袋鼠金融導讀|環保議題愈加被關注,其中ESG 投資到底是什麼?為什麼投資人都在講 ESG 投資呢?綠色債券、ESG 基金也是 ESG 投資嗎?今天袋鼠金融要帶大家了解 ESG 投資是什麼、ESG 分數要如何查詢、ESG 投資有哪些優缺點,幫助大家了解 ESG 投資的詳細資訊,不過在了解 ESG 投資前,你必須先了解 ESG 是什麼?才能更有概念的吸收喔!另外,同時可以參考美股 ETF,累積自己的股市資訊!在股市無往不利!
目錄
ESG 投資是什麼?
ESG 是由英文的 Enviornment、Social、Governance 組合而成,是一種對該公司在環境永續、社會議題以及公司治理 3 種面向上加以評估,供投資人所參考的指標。
因此 ESG 投資只是一種理念,永續投資的理念,具體是使用 ESG 指標去辨別,量化該公司的「永續」成果。相較傳統投資流程大多只在乎企業的財務、市場,而 ESG 投資能夠看出該企業其他人文、環境的影響,例如:員工滿意度、客戶關係等,藉此評估該公司是否值得投資。
ESG 三大面向
・環境永續(Enviornment)
該公司否遵循減緩氣候變遷相關政策、能源使用、廢棄物處理、污染物排放、天然資源保存、生產過程是否合乎法規等。
・ 社會責任(Social)
該公司是否重視現存社會議題?上、下游廠商是否合乎法令規範?種族平等議題、人權問題、保障消費者權益、LGBTQ+等。
・公司治理(Governance)
該公司如何創造正面公司氣氛?員工是否獲得公平待遇?等公司治理方針。
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ESG 投資為什麼熱門?
為什麼 ESG 會被大家關注呢?不論企業、投資、消費市場,大家都在意 ESG 的表現,並視 ESG 為永續經營的必要條件,主要是因為以下三個原因!
一、傳統投資財報只看得出財務狀況看不出企業經營狀況
二、納入氣候變遷、社會人文風險考量,提前準備不易虧損
三、國際倡導,聯合國與國際大廠推動,消費者漸漸被教育,改變消費習慣
ESG 投資優點
・ 國內外許多研究報告指出,ESG 與企業財務表現存在正相關性,亦即 ESG 及財務表現之間存在正面關係。
・ 對於投資人而言,選擇 ESG 投資無疑是一種支持環境永續、社會議題的實際行動,ESG也多提供一個風險參考的指標。
ESG 投資缺點
・ 目前國內 ESG 股票投資數量並不多,主要集中於美國大盤股。其原因在於,若公司在草創期沒把 ESG 納入企業發展方針內,之後要轉型付出的成本太高,對於中小企業為主的台灣來說太難。
・ ESG 與財務表現相關研究仍不明朗,究竟是做好 ESG 能帶起財務表現,還是財務表現好的才有能力把 ESG 做好呢?
・ ESG 並無標準化評比方式,各家評比公司的評比內容亦有所出入,投資人無法取得一個相對客觀的評價。
・ ESG 確實是判斷該企業永續發展的指標,即便 ESG 表現優良,也是有可能會在商業競爭中殞落。
・ ESG 終究只是永續發展的指標,可以量化風險,但也僅此,有無獲利仍然還是基本面影響較大。即便 ESG 表現優良,基本面不行的企業,也不是適合的投資標的。
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ESG 分數如何評分?
如上述介紹,ESG 以環境永續、社會責任、公司治理三大項作為評比指標,並委託專業評比公司如 MSCI、Refinitiv 、JUST Capita、Bloomberg、S&P DJI 等,依照各公司評比項目,綜合其各項評分數而成。以 MSCI 評比公司為例,該公司在三大評比指標下共設有 10 項評比主題,評比主題之下共有 35 項評比重點,各以 0-10 分評分。再加總各項評比主題之分數後,依照綜合分數高低,MSCI 將公司分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC 六個等級,並以 AAA 為評比分數最高等級。有興趣的小夥伴可以點擊 MSCI ESG Ratings Methodology 連結,裡面有詳細的計分方式等資訊!
圖片來源:MSCI ESG Ratings Methodology, MSCI ESG Research LLC June 2022
ESG 分數如何查詢?
