fbpx

投資人必讀!高息低波 ETF 真的抗震嗎? 一個數字揭真相

高息低波 ETF 抗震

全球步入升息循環,金融市場震盪加劇,具穩定配息、又能抗震的金融產品,成為今年投資顯學,也是小資族、存股族最佳的資金避風港。對應到台股的投資產品,高息低波 ETF 是最直接符合需求的產品。然而,不少投資人好奇,美國升息, 並且縮減資產負債表,替金融市場帶來全面性的系統風險,在股市全面下修之際, 高息低波 ETF 真的能避開風暴嗎?筆者在此用一個數字來回應這個問題。如果想對投資了解更多的話,可以參考其他文章:定期定額 ETF存股推薦高息低波 ETF 推薦高息低波 ETF 費用高股息 高息低波 ETF 差異

高息低波 ETF 抗震是什麼?

首先,投資人必須知道,衡量投資產品是否具「抗震」能力的數值,並不是一個絕對值,而是相對值。舉例來說,去年台股加權指數下跌 20%,但 A 產品的下跌幅度僅有 10%,便能說 A 產品,相對加權指數(大盤)來的抗震,一般來說,一個投資產品相對愈抗震,就能說該產品的投資(波動)相對風險愈小,反之就愈大。

而抗震的另一種專業說法,指的是波動度,數學上計算波動度的方式通常是用「標準差」,標準差在統計觀念上,是衡量過去期間一組數據的離散程度,根據每個數據點跟平均值的差異程度而定。

🔥 KKday x 袋鼠 5 月專屬優惠碼 🔥



🔥 活動期間 🔥
使用 專屬連結 至 KKday 輸入折扣碼享優惠:
【KKROO450】 全站滿5000折450





1️⃣ 訂購時間:2025/05/01 至 2025/05/31
2️⃣ 出發時間:2025/05/01 至 2025/09/30
(訂購商品的預計出發時間)

立即前往
注意事項:
本優惠活動須透過袋鼠金融專屬連結訂購訂單結帳前輸入此折扣碼,每會員限用 2 次折扣碼總限量提供先用先贏,用完為止活動優惠不適用部分特殊商品,以 KKday 商品頁顯示是否適用本折價券為準

套用在股票、基金等金融產品的風險評估上,標準差表達的就是波動度,白話來說,標準差數值愈小愈好,表示基金淨值的波動震幅愈為平穩,而投資人也能利用坊間許多免費網站查詢特定基金產品的標準差。

💰手續費超震撼💰


🎁 【口袋錢包】業界首創!可設定自動扣繳買股款項,不怕忘記轉帳
🎁【線上開戶】免新開銀行交割戶,最快當日就可下單
🎁 【口袋智慧單】設好條件,系統自動監控幫買賣,免盯盤
謹慎理財 信用至上

袋鼠金融抗跌專區

如何評估高息低波 ETF 抗震能力?

有了標準差的觀念後,就能進一步評估高息低波 ETF 的相對抗震能力。

首先取 2 檔市面上較為熱門的高息低波 ETF:元大台灣高股息低波動 ETF(簡稱:00713)、FH 富時高息低波 ETF(簡稱:00731),與追蹤大盤指數的代表 ETF:元大台灣 50(簡稱:0050),來看看他們分別的標準差,如下表:

高息低波 ETF 與追蹤大盤 ETF 標準差一覽表
年化標準差比較表 近 4 年平均
ETF 名稱 / 年度 2022 2021 2020 2019
0050 台灣 50 ETF 26.43 11.07 28.88 11.12 19.36
00713 元大台灣高股息低波動 ETF 14.37 15.02 19.65 8.34 14.35
00731 FH 富時高息低波 ETF 12.36 11.36 20.29 6.21 12.56

 (資料來源:Money ETF;近一年統計期間:2022 年 02 月 7 日至 2023 年 02 月 1 日。)

從標準差表現上,能清楚發現二檔高息低波 ETF 的標準差明顯小於追蹤大盤的 0050,以 2022 年來說,0050 標準差高達 26.43,但 00713、00731 僅有 14.37、 12.36,震幅幾乎只是大盤的一半。

