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袋鼠金融導讀｜台股大跌怎麼辦？存股族要停止存股嗎？股市小白要趁機進場嗎，會不會因此被套牢？根據股票入門建議，又要該如何調整與制訂策略？伴隨著 2025 年初的台股大跌，股市來到近年來的低點，許多投資人想嘗試股票當沖，但又擔心反而被套牢，究竟該順著台股大跌賣出止血，還是續抱等待後續股市發展？本篇袋鼠金融綜合各大財經報導，提供專家建議給您做下一步判斷！
目錄
台股大跌：股匯雙殺存股族要注意⛔
繼 2025 年 1 月 13 日上演台股股匯雙殺，收盤暴跌 523 點，收在 22,488 點，新台幣兌美元匯率也摜破 33 元；隨後台股波動不斷，3 月初台積電股價跌破千元大關，台股也未能收復 22,000 點，失守年線，即使在 3 月 17 日終盤以 22118.63 點作收，近期台股波動已讓投資人心驚膽顫。
莫因台股大跌，停止存股
相信許多朋友在嚴重下跌的時候會趨於保守、不敢進場，甚至有出清離場的念頭。但你知道嗎？諾貝爾獎得主 William F. Sharpe 的一篇論文〈Likely Gains from Market Timing〉，研究出我們的進出場準確率必須達到 74%，績效才會好於「買入並持有」！
這告訴我們什麼？這代表當我們遇到市場大跌的時候，最先做的便是重新審視自己當初持有的原因，相信對許多存股族而言，大家最終希望的都是長久的資金靠複利效應增漲，也就是 10 年、20 年⋯⋯甚至更久，經歷多個景氣循環後，讓退休時的總資產早已是當初進場時的好幾十、百倍！
或許大家看著下跌的數值，心中仍然有個恐慌在，但千萬別忘記 2009 年 3 月，股市在金融海嘯爆發後觸底，股市便開始大漲，3 個月後全球股市從底部上漲了 44.1%；到了 2010 年年底，全球股市則從底部上漲了 93.3%。很不可思議吧？但牛市的出現往往只是一瞬間，倘若我們一直思考著如何躲避熊市、確認股市是否觸底而忘記投資的初心，光是錯過那 3 個月，可就錯過了 44.1% 的漲幅！
因此，存股的要點就是「持續買入」，因為不論買在高點、低點，長期平均下來看都是穩定上漲的！千萬不要害怕自己「當下」的持股價值降低，因此停止購入！這可是存股大忌，千萬不要「股票跌的時候不敢存，股價高的時候拼命存」，這樣反而是一大損失呀！唯有透過「紀律」存股才能穩定長遠收益！
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別怕匯率下跌，有利出口產業
在全球化的經濟體系中，匯率波動似乎已成為日常的一部分，然而，當匯率出現下跌時，許多人不免感到焦慮，擔心自身資產或購買力受損。然而，我們是否可以換個角度來看待這個問題，發掘其中的潛在機遇？
首先，匯率下跌雖然會導致進口成本上升，但對出口而言卻是一大助力。當本國貨幣貶值時，本國商品在國際市場上的價格相對降低，競爭力因此提高。例如，一件原本售價 NT$ 100 元的商品，在匯率下跌後，國外買家只需支付更少的當地貨幣即可購買，這將吸引更多國外消費者選擇本國產品。
亞洲四小龍之一的台灣，早年在匯率調整時，便因出口強勢而支撐了經濟的快速成長。許多電子產品和高科技製造業者借助匯率優勢，成功拓展了國際市場。這也顯示，匯率波動雖然短期內帶來壓力，但卻能成為企業提升市場占有率的契機。
其次，匯率下跌還可以激勵本地產業加速創新與升級。當進口商品變得昂貴時，消費者更傾向於選擇本地產品，這對於本地製造商來說是一個增強市場地位的良機。同時，面對國際市場的需求增長，企業更有動力投資於技術改進與產品創新，這將有助於提升整體經濟的競爭力。
