00752 中信中國 50 ETF 是什麼？ 騰訊、阿里巴巴、中國企業龍頭股　投資風險、優缺點一次看！

袋鼠金融導讀｜在瞬息萬變的全球金融市場中，中國經濟的崛起無疑是近年來最引人注目的焦點之一。隨著中國新經濟產業的蓬勃發展，越來越多投資者希望能夠分享這一經濟增長的紅利。然而，對於普通投資者而言，直接投資中國市場可能面臨諸多挑戰，如信息不對稱、監管風險等。在這樣的背景下，ETF (交易所交易基金) 作為一種低成本、高效率的投資工具，為投資者提供了一個便捷的參與途徑。如果還想要了解更多檔 ETF 相關的資訊，也可以參考我們的 00772B 公司債 ETF、00918 大華優利高填息 30 ETF、00692 ETF 。

00752 ETF 是什麼？

00752 ETF，全名為「中信中國 50 ETF」，是由中信投信發行的一支 ETF。其投資目標是追蹤「MSCI 中國外資自由投資 50 不含 A 及 B 股指數」的績效表現。這支 ETF 的主要特點包括:

1. 投資範圍:主要投資於在美國及香港上市的中國 50 大上市公司，涵蓋了諸如騰訊、阿里巴巴、京東、百度等中國新經濟的領軍企業。
   
2. 產業分布：投資組合涵蓋了循環性消費、通訊及金融等多個行業，有助於分散投資風險。
   
3. 投資比例：至少 70% 的資產投資於指數成分股，最高可達 100%。
   
4. 費用結構：總費用率為 1.95%，相較其他 ETF 略高。

00752 ETF 基本資料
名稱	中信中國 50
發行商	中國信託證券投資信託股份有限公司
發行日期	2018/10/31
追蹤指數	MSCI 中國外資自由投資50不含A及B股指數
追蹤指數方式	最佳化複製法
主動 / 被動	跨國投資股票型
風險等級	RR5
槓桿 / 反向	無
配息	無
資產種類	股票
資產規模(億)	88.25
流通股數(張)	466,716.00
管理費	0.99%
保管費	0.18%
總費用	1.17%
計算幣別	NTD

資料來源：中國信託MSCI中國外資自由投資50不含A及B股ETF基金(股票代號 : 00752)

值得注意的是，00752 ETF 在近一年內的淨值走勢出現了顯著下滑，跌幅超過 40%。這主要受到中國政府加強對科技業監管等因素的影響。

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00752 選股邏輯

00752 ETF 的選股策略主要基於其追蹤的「MSCI 中國外資自由投資 50 不含 A 及 B 股指數」。具體來說，其選股策略包括以下幾個方面：

1. 新經濟產業為主：成分股以新經濟產業為主，如循環性消費、通訊服務等，這些行業在投資組合中的占比超過 55%。典型代表包括騰訊、阿里巴巴、拼多多、美團等中國新經濟的龍頭企業。
2. 定期調整：每季度對成分股進行調整，以確保持續準確地追蹤指數表現。值得一提的是，在前 10 大成分股中，有 7 家屬於新經濟產業。
3. 篩選標準：在選擇成分股時，主要考慮市值及流動性，以確保選中具有代表性的中國大型上市公司。
4. 投資比例：整體投資組合中，至少 70% 的資產用於追蹤指數成分股，最高可達 100%。
5. 指數化策略：採用指數化投資策略，力求貼近指數表現，而非完全複製指數成分股。

通過這種選股策略，00752 ETF 為投資者提供了一個便捷的方式參與中國新經濟市場的發展。

00752 成分股

以下是 00752 ETF 前十大成分股佔比：

00752 ETF 十大成分股（資料截至 2024.6.21）
名稱	權重
騰訊控股	23.40%
阿里巴巴	10.26%
拼多多公司	6.14%
美團－W	5.39%
建設銀行	4.68%
中國銀行	2.92%
工商銀行	2.85%
網易	2.62%
小米集團	2.69%
京東集團	2.46%

資料來源：中國信託 MSCI 中國外資自由投資 50 不含 A 及 B 股 ETF 基金(股票代號 : 00752)

00752 近期表現分析

00752 ETF 績效表現表（資料截至：2024.06.21）
期間	報酬率(%)
3個月	15.18
6個月	8.18
1年	11.51
2年	-0.96
3年	-35.89
5年	-14.54
今年以來	13.91
成立以來	-7.45
近五年年報酬率
年份	報酬率(%)
2023	-11.44
2022	-12.12
2021	-30.24
2020	22.51
2019	19.64

資料來源：中國信託 MSCI 中國外資自由投資 50 不含 A 及 B 股 ETF 基金(股票代號 : 00752)

00752 ETF 優點

00752 ETF 作為一個投資中國新經濟的工具，具有以下幾個主要優點：

聚焦中國新經濟龍頭企業

00752 ETF 的成分股涵蓋了在美國及香港上市的中國 50 大上市公司，包括騰訊、阿里巴巴、京東、百度等新經濟領域的龍頭企業。這些公司在各自領域都具有領先地位和強大的競爭優勢，為 ETF 提供了良好的成長潛力。

分散投資風險

投資組合涵蓋多個產業，包括循環性消費、通訊及金融等，有效分散了單一行業的風險。前 10 大成分股中有 7 家屬於新經濟產業，既保證了對新經濟的聚焦，又避免了過度集中於單一公司或行業。