換句話說,當市場大幅度震盪或下跌時,高息低波產品確實能展現出相對較佳的資產保護能力。其中,上表中的 FH 富時高息低波 ETF 又比元大台灣高股息低波動 ETF 相對抗震。

而相對較佳的抗震能力,也能直接反應在市場轉入熊市的總報酬率表現(如下表),下表中 0050 的報酬率為 -12.68%,但二檔高息低波皆維持在 – 5% 內報酬。因此,對於追求資產穩健、不願意承受太大波動風險的投資人,參考標準差表現是一個不錯的方式。

總報酬率比較表
近一年 近二年 近三年
台灣 50 ETF – 12.68 – 3.14 44.9
元大台灣高股息低波動 ETF – 4.67 28.1 46.5
FH 富時高息低波 ETF – 2.92 29.74 38.27

(資料來源:Money ETF;近一年統計期間:2022 年 02 月 7 日至 2023 年 02 月 1 日。)

袋鼠精選證券商
富邦證券
點我開戶
🎁 【開戶享手續費優惠】新戶台股交易 100 萬以下手續費最低折數!
🎁 【高活定存利率】開富邦數位帳戶作為交割戶,享台幣活儲 5%
🎁 【一鍵開戶】5分鐘台股/複委託/信託帳戶一鍵開立 全方位投資
手續費最低 1 元
凱基證券
點我開戶
🎁 【新戶專屬】新戶之交割帳戶為凱基銀行或e財庫,且任一筆美股複委託,加碼台股交易優惠
🎁 【定期定額加碼】台美股定期定額扣款成功,送citiesocial$300抵用券
🎁 【大戶團隊研選】每日精選選股策略及市場研究報告一鍵取得
手續費折扣2.5折,採日折
口袋證券
點我開戶
🎁 【口袋錢包】業界首創!可設定自動扣繳買股款項,不怕忘記轉帳
🎁【線上開戶】免新開銀行交割戶,最快當日就可下單
🎁 【口袋智慧單】設好條件,系統自動監控幫買賣,免盯盤
手續費折扣2.8折,採日折
新光證券
點我開戶
🎁 開戶即送 NT$ 3,000 抵用金
🎁 推薦親友賺點數,好禮任您選
🎁 成功扣款一筆定期定額送 NT$ 500 抵用金
台股手續費最低 1 折
元富證券
點我開戶
🎁 【開戶禮】送 400 全家電子禮券!
🎁【交易禮】透過好富投APP完成「首筆台股電子交易」及「首筆複委託交易」各送200元台股手續費抵用金(不含存股專案)!

🎁【元富證券分戶帳】免另開銀行戶,當日最快就可下單
定期定額扣款1000元
謹慎理財 信用至上

高息低波 ETF 必注意 ⛔️

不過,投資人也要留意,雖然標準差一般來說是愈小愈好,但投資的最終目的仍是在追求報酬績效。

若標準差過小,會變成該產品雖相對抗跌,但也相對抗漲,難以走出優秀的投資報酬率,因此還需要與歷年報酬率、配息率、同類產品中的績效表現,來交互觀察,通盤考量投資人自身能承受的風險與報酬,才能打造最適合自己的投資配置。

金融凡士林

現職小小財經記者,具備金融證照:高級證券業務員、投信投顧、資產信託、保險、產險、外幣投資型保險等。愛吃、愛旅遊、愛踏青、愛單車、愛狗、更熱愛研究金融市場這個恐怖遊戲。 年齡:38歲(1985年出生) 學歷:淡江大學產業經濟系、銘傳大學傳播管理研究所 經驗:外商銀行財富管理副理、財經專欄主筆、旺旺中時、蘋果壹週刊、鏡週刊財經記者。

View all posts by 金融凡士林 →
roo-ai-avatar

Roo AI

智能問答

想了解什麼?

Roo AI 快速解決你的疑問!

close
ico_check
加入比較清單
ico_close

立即登入回報錯誤

歡迎加入會員協助內容報錯,告訴我們您的想法,報錯資訊確認後即可參加 「眼尖讀者月月抽獎活動」。報錯教學與詳細活動說明請點此了解更多

登入 / 註冊