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美股走勢怎麼看?美股重要大事.重點指標走勢分析!

美股市場總是伴隨著國際大事有許多波折,像是近期的烏俄戰爭、上海封城等這些對全球經濟不利的因素,都導致美國股市的全面下跌,但是身為投資人的大家應該從哪些方面去注意美股走勢呢?今天貸鼠先生就要帶大家了解美股走勢背後的 3 大影響原因、過去有哪些全球大事嚴重影響美股走勢、美股走勢跟台股有什麼關係?大家也可以參考貸鼠先生整理的美股開戶美股大跌、美股疫情,了解更多關於美股的進階資訊!

2022 美股走勢分析

近期市場利空消息不斷,聯準會升息縮表、通膨加劇、俄烏戰爭、上海封城等不利因素,導致美國股市全面下跌,投資人隨著負面新聞而投資信心也越來越悲觀,但是此刻的我們如果被負面消息而有所影響,非常有可能會做出錯誤的判斷,因此保持簡單、不要盲目的跟隨、不要貿然承受鉅大的風險。

美國聯準會調解市場環環相扣的 3 大主因

因此,我們利用今年上半年所發生的歷史事件,來探討出在下半年美國整體股市走勢與分析,然而在整個 2022 年的上半年股市出現三大調整: 

通貨膨脹

指的是一般物價水平在某一期間內的持續上升。在物價上漲的同時,代表貨幣的購買能力跟著下降,而最適合用來衡量通貨膨脹的指標,就是「消費者物價指數(CPI)」,美國 3 月份 CPI 比 2021 年同期增加 8.5%,刷新 40 多年來的高點,進而導致了全球通貨膨脹的推升。

美國消費者物價指數

資料來源:財經 M 平方

升息

從上述可以了解通膨仍然遠高於聯準會的 2% 長期目標,這與供需失衡、供應鏈緊張密切相關,因此聯準會維持原先鷹派的態度,正式在 3 月與 5 月共升息 3 碼,也是 2006 年 6 月以來首度連兩次例會決議升息,而 2022 年剩下的六次會議,預計都會升息。充分的表達出聯準會想要壓制居高不下的通膨與經濟過熱的決心。

縮表

聯準會在 COVID-19 疫情爆發後大舉購債,期待穩住經濟金融市場,兩年來資產負債表規模膨脹逾一倍。在通膨嚴重促使貨幣(QE)政策加速緊縮的情況下,聯準會決定升息搭配縮表,而貨幣(QE)政策的即將退場緊接著接棒的是一連串的財政政策,整體市場投資資金的調整也是下半年關注的重要趨勢。

近期,美國經濟成長確實有放緩的跡象,再加上能源等國際大宗商品的價格也因為烏俄戰爭的延續持續上漲,而油價持續的破高,為上半年創造資金面的壓力。整體來看,Q2 的基本面及資金面為全年壓力最大的時期,因此全球景氣在年中有趨緩的疑慮。

不過,就業結構加速好轉企業投資意願熱絡,讓中期製造業軟著陸後,能夠高機率的重啟下一個製造業新週期,因此全球景氣於趨緩過後將重返擴張而非進入下一輪衰退。

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美股走勢:重大事件影響

以過去歷史推斷與專家的評估,可以幫助各位投資人判斷 2022 年的美股走勢,因此貸鼠先生在底下幫大家整理出過往影響美股走勢的重大事件:

美國歷史股災探討
發生年度 下跌幅度 探討原因
2000 年(網路泡沫) 73% 「.com」的網際網路公司不斷成立。企業可以簡單地透過企業名字上添加的「.com」字尾來使其股票價格增長,造成股價急遽上漲,但企業營收卻不成比例。
2008 年(次級房貸) 52% 大量次級房貸的借款人無法繳款,連帶房價及股市暴跌。
2020 年(新冠疫情) 35% 投資人預測疫情將會嚴重影響經濟情況,於是發生不理性的拋售,造成整體股市重創。

儘管 2022 年美股的預估,很難超過過去一年的漲幅,但投資機會還是存在,因此投資人可以配置在經濟趨緩的階段,投資那些在美國股市中我們時常在日常生活中看到的企業龍頭,因為這些企業龍頭通常表現較佳,也比較容易獲得它們的各式資訊,方便自己掌控股價走勢。

美股走勢與台股的關係

由於美股時常影響到台股的市場波動,為了讓大家快速理解為何美股與台股的關係如此緊密,貸鼠先生在底下整理了關於美國經濟動能的相關說明:

美國經濟動能占比

由上圖可以得知,在美國,內需消費就占美國經濟動能 65% 以上,所以這些大公司們的主要客戶還有美國人自己作為堅實的基礎。因此,當美國經濟好的時候,這些大公司的生意就好,分發給海外生產的訂單就多,訂單多,代工廠的生意就好,台灣的股價才會漲。

但是這並不代表全世界所有代工廠都能因此受惠,有時候會因為他國工廠的競價,導致訂單不會發給臺灣的代工廠,間接形成美國股市好台灣股市卻不一定好的局面,而相反的,當美國經濟差,這些美國的大公司自己生意都不好時,給海外生產線的訂單自然也會減少,因此間接形成美股差台股也會差的局面,尤其美國是世界上最大的經濟強權,占了全世界總體經濟45%以上!

因此,美股好,台股不一定好;美股差,台股也會差,所以直接投資美股,會在美國經濟好的時候跟著賺錢,而投資頂尖且熟識的公司,則是因為當經濟成長慢慢放緩的時候,市場會比較偏好能夠穩定獲利且能保持高成長的企業。

而這個時候,防禦型類股投資的氣氛也會蜂擁而上,像是這三大產業:

1. 能源

隨著美國通膨攀升至 40 年來新高、烏俄戰爭的持續、各國陸續升息、疫情反覆等,而多重因素疊加打擊企業獲利及經濟前景能源為高通貨膨脹下的直接受惠產業。

2. 工業

受惠美國財政政策,因此基礎建設投資大幅增加。

另外,企業重新將美國供應鏈構建,2022 年工業產業獲利成長可以值得期待。

3. 公共事業

這類產業為政府高度管制的行業,具備獨占或寡占的特性,跨入門檻較高,競爭者少。

以上是解析過去造成股市重挫的歷史事件與展望下半年的投資方向,但是目前停滯性的通貨膨脹會在什麼時候結束,我們依舊沒有答案,而投資人仍然要耐心等待貨幣政策由緊縮轉向中性與利多消息的出現,到了那個時候,投資佈局美國股市的時機會再次出現。

Roo 考股團

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