fbpx

投資人必讀!高息低波 ETF 真的抗震嗎? 一個數字揭真相

全球步入升息循環,金融市場震盪加劇,具穩定配息、又能抗震的金融產品,成為今年投資顯學,也是小資族、存股族最佳的資金避風港。對應到台股的投資產品,高息低波 ETF 是最直接符合需求的產品。然而,不少投資人好奇,美國升息, 並且縮減資產負債表,替金融市場帶來全面性的系統風險,在股市全面下修之際, 高息低波 ETF 真的能避開風暴嗎?筆者在此用一個數字來回應這個問題。如果想對投資了解更多的話,可以參考其他文章:定期定額 ETF存股推薦高息低波 ETF 推薦高息低波 ETF 費用高股息 高息低波 ETF 差異

高息低波 ETF 抗震是什麼?

首先,投資人必須知道,衡量投資產品是否具「抗震」能力的數值,並不是一個絕對值,而是相對值。舉例來說,去年台股加權指數下跌 20%,但 A 產品的下跌幅度僅有 10%,便能說 A 產品,相對加權指數(大盤)來的抗震,一般來說,一個投資產品愈抗震,就能說該產品的投資(波動)風險愈小,反之就愈大。

而抗震的另一種專業說法,指的是波動度,數學上計算波動度的方式通常是用「標準差」,標準差在統計觀念上,是衡量過去期間一組數據的離散程度,根據每個 數據點跟平均值的差異程度而定。

套用在股票、基金等金融產品的風險評估上,標準差表達的就是波動度,白話來說,標準差數值愈小愈好,表示基金淨值的波動震幅愈為平穩,而投資人也能利用坊間許多免費網站查詢特定基金產品的標準差。

🔥 熱門神卡推薦 🔥
👍 網購超給力
精選網購、行動支付最高 3.8%!

台新 @GoGo 卡

立即申請
✨精選消費 最高 3.8 %
基本回饋0.5%無上限!完成任務即升級享精選網購、行動支付最高 3.8% 回饋 !
精選網購: 蝦皮、momo、PChome、Yahoo、Amazon
精選行動支付: LINE Pay、全支付、全盈+PAY、台新Pay

活動截止日:2024/3/31
👍 影音娛樂/ 美食外送/網購神卡
指定通路最高 6% 回饋

滙豐匯鑽卡

立即申請
✨現金回饋 最高 6 %
指定外送/網購/行動支付通通最高 6%現金回饋
精選通路: 街口支付、Uber Eats、momo 購物網、Netflix

活動截止日:2024/3/31
🎁 假日超好用
3% 現金回饋

台新玫瑰Giving卡

立即申請
✨ 國內假日 & 國外享最高 3% 回饋
完成台新帳戶扣繳台新卡費設定,
可續享節假日 3% 回饋,未完成台新帳戶扣繳台新卡費設定則從第 3 期帳單起恢復 2% 回饋。

🏡 居家好幫手
平日消費滿NT$9萬享居家清潔服務一次,
達NT$18萬享2次
活動截止日:2024/06/30
謹慎理財 信用至上

如何評估高息低波 ETF 抗震能力?

有了標準差的觀念後,就能進一步評估高息低波 ETF 的抗震能力。

首先取 2 檔市面上較為熱門的高息低波 ETF:元大台灣高股息低波動 ETF(簡稱:00713)、FH 富時高息低波 ETF(簡稱:00731),與追蹤大盤指數的代表 ETF:元大台灣 50(簡稱:0050),來交互比對,如下表:

高息低波 ETF 與追蹤大盤 ETF 比較
年化標準差比較表 近 4 年平均
ETF 名稱 / 年度 2022 2021 2020 2019
台灣 50 ETF 26.43 11.07 28.88 11.12 19.36
元大台灣高股息低波動 ETF 14.37 15.02 19.65 8.34 14.35
FH 富時高息低波 ETF 12.36 11.36 20.29 6.21 12.56

 (資料來源:Money ETF;近一年統計期間:2022 年 02 月 7 日至 2023 年 02 月 1 日。)

從標準差表現上,能清楚發現二檔高息低波 ETF 的標準差明顯小於追蹤大盤的 0050,以 2022 年來說,0050 標準差高達 26.43,但 00713、00731 僅有 14.37、 12.36,震幅幾乎只是大盤的一半。

換句話說,當市場大幅度震盪或下跌時,高息低波產品確實能展現出較佳的資產保護能力。其中,FH 富時高息低波 ETF 又比元大台灣高股息低波動 ETF 更為抗震。

而較佳的抗震能力,也直接反應在 2022 年市場轉入熊市的總報酬率表現(如下表),近一年 0050 的報酬率為 -12.68%,但二檔高息低波皆維持在 -5% 內報酬,績效優於大盤的 3 倍。因此,對於追求資產穩健、不願意承受太大波動風險的投資 人,參考標準差表現是一個不錯的方式。

總報酬率比較表
近一年 近二年 近三年
台灣 50 ETF – 12.68 – 3.14 44.9
元大台灣高股息低波動 ETF – 4.67 28.1 46.5
FH 富時高息低波 ETF – 2.92 29.74 38.27

(資料來源:Money ETF;近一年統計期間:2022 年 02 月 7 日至 2023 年 02 月 1 日。)

高息低波 ETF 必注意 ⛔️

不過,投資人也要留意,雖然標準差一般來說是愈小愈好,但投資的最終目的仍是在追求報酬績效。

若標準差過小,會變成該產品雖抗跌,但也相對抗漲,難以走出優秀的投資報酬率,因此建議還要與歷年報酬率、配息率、同類產品中的績效表現,來交互觀察,通盤考量自身能承受的風險與報酬,才能打造最適合自己的投資配置。

金融凡士林

現職小小財經記者,具備金融證照:高級證券業務員、投信投顧、資產信託、保險、產險、外幣投資型保險等。愛吃、愛旅遊、愛踏青、愛單車、愛狗、更熱愛研究金融市場這個恐怖遊戲。 年齡:38歲(1985年出生) 學歷:淡江大學產業經濟系、銘傳大學傳播管理研究所 經驗:外商銀行財富管理副理、財經專欄主筆、旺旺中時、蘋果壹週刊、鏡週刊財經記者。

View all posts by 金融凡士林 →

立即登入回報錯誤

歡迎加入會員協助內容報錯,告訴我們您的想法,報錯資訊確認後即可參加 「眼尖讀者月月抽獎活動」。報錯教學與詳細活動說明請點此了解更多

登入 / 註冊