00675L 富邦臺灣加權正 2 ETF 適合存股嗎？投資風險、優缺點、投資策略一次看！

袋鼠金融導讀｜在瞬息萬變的金融市場中，投資者不斷尋找能夠提高收益的工具。其中，槓桿型 ETF 因其放大市場波動的特性，成為許多投資者關注的焦點。今天，我們將深入探討 00675L ETF，這個追蹤台灣加權指數單日正向兩倍表現的槓桿型ETF。本文將全面解析 00675L 的特性、優缺點、風險評估以及投資建議，幫助您更好地理解這個複雜而具有爭議的金融產品。如果還想了解更多槓桿型或是美債 ETF，可以參考我們的 00631L 元大台灣 50 正 2 槓桿型 ETF、00751B 元大 20 年期以上 AAA 至 A 級美元公司債券 ETF、00931B 公司債 ETF。

什麼是槓桿型 ETF？

槓桿型 ETF 是一種特殊的交易所交易基金（ETF），它透過使用金融衍生品，例如期貨和期權，來放大標的指數的漲跌幅。與傳統 ETF 被動追蹤指數不同，槓桿型 ETF 利用衍生品來創造槓桿效應，讓投資者可以用較少的資金獲得更高的報酬，但也承擔更高的風險。

舉例來說，一個追蹤標普 500 指數的 3 倍槓桿型 ETF，當標普 500 指數上漲 1% 時，該 ETF的價值將上漲 3%；相反的，如果標普 500 指數下跌 1%，該 ETF 的價值將下跌 3%。

槓桿型 ETF 優點

• 潛在更高的報酬：槓桿效應能放大投資報酬，讓投資者在正確預測市場趨勢時獲得更高的獲利。
• 交易方便：與股票一樣，槓桿型 ETF 可以在交易所輕鬆買賣，無需複雜的結算和保證金程序。
• 多樣化選擇：市面上有各式各樣的槓桿型 ETF，涵蓋各種指數、產業和商品，提供投資者多元化的選擇。

槓桿型 ETF 缺點

• 波動性耗損：在盤整或震盪的市場中，槓桿型 ETF 的價值可能會因頻繁的價格波動而受到侵蝕，導致累積損失。
• 高風險：槓桿效應是雙面刃，放大獲利的同時也放大損失，因此槓桿型 ETF 的風險比傳統 ETF 高出許多。
• 追蹤誤差：由於使用衍生品，槓桿型 ETF 的報酬可能與標的指數產生偏差，導致追蹤誤差。
• 高管理費：相較於傳統 ETF，槓桿型 ETF 通常收取更高的管理費，這會侵蝕投資者的獲利。

00675L ETF 是什麼？

00675L 全名為富邦臺灣加權正 2 ETF，是一檔追蹤台灣加權指數單日正向兩倍表現的槓桿型ETF。這意味著，當台灣加權指數在單一交易日上漲 1% 時，00675L 理論上應上漲 2%。反之，如果加權指數下跌1%，00675L 則會下跌 2%。

00675L 的主要特點包括:

1. 投資目標：追蹤台灣加權指數的單日正向兩倍表現。
2. 槓桿機制：透過運用衍生性金融商品，如期貨等，來達到 2 倍的槓桿效果。
3. 單日表現：重點在於「單日」兩倍表現，長期下來實際報酬並不會是指數 2 倍，而是略低於指數 2 倍。
4. 管理費用：相較於普通 ETF，槓桿型 ETF 通常有較高的管理費。
5. 摩擦成本：長期持有會產生摩擦成本，導致實際報酬低於理論 2 倍。

00675L ETF 基本資料
項目	資訊
名稱	富邦臺灣加權正2
發行商	富邦證券投資信託股份有限公司
發行日期	2016/10/05
追蹤指數	臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬正向兩倍指數
配息方式	不配息
追蹤指數方式	最佳化
主動 / 被動	槓桿指數股票型
槓桿 / 反向	槓桿
資產種類	股票
風險評等	RR5
資產規模(億)	78.63
流通股數(張)	75,786.00
管理費	0.65%
保管費	0.04%
總費用	0.69%
計算幣別	NTD

資料來源：00675L  富邦臺灣加權正2

00675L 選股策略

00675L ETF 的選股策略直接反映了台灣加權指數的組成。台灣加權指數是台股市場中歷史最悠久、市值涵蓋率最高的代表性指數，其特點如下：

1. 成分股分散：包含了所有在集中市場上市的股票，單一權值股對指數的影響較小。
   
2. 產業分布：主要分布於電子、金融與塑化等產業。
   
3. 經濟晴雨表：指數成分的盈餘增長，反映整體台灣上市企業之成長,進而成為整體經濟成長的主要動力。
   
4. 指數計算：「臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬正向兩倍指數」表彰加權指數之單日正向兩倍報酬之績效表現。例如，若加權指數較前一交易日收盤指數上升 5%，「臺指日報酬兩倍指數」則上升 10%。

00675L ETF 通過追蹤這個兩倍指數，實現對台灣加權指數單日表現的兩倍跟蹤。

00675L 成分股

以下是 00675L ETF 資產佔比：

00675L ETF 主要持有期貨（資料截至 2024.08.23）
名稱	權重
富邦吉祥貨幣市場	7.03%
台股指數期貨	199.91%

資料來源：00675L  富邦臺灣加權正2

00675L 近期表現分析

00675L ETF 績效表現表（資料截至：2024.08.23）
期間	基金報酬率
三個月	3.09%
六個月	32.77%
一年	73.24%
二年	45.45%
三年	26.51%
五年	41.78%
十年	–
今年以來	47.67%

