股票名詞 –  指數型股票基金 ETF（Exchange Traded Funds）。

ETF是什麼？

所謂 ETF 是指一種將指數證券化，以指數為投資項目並追蹤其股價指數的一種投資項目。換言之，只要該股指數上漲，其 ETF 股價也會隨之成長。ETF 綜合基金、股票之特色，不僅可以像一般股票交易買賣，也可像購買基金一次買入多家公司之股票，分散投資風險。考慮到本篇重點在於 ESG 投資，在此就不加贅述，有興趣的人可以自行上網補充更多相關知識。

ESG 跟 ETF 有什麼關係？

那麼 ETF 和 ESG 股票有何關聯？這裡應該就可以發現，由於 ESG是一種對於公司評比後得出的分數，屬於 ETF 範疇，要想購入 ESG 股票就必須由 ETF 入手。以下小編依據現有資料，為大家整理了市面上的 ESG ETF 指數型股票基金。

ESG 標的推薦 － 指數型股票基金 

・ 富邦公司治理 100 （00692）

追蹤臺灣公司治理 100 指數之績效表現的投資組合。

・元大 ESG 永續 ETF（00850）

追蹤「臺灣永續指數」 (FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index)，並剔除了沒有出版企業社會責任（CSR）報告書的公司。成分股配置不單納入 ROE 等基本績效指標，更重視企業 ESG 表現。包含聯發科、鴻海、台積電等公司。

・國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF（00878）

以 MSCI 臺灣指數為基本選樣範圍，篩選 MSCI ESG 評級為 BB(含)以上且 MSCI ESG 爭議分數達 3 分(含)以上之個股。

・永豐台灣 ESG（00888）

以 FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index 做為追蹤 標的指數，採多因子方式編制，以 ESG 分數(加重 20%)與 股息殖利率作為個股篩選與權重計算的主要因子，單一個股權重不超過 30%。

・中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF 基金（00891）

追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」，由 30 檔臺灣上市或上櫃股票組成，並以半導體產業為指數篩選主軸。

ESG 投資常見問題