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全球掀升息潮 ETF 投資風向大轉變!這產品線正夯!

全球受通膨、戰爭、及聯準會強勢升息等影響,金融市場劇烈震盪,過去被稱為 「國民 ETF」的元大台灣 50(0050)、元大高股息(0056),已不再是市場寵兒, 取而代之的是,納入低波動因子,且同時還具高股息的「高股息低波動 ETF」, 目前市面上幾檔具代表的高息低波 ETF,規模正快速成長,國內各大業者、媒體也爭相鼓吹相關績效,究竟高股息低波 ETF 是什麼東西,投資人可以買嗎?對投資有興趣,想了解更多的朋友們也可以參考:定期定額 ETF存股是什麼美金升息影響

美國升息對市場影響

美國聯準會(Fed)在 2022 年底最後一場利率決策會議上,宣布再升息 2 碼,這 是自 2022 年 3 月啟動升息循環以來的第 7 次升息,光在短短一年之內,就累計 升息 17 碼,將美國原本趨近於零的利率,硬生生地拉抬超過 4 個百分點。

美國升息速度之快,殺的金融市場措手不及,股市、匯市、債市、黃金、貴金屬 價格皆出現劇烈震盪。以台股來說,從去年初高點 18,619 點,一路狂瀉近 6,000 點,最低來到 12,629 點,隨後因金管會祭出加大放空成本與禁空令等救市措施, 以及受股神巴菲特的波克夏買進台積電、通膨漲幅緩和等消息激勵,台股才在年 底出現小幅度反彈,不過,已創下歷史第 2 高的單年跌點記錄,2022 年跌幅更達 22.4%,為史上第 7 高。

升息重挫台股 ETF

台股重挫,台灣熱門 ETF 包括元大台灣 50(0050)、元大高股息(0056)跟著跌得鼻青臉腫,二檔跌幅分別在 21%、17%。

其中,股東人數超過 80 萬、以高股息著稱的 0056,2022 年配息 2.1 元,雖金額創歷史新高紀錄,平均殖利率達 8%, 但對於長期買這檔的存股族,卻開心不起來,因為雖然領到股息,但卻賠掉近 2 成的淨值價差,從年化報酬率角度,整年仍是賠掉約 14% 的虧損。

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高息低波 ETF 抗震度較高

另一邊,同樣打著高股息 ETF 名號的「高股息低波動 ETF」(簡稱:高息低波), 卻雖敗猶榮。以市面上熱門的產品:FH 富時高息低波(00731)、元大高息低波 (00713)來說,2022 年整體價格跌幅僅在個位數約 6%,相當於大盤跌幅的 3 分之 1。

在殖利率表現上也不俗,富時高息低波的年均殖利率約 5.09%;元大高息低波的年均殖利率約 7.7%(資料來源:Money ETF),二者在年化報酬率表現皆大幅勝 0056。綜合來說,高息低波 ETF 在面臨股市大幅震盪時,能發揮優於大盤的抗震能力,同時又具備高殖利率表現,這對追求資產長期穩健增長的存股族,無疑是天上掉下來的禮物。

從受益人數觀察,不難發現投資人逐漸發現高息低波 ETF 的優勢,根據集保結算所統計,元大高息低波在 2022 年 7 月受益人數僅 2.9 萬人,但到 2023 年 1 月中, 受益人數已衝到 7.2 萬人,僅半年時間人數增長了 148%。

升息後的 ETF 走勢如何?

最後,根據聯準會公布的點陣圖透露,有多數委員認為,今年終點利率應該至少超過 5.0 至 5.25%,這個結果超乎市場投資人原先的預料範圍,顯示聯準會內部鷹派以及鴿派對於經濟的看法持續產生分歧。

不論如何,2023 年正式步入高利率時代,基本將維持 5% 利率水準,試問,當市場大戶、法人購買美國公債,就能無風險的輕鬆賺到 5% 利息時,怎麼還會冒風險買進有風險的股票呢?

由此可見,股市資金動能衰退、熱錢退潮、股價震盪, 是今年升息環境下必然的結果,但也給了高息低波動 ETF 發揮所長的舞台,對於 想追求資產成長、低波動、穩定配息的投資人,或許是可以納入資產配置的選擇。

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什麼是 ETF?

ETF 英文原文為:Exchange Traded Fund,中文稱為「指數股票型基金」,是一種 由投信公司發行,追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現,在證券交易所上市交 易的開放式基金。一般而言,ETF 分為三大類型:股票型 ETF、期貨 ETF,及境外 ETF。市場常談論的 0050、0056,或是高息低波 ETF,皆屬於股票型 ETF。 

金融凡士林

現職小小財經記者,具備金融證照:高級證券業務員、投信投顧、資產信託、保險、產險、外幣投資型保險等。愛吃、愛旅遊、愛踏青、愛單車、愛狗、更熱愛研究金融市場這個恐怖遊戲。 年齡:38歲(1985年出生) 學歷:淡江大學產業經濟系、銘傳大學傳播管理研究所 經驗:外商銀行財富管理副理、財經專欄主筆、旺旺中時、蘋果壹週刊、鏡週刊財經記者。

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