LDQ ETF 值得投資嗎？投資等級公司債完整評價分析！

袋鼠金融導讀｜隨著 2024 進入下半年，大家對聯準會即將宣布降息越來越樂觀，有超過九成的人認為九月就會降息第一次。而即將降息的消息也吸引了大批的投資人將資金轉而投資債券類的投資產品，而 LQD ETF 作為一檔投資等級公司債 ETF 是許多人在投資債券時的第一首選。本篇文章將深入探討 LQD ETF 的成分標的、配息、優缺點，並提供合適的投資策略，幫助你選出最適合的投資標的。如果你還想了解其他投資美股債券的機會，可以參考我們的美債介紹文章：TLT ETF、BND ETF、BNDW ETF。

LQD ETF 是什麼？

LQD ETF，全名 iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF，是由美國 iShares 公司於 2002 年推出的 ETF。這支 ETF 主要投資於美國投資等級的公司債券，其追蹤的指數為「Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index」。該 ETF 希望提供投資者一個低風險且穩定收益的投資選擇。

iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF（LQD）基本資料整理
上市時間	2002／7／22
配息方式	月配息
追蹤指數	Markit iBoxx 美元流動性投資級指數 （Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index）
內扣費用（年）	0.14%
投資標的	美國 投資等級公司債券
風險評等	投資等級（BBB）以上

資料來源：iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

LQD 選股策略

LQD 的選股策略主要依據其追蹤的 Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index。該指數包含了美國市場上流動性較高的投資等級公司債，這些債券的信用評級均在 BBB 以上。LQD 通過這一指數篩選出符合條件的債券進行投資，確保其投資組合具備高流動性和穩定性。

LQD 成分債券

2024 LQD ETF 前十大持有債券（資料截至：2024.08.06）
債券發行公司	成分股佔比（%）
美國銀行 BANK OF AMERICA CORP	2.71%
摩根大通集團 JPMORGAN CHASE & CO	2.68%
摩根史坦利 MORGAN STANLEY	2.11%
富國銀行 WELLS FARGO & COMPANY	1.92%
高盛 GOLDMAN SACHS GROUP INC/TH	1.75%%
聯合健康集團 UNITEDHEALTH GROUP INC	1.69%
花旗集團 CITIGROUP INC	1.66%
威訊通訊 VERIZON COMMUNICATIONS INC	1.64%
康卡斯特 COMCAST CORPORATION	1.55%
美國電話與電報公司 AT&T INC	1.52%

資料來源：iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

LQD 債券風險評等組成

LQD ETF 主要投資風險評級為投資等級（BBB）以上的債券。其中最高投資等級 A 級佔約五成，次多的則為 BBB 等級，佔 44.93%。

2024 LQD ETF 債券信用評等分布（資料截至：2024.08.06）
信用評級	比例
AAA	1.18%
AA	6.91%
A	46.98%
BBB	44.93%

資料來源：iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

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LQD 配息

以下為 LQD ETF 歷年配息詳細資訊：

LQD 歷年配息情形（資料截至：2024.08.06）
年分	配息總額（美元）	除息日	現金股利發放日
2024/07	$ 0.375754	2024/07/01	2024/07/05
2024/06	$ 0.404508	2024/06/03	2024/06/07
2024/05	$ 0.414995	2024/05/01	2024/05/07
2024/04	$ 0.410720	2024/04/01	2024/04/05
2024/03	$ 0.393216	2024/03/01	2024/03/07
2024/02	$ 0.388600	2024/02/01	2024/02/07

資料來源：iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

LQD 近期績效分析

根據截至 2024 年 7 月 26 日的數據，LQD ETF 在近期的績效表現如下：在過去一個月內取得了 0.60% 的正報酬，但在三個月內錄得 -0.53% 的負報酬。過去一年內，LQD ETF 表現良好，報酬率為 3.74%；然而在三年內，其報酬率為 -3.99%，顯示出市場波動的影響。五年內報酬率為 0.26%，十年內則為 2.25%，顯示出較長期的穩定性。自今年年初以來，LQD ETF 的報酬率為 -1.29%，表明在近期市場條件下仍面臨一些挑戰。

下表為 LQD ETF 近期的績效表現分析：

LQD 累計報酬率（資料截至：2024.08.06）
時間	報酬率（%）
1 個月	0.60%
3 個月	-0.53%
1 年	3.74%
3 年	-3.99%
5 年	0.26%
10 年	2.25%
今年以來	-1.29%

資料來源：iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

LQD 優缺點

LQD 優點

1. 費用率低：LQD 的內扣費用率僅為 0.14%，在債券類 ETF 中屬於較低水平。
2. 風險低：LQD 投資於高評等的公司債券，具有良好的抗跌能力，尤其在市場波動較大時，能提供一定的穩定性。
3. 流動性高：LQD 的資產規模大，交易活躍，流動性良好。

LQD 缺點

1. 收益相對較低：雖然 LQD 的風險較低，但其收益也相對較低，尤其在市場利率上升時，債券價格可能會受到影響。
2. 評級集中於 BBB 和 A 級：大部分債券集中於評級較低的投資等級債券，當市場環境惡化時，這些債券的價格可能會出現較大波動。
3. 不及公債抗跌：相比於公債類 ETF，在股市大跌時，LQD 的保護效果不如美國公債類 ETF。

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LQD 怎麼買？

LQD 於 2002 年發行至今曾經歷過 2008 年的金融海嘯，從發行至今，LQD 的最大回檔風險約為 -15%。由於 LQD 並非投資美國公債，而是投資高評等的公司債，因此在面對股市空頭時受到的影響較大。此外，LQD 的存續時間約為 9 年左右，也就是說未來如果聯準會降息 1%，LQD 的淨值很可能會上升 9%，升息則是相反。

也正是因為 LQD 較長存續時間的關係，對於想要透過提高投資等級公債的投資人來說 LQD 是一檔適合長期投資的標的。由於債券具有一定的穩定性，在市場波動時提供一定的保護，建議投資人若想買入 LQD 可以長期持有，而非短線操作。

LQD 總結

LQD ETF 作為一支投資等級公司債 ETF，憑藉其低費用率、穩定的收益和良好的流動性，成為了許多投資者的首選。通過深入了解其成分、策略及市場表現，投資者可以更好地制定投資計劃，達到穩定收益和控制風險的目標。

常見問題