當然，我們並不否認匯率下跌可能帶來的挑戰。例如，能源或原材料依賴進口的產業，可能會面臨成本上升的壓力。但這些短期的衝擊可以透過政策調控或企業自身的成本管理來緩解。此外，對於個人投資者而言，分散資產配置也是應對匯率波動的有效策略。
因此，當面對匯率波動時，不妨放下恐慌情緒，透過理性的角度去發掘其中的潛力。畢竟，經濟的活力正源於挑戰中的不斷轉型與創新！
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台股大跌：2025 股市崩盤原因
台股大跌原因之一：外資賣壓
外資從 2025 年初開始就對台股持續進行大規模賣壓，光是 1~2 月狂賣新台幣 1,821 億元，這種龐大的資金流出對市場信心造成了嚴重影響，也顯示國際因應全球升息環境及貿易戰疑慮而趨於保守，這種情況下，投資者對市場的信心會大幅下降，進一步加劇賣壓。
台股大跌原因之二：匯率波動
即使外資超賣股票，但資金未完全撤出，代表外資長線對台股基本面仍有信心，只是短線在調整部位；不過，2025 年 1 月 13 日台幣兌美元匯率重貶 1.55 角，收 33.119 元，創下自 2016 年 3 月，整整 9 年以來首次失守 33 元關卡，在此之後，台幣匯率一直在防守 33 元界線，這樣的匯率的波動會影響外資的投資收益，當台幣貶值時，外資可能會因為匯率損失而減少投資。
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台股大跌原因之三：經濟與政治因素
- 川普的政策：川普上任後，不斷釋出高關稅政策，由於台灣經濟對外貿易高度依賴，此舉引發企業界對出口前景的擔憂，若川普持續鼓勵製造業回流本土，提高台灣所產製的相關產品關稅，將影響企業投資規劃，未來前景增添許多不確定性；不光如此，美國對 AI 晶片出口的管制方案，雖然對台積電等等核心盟友不直接影響，但仍會對相關供應鏈產生一定影響。
- 全球經濟不確定性：2025 年被預測可能會有多個經濟風險點，包括日圓套利交易的變化和美國聯準會的貨幣政策調整。這些不確定性會導致投資者風險偏好降低，進而影響股市表現。
台股大跌原因之四：技術與行業因素
2024 年受益於人工智慧需求，台灣四季商品與服務出口年增 8.19%，以晶片等資訊通信產品為主力，台積電等晶片大廠大舉擴產投資，雖然短期內增加成本與供給，有供大於求的隱憂，然而長期來說需求是樂觀。不過，美國的晶片管制仍讓科技股走勢反覆。
台股大跌原因之五：市場恐慌與情緒
當市場出現大跌時，投資者的恐慌情緒會迅速擴散。這種情緒化的反應會使市場出現過度調整，進一步加劇跌勢。
基於上述因素因而導致近期美股、台股持續大幅下挫，美國四大指數全數下跌！
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台股大跌：歷年股市動盪原因？
在這個全球化盛行的世界中，股市大跌並非單一事件，台灣股市的漲跌起伏與社會局勢、國際情勢息息相關，更不用提當領導世界經濟的美國有所震盪，對台灣來說可謂是牽一髮動全身！
此外，全球媒體高度關注的重大變數如烏俄戰爭、供需失衡等等，每一個國際情勢的劇烈變化不只對台灣股市，對於各國股市來說其實都具有核彈級的殺傷力。袋鼠金融整理近幾年股市如此動盪的幾個主因：
烏俄戰爭
烏俄戰爭的持續，導致原油價格上漲，使得許多與「原油」息息相關的商品價格飆漲：原油並不單單只影響到加油，許多工業原物料都是經由原油提煉而成，因此這些商品的售價亦會受到原油價格影響。不只如此，俄國大舉將輸往歐洲的天然氣管道關閉，導致歐洲需要額外進口天然氣為接下來的冬季做準備，民眾、政府多了一筆支出，當然就意味著少了一筆錢能做使用！