指數化投資策略

 00752 ETF 採用指數化策略，追蹤「MSCI 中國外資自由投資 50 不含 A 及 B 股指數」，力求貼近指數表現。這種策略可以降低主動管理帶來的風險，同時提供了一個便捷的方式參與中國市場的發展。

流動性佳

成分股的篩選考慮了市值及流動性因素，選擇了具代表性的中國大型上市公司。這確保了 ETF 本身具有良好的流動性，投資者可以較為容易地買入或賣出。

定期調整成分股

每季度會對成分股進行調整，確保持續準確地追蹤指數表現。這種動態調整機制可以及時反映市場變化，維持投資組合的時效性。

投資門檻低

相比直接投資個股，ETF 的投資門檻較低，讓普通投資者也能以較低成本參與中國市場，分散投資風險。

季度派息，提供穩定現金流： 00752 ETF 採用季度派息的方式，為投資者提供相對穩定的現金流。這對於需要定期收入的投資者來說是一個不錯的選擇。

引入收益平準金防止配息被稀釋

ETF 引入了收益平準金機制，這有助於防止配息被稀釋，使得不同時期買入的投資者能夠獲得更公平的配息。

00752 ETF 為投資者提供了一個便捷、多元化的方式參與中國新經濟的發展。它既能讓投資者享受中國經濟增長的紅利，又能在一定程度上分散風險。然而，投資者仍需密切關注相關產業動向，並充分了解潛在風險。

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00752 ETF 缺點

雖然 00752 ETF 提供了便捷投資中國新經濟的機會，但它也存在一些值得投資者注意的缺點：

集中度高

00752 ETF 的前 10 大成分股中，阿里巴巴和騰訊控股的投資比重合計超過 40%。這意味著 ETF 的表現在很大程度上取決於這兩家科技巨頭的股價走勢，存在集中度過高的風險。如果這兩家公司出現重大負面事件，可能會對整個 ETF 的表現造成顯著影響。

費用率偏高

00752 ETF 的總費用率為 1.95%，相較於其他 ETF 偏高。高昂的費用率會侵蝕投資人的收益，尤其在市場表現不佳時更為明顯。投資者需要考慮這筆費用是否值得，以及它對長期投資回報的影響。

受政策影響大

 00752 ETF 主要投資於中國新經濟龍頭企業，這些企業普遍容易受到中國政府政策的影響。近年來，中國政府加強了對科技業的監管，導致許多科技股表現不佳。例如，近一年 ETF 淨值下跌超過 40%，很大程度上就是受到政策因素的影響。

成分股調整頻繁

00752 ETF 每季度會調整成分股，雖然這有助於準確追蹤指數表現，但也意味著投資組合可能經常變動。投資者需要密切關注成分股的變化，這可能會增加投資者的監控成本和難度。

貨幣風險

對於非港幣計價的投資者來說，還需要考慮匯率波動帶來的風險。港幣與其他貨幣之間的匯率變動可能會影響投資回報。

追蹤誤差風險

雖然 00752 ETF 旨在追蹤「MSCI 中國外資自由投資 50 不含 A 及 B 股指數」，但實際上並不是完全複製指數成分股，而是投資其中的至少 70%。這可能導致 ETF 的表現與指數之間存在一定的偏差，即所謂的追蹤誤差。

政治風險

投資中國企業還需要考慮潛在的政治風險。中美關係的變化、國際地緣政治局勢的波動等因素都可能對 ETF 的表現產生影響。

00752 ETF 雖然聚焦於中國新經濟龍頭企業，為投資者提供了一個便捷的參與方式，但集中度高、費用率偏高、受政策影響大等缺點也需要投資者謹慎考慮。投資前應充分了解相關風險，並根據自身的風險承受能力和投資目標做出決策。

00752 投資建議

對於有意投資 00752 ETF 的投資者，建議：

1. 全面了解：深入了解 ETF 的投資策略、成分股構成、費用結構等，做到知己知彼。
   
2. 風險評估：根據自身的風險承受能力和投資目標，評估是否適合投資該 ETF。
   
3. 長期視角：考慮到中國經濟的長期發展潛力，採取長期投資策略可能更為合適。
   
4. 動態監控：密切關注中國政策變化、全球經濟形勢等因素，適時調整投資策略。
   
5. 分散投資：不要將所有資金都投入單一 ETF，適當分散投資以降低風險。
   
6. 定期檢視：定期檢查 ETF 的表現和持倉變化，確保其仍符合自己的投資目標。

因此，投資人需評估個人風險承受能力，將 00921 作為投資組合一部分進行分散投資。並密切關注臺股、產業走勢和 00921 組合調整情況，適時調整策略。通過審慎評估並採取相應措施，可有效控制 00921 投資的潛在風險。

00752 總結

00752 ETF (中信中國 50 ETF) 為投資者提供了一個便捷的方式參與中國新經濟的發展。通過投資於在美國及香港上市的中國 50 大上市公司，它為投資者提供了接觸中國科技、電商、金融等新興產業龍頭的機會。

優點方面，00752 ETF 聚焦於中國新經濟龍頭企業，投資組合涵蓋多個產業，有助於分散風險。它採用指數化投資策略，力求貼近指數表現，同時提供季度派息，為投資者帶來穩定的現金流。此外，它的投資門檻較低，讓普通投資者也能參與中國市場的發展。

然而，00752 ETF 也存在一些值得注意的缺點和風險。首先，它的投資集中度較高，前兩大持股的比重超過 40%，這可能增加投資風險。其次，ETF 的費用率相對較高，為 1.95%，可能會侵蝕投資收益。此外，它容易受到中國政府政策的影響，近期表現不佳很大程度上就是受到監管政策收緊的影響。

從風險角度來看，除了上述提到的集中度風險、政策風險和費用風險外，投資者還需要關注追蹤誤差風險、流動性風險、市場風險、貨幣風險以及新興市場特有的風險等。

00752 ETF 常見問題