資料來源：00675L  富邦臺灣加權正2

00675L ETF 優點

槓桿效果

00675L ETF使用槓桿策略，讓投資人可以透過相對較少的資金參與市場，實現對市場走勢的放大效應。

高報酬潛力

在市場上漲時，00675L ETF可以提供顯著高於普通ETF的報酬。例如，自 2016 年 9 月 23 日至2023 年 3 月 6 日，00675L ETF的報酬率達到 366%，同期加權指數為 70%，約為加權指數的 5 倍。

風險管理機制

基金每營業日持有期貨、選擇權之契約總市值或總（名目）價值之合計數，不超過本基金淨資產價值之正向之百分之二百二十為限，這有助於控制過度槓桿帶來的風險。

基金成本逐年下降：年度費用率從 2016 年的 1.24% 降到 2021 年的 0.71%，顯示基金管理效率的提升。

相對較大的基金規模

截至 2024 年 6 月 21 日，基金淨資產為 68.63億新台幣，基金在外流通單位數為 73,286,000，顯示市場對該產品有一定需求。

較高的單位淨值

截至 2024 年 6 月 21 日，基金每單位淨值為 93.64 新台幣，相對較高的淨值可能反映基金的穩定性。

00675L ETF 缺點

高風險

作為槓桿型 ETF，00675L 的風險遠高於普通 ETF。投資人需要承擔超過 50% 以上的虧損風險，特別是在市場大幅下跌時。

複利效應的負面影響

由於每日重新平衡的機制，長期持有槓桿 ETF 可能會受到複利效應的負面影響，導致實際報酬率低於預期的兩倍指數表現。

較高的管理費用

雖然費用率逐年下降，但相較於普通 ETF，00675L 的管理費用仍然較高，這會影響長期投資的回報。

不適合長期持有

由於槓桿 ETF 的設計特性，00675L 不適合作為長期投資工具。長期持有可能會因為累積的偏差而無法達到指數 2 倍的報酬。

價格波動大

由於槓桿效應，00675L 的價格波動比普通 ETF 更加劇烈，這可能會給不熟悉其特性的投資者帶來意外損失。

追蹤誤差

雖然理論上 00675L 應該追蹤指數的兩倍表現，但實際操作中可能會存在追蹤誤差，特別是在市場波動較大的時期。

複雜的運作機制

00675L 的運作機制相對複雜，對於普通投資者來說可能難以完全理解，增加了投資風險。

市場時機的依賴

00675L 的表現高度依賴於市場走勢和投資時機，不適合不擅長把握市場時機的投資者。

00675L 風險評估

風險等級

00675L 的風險評等為 RR5，屬於最高風險等級。這意味著投資者需要有極高的風險承受能力。

槓桿風險

作為槓桿型 ETF，00675L 具有顯著的槓桿風險。在市場下跌時，投資者可能面臨超過 50% 以上的虧損。

複利效應風險

長期持有 00675L 可能面臨複利效應的負面影響，導致實際報酬率低於預期的兩倍指數表現。

市場風險

00675L 的表現直接受到台灣股市整體表現的影響。如果市場出現大幅波動，00675L 的價格波動會更加劇烈。

流動性風險

雖然 00675L 的規模相對較大，但在極端市場條件下，仍可能面臨流動性不足的問題。

操作風險

由於 00675L 需要每日調整投資組合以維持槓桿率，這增加了操作風險和成本。

監管風險

槓桿 ETF 一直是監管機構關注的焦點，未來可能面臨更嚴格的監管，這可能影響其運作和表現。

投資者行為風險

許多投資者可能不完全理解 00675L 的運作機制，導致不當使用，增加了整體市場風險。

00675L 投資建議

明確投資目的

投資 00675L 應該有明確的短期投機目的，不適合作為長期投資工具。

了解產品特性

在投資前，必須充分理解 00675L 的運作機制、風險特性和複利效應的影響。

嚴格控制投資比例

由於高風險特性，00675L 在整體投資組合中的比例應該嚴格控制，建議不超過總資產的 5 – 10%。

設置止損

 鑒於 00675L 的高波動性，設置合理的止損點非常重要，以控制潛在損失。

密切關注市場

投資 00675L 需要密切關注市場變化和基金運作情況，適時調整持倉。

短期交易為主

00675L 最適合用於短期的市場趨勢交易，持有時間最好不要超過幾天到幾週。

避免在高波動期使用

在市場高度波動的時期，00675L 的風險會進一步放大，此時最好避免使用。

搭配其他投資工具

00675L 可以作為投資組合中的一小部分，搭配其他低風險投資工具，以分散風險。

定期檢視表現

定期評估 00675L 在您投資組合中的表現，確保其符合您的投資目標和風險承受能力。

警惕市場反轉

由於槓桿效應，市場反轉對 00675L 的影響會被放大，投資者需要特別警惕市場反轉的信號。

00675L 總結

00675L ETF 作為一種槓桿型投資工具，為投資者提供了在短期內獲得高回報的可能性，但同時也帶來了顯著的風險。它的優點在於能夠放大市場走勢，提供高報酬潛力，並且基金管理費用逐年下降。然而，其缺點也不容忽視，包括高風險、不適合長期持有、複利效應的負面影響等。

對於有經驗的投資者來說，00675L 可以成為短期投機和市場趨勢交易的有力工具。但對於普通投資者，特別是風險承受能力較低或不熟悉槓桿產品的投資者，最好避免使用此類產品。

投資 00675L 需要投資者具備扎實的市場知識、敏銳的市場洞察力和嚴格的風險管理能力。在決定投資前，務必充分了解產品特性，評估自身風險承受能力，並制定明確的投資策略和風險控制措施。

最後，我們再次強調，00675L ETF是一種高風險的投資工具，不適合所有投資者。在考慮投資時，請務必謹慎行事，必要時諮詢專業投資顧問的意見。

00675L 常見問題