這些原因都會進一步惡化市場通膨問題，進而產生景氣衰退恐慌、需求降溫，導致科技產品下游出現庫存問題，持續拉低股市。
川普「解放日」關稅
川普在 2025 年重返白宮後，宣布對台灣輸美商品課徵高達 32% 的對等關稅，這個消息如同一顆震撼彈，讓台股在清明連假後開盤即大幅下挫，指數一度失守兩萬點關卡，連一向被視為護國神山的台積電也難逃跌停的命運。這場突如其來的關稅風暴，不僅讓投資人措手不及，也讓許多企業高層在假期中難以安心。
這波關稅政策對台灣產業的衝擊層層擴散，首先首當其衝的是電子與資訊科技業，尤其是那些出口美國比重高的品牌代工廠。伺服器、筆記型電腦等產品，因成本大幅上升，競爭力瞬間削弱，企業只能加速思考產線外移，甚至不惜投入高昂資本到美國、墨西哥等地設廠，以期貼近市場、減少關稅壓力。但這樣的遷徙，對於本就毛利不高的傳統產業來說，無疑是雪上加霜，營運成本的提升與效率的挑戰同時襲來。
雖然半導體產業短期內被豁免於關稅清單之外，但這種政策的不確定性，讓企業高層始終難以放心，因為美國的貿易政策向來變化莫測，誰也不敢保證未來不會擴大徵稅範圍。而傳統製造業如塑膠、鋼鐵、紡織、工具機等，若出口美國比重高，同樣難以倖免於關稅陰影，產業鏈上的每一個環節都感受到壓力。
這場關稅戰讓台灣股市短線劇烈波動，投資人信心動搖，外資撤離與匯率波動加劇了市場的焦慮。許多企業開始重新評估今年的獲利預期，甚至有法人預估台灣企業 2025 年的 EPS 普遍下修，股價自然受到牽連。
通貨膨脹
過去飆升的通貨膨脹導致 FED（聯準會）壓力巨大，因為 FED 的目標就是將美國的通貨膨脹指數維持在 2% 以內，2023 年在美聯儲一系列的貨幣緊縮計畫，包含像是提升基準利率、縮表等等政策，通膨率有稍微趨緩，也導致市場資金被美聯儲大量的回收，資金越少股票的價格就會跟著下跌，基準利率提升也會導致股價的估值下修，美國股市因此嚴重下跌。
不過，在通膨趨緩之後，美國在 2024 下半年已經降息三次，卻因美國通膨數據與川普政策陷入兩難中，目前轉趨觀望。
貨幣政策
如前述所說，美國貨幣政策與通膨息息相關，雖然暫停了升息步調，但通膨數字仍高於目標，加上美國財政和貿易政策的不確定性高，例如川普政府反覆無常的關稅措施可能推升通膨，讓降息時機更為棘手，簡而言之，勞動市場與通膨數據未達標，而經濟又呈現放緩，需要轉向寬鬆政策，而貨幣政策路徑的不確定性又使市場反覆揣測，畢竟美元不只是目前最重要的國際貨幣，其美債殖利率又是許多風險性資產的訂價基礎，聯準會每次會議的轉變都可能引發股市波動。
台股大跌：5 大台股股災歷史事件
翻開台股發展史，也曾經出現幾次台股嚴重大跌的事件，以下將為大家介紹對台股影響深遠的前 5 名。
1990 年上半年
台股半年跌點最大發生在 1990 年上半年大跌 4,575 點，當時時空背景是新台幣升值，國際熱錢湧入，盤面以資產金融股為主，科技股不多。台股當時漲到瘋狂，1990 年 3 月大盤最高漲到 12,682 點，後來日本發生股災，股市嚴重泡沫化，再延燒到台灣，接著伊拉克戰爭爆發，指數瘋垮，崩跌至 2,485 點，直接去掉萬位數。
2000 年下半年
2000 年下半年，網路泡沫化，又加上遭逢美國 911 事件，美國市場受到強烈衝擊、國際情勢混亂，導致台股從 10,393 點崩跌至 3,411 點。
2008 年 全球金融海嘯
由於美國雷曼兄弟倒閉引發全球信心危機，致使台股在三個月內從 9,859 點崩跌至 5,904 點，近乎腰斬，同時也造成國內經濟活動急凍，失業率攀升。
2022 年 烏俄戰爭
2022 年從上半年 1 月初一度創下歷史新高 18,619 點，到 13,534 點，共下跌 5,085 點，主因便是疫情防治政策、通膨、貨幣緊縮一系列問題升溫，再加上遇到 2 月 24 日俄羅斯攻打烏克蘭以及聯準會升息，導致各種商品原物料飆漲，進一步推升通膨問題。