由於 ESG 評比由各大評比公司委託評分,有興趣的投資人可以到評比公司網站查詢有興趣之公司的 ESG 分數。以下提供一些連結供大家方便瀏覽:
・MSCI – MSCI ESG Rating
・Refinitiv – Refinitiv ESG Rating
・S&P DJI – S&P DJI ESG Rating
投資人除了可以直接上評比公司網站查詢外,網路上亦有其他網站提供 ESG 分數查詢服務。
・Sustainalytics – Sustainalytics ESG Rating
・Morningstar – Morningstar ESG Rating
ESG 投資標的怎麼選擇?
若想購入 ESG 股票,投資人得先了解另一股票名詞 – 指數型股票基金 ETF(Exchange Traded Funds)。
ETF是什麼?
所謂 ETF 是指一種將指數證券化,以指數為投資項目並追蹤其股價指數的一種投資項目。換言之,只要該股指數上漲,其 ETF 股價也會隨之成長。ETF 綜合基金、股票之特色,不僅可以像一般股票交易買賣,也可像購買基金一次買入多家公司之股票,分散投資風險。考慮到本篇重點在於 ESG 投資,在此就不加贅述,有興趣的人可以自行上網補充更多相關知識。
ESG 跟 ETF 有什麼關係?
那麼 ETF 和 ESG 股票有何關聯?這裡應該就可以發現,由於 ESG是一種對於公司評比後得出的分數,屬於 ETF 範疇,要想購入 ESG 股票就必須由 ETF 入手。以下小編依據現有資料,為大家整理了市面上的 ESG ETF 指數型股票基金。
ESG 標的推薦 - 指數型股票基金
・ 富邦公司治理 100 (00692)
追蹤臺灣公司治理 100 指數之績效表現的投資組合。
・元大 ESG 永續 ETF(00850)
追蹤「臺灣永續指數」 (FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index),並剔除了沒有出版企業社會責任(CSR)報告書的公司。成分股配置不單納入 ROE 等基本績效指標,更重視企業 ESG 表現。包含聯發科、鴻海、台積電等公司。
・國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF(00878)
以 MSCI 臺灣指數為基本選樣範圍,篩選 MSCI ESG 評級為 BB(含)以上且 MSCI ESG 爭議分數達 3 分(含)以上之個股。
・永豐台灣 ESG(00888)
以 FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index 做為追蹤 標的指數,採多因子方式編制,以 ESG 分數(加重 20%)與 股息殖利率作為個股篩選與權重計算的主要因子,單一個股權重不超過 30%。
・中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF 基金(00891)
追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」,由 30 檔臺灣上市或上櫃股票組成,並以半導體產業為指數篩選主軸。
ESG 投資常見問題
投資人藉由 ESG 投資可以對地球環境、整體社會盡一份心力,還可以帶來改善公司的財務表現的好處。此外,投資 ESG 也能促進企業改善經營模式、幫助建立公司文化並減少勞資糾紛,更可降低投資人所承擔的風險(因公司需遵循一定法律規範以達到更好的 ESG 分數,並且通常具有較高的道德水準)。
關於 ESG 投資指數可信度問題一直以來都是投資人爭相討論的議題之一。特斯拉集團老闆馬斯克(Elon Musk)便曾在今年(2022 年)五月時於社群軟體 Twitter 上公開砲轟 ESG 指數是個騙局,並指責其:「被虛假的社會正義人士當成攻擊的武器。(”ESG is a scam. It has been weaponized by phony social justice warriors”.)」造成馬斯克與部分投資人如此憤恨不平的主要原因就在於 ESG 的委任評分制度 — 雖委託之公司皆為各大國際評比公司,然在各有標準並沒有公權力介入的情況下,此分數並不客觀,評比公司間對同一公司給出的 ESG 分數也不盡相同。
不過有負面的評價,就會有正面的支持聲浪。自 2005 年 ESG 被提出以來,對於 ESG 評比和投資效益間的研究從未間斷過,且不少篇研究結果顯示兩者之間所存在的正相關性。在這樣的情況下,投資人到底該怎麼選擇是否要把錢投入 ESG 中呢?小編在此建議有興趣的投資人可以在投資之前,多多參照不同家評比公司所給予的 ESG 分數,並稍加研究其評比項目為何?各項評比比重又是多少後再進行投資,如此才能增加自身的投資保障。
袋鼠金融整理,富邦公司治理 100 (00692)、元大 ESG 永續 ETF(00850)、國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF(00878)、永豐台灣 ESG(00888)以及中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF 基金(00891)以上五家都是可以納入考慮的選項喔!