2025年 川普「解放日」關稅
川普 2025 年上任後，於頒布「解放日」關稅政策時，宣告將對台灣輸美商品課徵 32% 高額關稅，讓台股在連假後大跌，一度從 21,298 點崩跌至 18,793 點，連台積電都跌停。這項政策對台灣電子、資訊科技等以出口美國為主的產業衝擊最大，企業為了減少關稅損失，只能考慮將產線移往美國或墨西哥，但這也大幅增加了成本。雖然半導體暫時被豁免，但未來政策不確定性仍讓企業憂心。傳統產業如塑膠、鋼鐵、紡織等也難逃關稅壓力，台股因此劇烈波動。
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台股大跌，投資人該如何應對呢？
YouTube 頻道《阿格力博識》表示遇股市不穩定時，持股人應以 3 方式應對，包括「先跑、續抱、加碼」，以此處理手上的存股。
「先跑」
若遇「正小反大」時，應「先跑」，以保險業作為舉例，各家壽險業者推出防疫保單，然而台灣疫情突然爆發時，資金壓力突然提升，即使影響不大，獲利也不會增加，正面看起來沒有什麼贏就是所謂的「正小」。以反面觀察，大量理賠的情況下每股盈餘嚴重虧損，就是所謂的「反大」。正面來看獲利不高，反面看則會被嚴重影響，此情況下就應「先跑」。
「續抱」
投資人存有某家股票，無論是否跌到虧錢，假設當時購買時殖利率 4% 到 5％，假設公司基本面沒有變，那就專注在股利部分即可，因為股價本來就是波動的。若 EPS 年增率持平、殖利在預期之内就可「續抱」。
「加碼」
加碼的大方向為 EPS 成長比去年更好，且當月的營收也還在成長。財報獲利與營收均有成長，就可視資金配置加碼。加碼思維就是獲利持續成長，那未來股利就有機會成長，遇此情況即使股價下跌，仍可照著紀律持續買進。
資深的股市分析師們也針對不同族群也提出建議：
股票族
建議嚴控資金，抽回資金將資金控制在五成左右，並切忌以融資投資，宜將手中融資換現股，股市反彈時可以汰換下波回升時領漲的產業。
基金族
建議採定額不定時的投資方式，以波段操作代替長線投資，也就是波段彈升即停利，等待下一波急挫時再投資。
存股族
建議以零股取代整股方式存股，建議尾盤買進，避開盤中波動。
台股大跌是合適的買點嗎？
黎明前天總是特別黑，黑暗後就會看見曙光，股市的曙光何時來臨呢？資深證券分析師杜金龍解析止跌回升的買點，提供 2 項參考指標：
基本面
台灣整體供應鏈金字塔的頂端即是台積電，因此可以將台積電視為一個指標，當台積電發生單月營收減少時的利空狀況時，則表示整體庫存問題已經調整完成，利多的時間點即將到來。
技術面
以月線 K、D 低於 20，並自低檔交叉向上時，是底部買點浮現訊號。
台股大跌零股如何進場？
零股達人張琨琳，也認為股市回檔之際可以在股價較低點慢慢買進，成為績優股的零股股東，就是取得礦場淘金的入場券，同享每年配股配息，參加股東會掌握內部資訊，還可以領股東會紀念品。
小資族可根據個人需求，以定期定額或定期定股的方式進行投資規劃！（定期定額 → 每月固定金額投資／定期定股 → 有明確存股張數目標），妥善安排自己的理財計劃，即便是上班族、小資族也能聰明投資，實現存股目標、邁向財富自由！
台股大跌常見問題
台股大跌可能會對整體經濟產生影響，特別是當大型企業業績不佳或外資大量撤離時。
在台股大跌時，投資者應該審慎選股，關注企業基本面和未來展望。
台股大跌不一定會直接導致金融危機，但可能是全球金融不穩定的信號之一。
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