【00885 富邦越南 ETF】 越南版 0050 值得買嗎？成分股、優缺點、投資建議一次看！

袋鼠金融導讀｜隨著新興市場的經濟快速發展，投資者開始將目光投向亞洲新星越南。作為東協國家中人口數量最多、GDP 增長潛力巨大的新興經濟體，越南已成為華人資金青睞的熱門投資地。而台灣推出的 00885 富邦越南 ETF，則是國內投資大眾首次能夠直接參與越南股市的管道。到底 00885 是什麼?它的投資標的、選股邏輯和報酬特性又是如何?本文將為你一一解析。想了解如何投入外國股市嗎？可以參考我們的 00931B 公司債 ETF、00751B 元大美元公司債 ETF、00720B ETF 是什麼。

什麼是 00885 ETF？

00885 富邦越南 ETF 是台灣首檔直接追蹤和投資越南證券市場的期交所上市指數股票型基金（ETF）。成立於 2021 年，這支被動式操作的 ETF 主要投資組合為「富時越南 30 指數」中的標的，涵蓋越南胡志明證交所市值前 30 大、流動性最佳的上市公司股票。

作為被譽為「越南版台灣 50」的 ETF，00885 富邦越南 ETF 代表著越南經濟版圖，反映該國整體大型股走勢。這支 ETF 提供台灣投資人一個直接、低成本參與越南股市機會的投資工具。

00885 富邦越南 ETF
上市時間	2021 年 4 月
配息方式	不配息
追蹤指數	富時越南 30 指數
基金經理費（年）	0.99%
保管費（年）	0.23%
風險收益等級	RR5

資料來源：富邦投信 – 富時越南 ETF 基金

00885 ETF 選股邏輯

由於越南證券市場起步較晚，整體具有高成長性但流動性相對有限，00885 ETF 的選股標準十分嚴格：

1. 選股範圍限定於富時越南 30 指數成分股，涵蓋胡志明證交所市值前 30 大、成交量最活躍的公開發行公司股票。
2. 選股時除考量個別標的市值占富時越南 30 指數的權重外，更關注其是否有外資持股限制，只遴選開放程度較高者。
3. 每季度定期檢視調整個股權重，每半年一次進行成分股置換，確保 ETF 隨時反映越南大型股最新市場狀況。

符合上述標準的 30 檔大型股股票即能成為 00885 ETF 投資標的，其中不乏當地知名大廠，諸如最大鋼鐵生產商 Hoa Phat 集團、國營大行 BIDV、乳製品龍頭 Vinamilk 等。

00885 ETF 成分股

以下是 00885 ETF 的前十大持股及其在 ETF 中的資產佔比：

00885 ETF 前十大成分股（資料截至 2024.5.10）
成分股	占比（%）	成分股	占比（%）
HOA PHAT GROUP JSC	10.24%	MASAN GROUP CORP	7.50%
VINGROUP JSC	9.16%	SSI SECURITIES CORP	6.76%
VINHOMES JSC	8.78%	DUC GIANG CHEMICALS JSC	3.81%
BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM	8.64%	VINCOM RETAIL JSC	3.38%
VIETNAM DAIRY PRODUCTS JSC	7.90%	VIETJET AVIATION JSC	3.14%

資料來源：富邦投信 – 富時越南 ETF 基金

00885 ETF 產業配置

00885 ETF 的產業配置如下：

00885ETF 產業配置一覽（資料截至 2024.5.10）
產業	佔比 (%)
金融	28.09%
房地產	28.03%
核心消費	17.88%
原材料	15.20%
工業	7.19%

資料來源：yahoo finance – Fubon FTSE Vietnam ETF (00885.TW)

00885 ETF 優點

提供投資越南市場的管道

越南是東協國家中經濟成長最快的新興市場之一，GDP 年增長率在 6% 以上，為全球平均水平的兩倍以上。但由於越南股市起步較晚，對外開放程度也有限制，台灣投資人一直難以直接參與。00885 富邦越南 ETF 正好解決了這個痛點，提供了投資大眾能夠輕易投資越南股市的管道。

投資於大型股，反映整體市場

00885 ETF 的投資標的為富時越南 30 指數成分股，涵蓋了胡志明證交所市值前 30 大、流動性最佳的大型上市公司。這些大型股幾乎囊括了越南所有主要產業，可很好地反映越南整體經濟景氣和股市走勢，降低了單一股票或產業的非系統風險。

被動式管理費用低廉

作為被動式操作的指數股票型基金，00885 ETF 的經理費和保管費都相對低廉，分別為 0.99% 和 0.23%，遠低於主動式基金的一般水平。這使得投資人在參與越南市場時，可享受到相對低廉的管理費用負擔。

以新台幣計價，無換匯成本

雖然 00885 ETF 的基準貨幣為越南盾，但發行定價時以新台幣計價，投資人無須支付換匯的額外手續費和匯率波動成本。這大大提高了投資人的便利性。

00888 ETF 缺點

不配息，收益需出售實現

與一般派息股票型 ETF 不同，00885 不設定固定配息比率，投資收益完全併入基金資產淨值，投資人只能透過出售 ETF 的方式實現獲利。這對於期待獲得穩定現金流的投資者來說，相對不利。

過於集中投資於少數行業

00885 ETF 的前十大持股集中於房地產、金融、食品和工業等少數幾個產業，嚴重缺乏分散投資的效果。一旦這些行業出現系統風險，將對整體投資組合帶來巨大沖擊。行業高度集中化是這支 ETF 的一大缺陷。

歷史報酬率表現不理想

自 2021 年底成立至 2023 年 7 月，00885 ETF 的累計淨值報酬率為 -8.67%，投資表現並不令人滿意。雖然這只是歷史數據，無法代表未來，但過去疲弱的報酬率確實影響了投資人的信心。

新興市場風險較高，需承擔匯率風險

作為新興市場的越南，其政經和金融體系相對不夠成熟，一旦出現系統性風險，將對 00885 ETF 造成巨大衝擊。此外，由於這支 ETF 未對貨幣風險做避險，投資人還需承擔新台幣兌越南盾匯率波動的風險。

00885 ETF 投資策略與建議

儘管 00885 富邦越南 ETF 存在一些風險因素，但對有意投資該 ETF 的投資人而言，採取適當的投資策略和建議將有助於控制風險、規避潛在危機。以下是一些建議的投資策略和方法：

長期投資佈局，嚴控投資佔比

鑒於越南作為新興經濟體的高風險高回報特性，建議將 00885 ETF 視為長線投資標的，避免頻繁買賣操作。同時，也應嚴格控制該 ETF 在整體投資組合中的佔比，不宜過度集中，保持適度分散。一般而言，新興市場投資佔總資產的 10% 為宜。

密切關注越南政經走向

越南作為新興市場國家，其政經情況變化較為頻繁，直接影響該國資本市場的運行。投資人應時刻關注越南的政策法規變動、貿易情況、國際關係等，提前預判可能的系統性風險，及時調整投資佈局。

結合其他資產類型分散風險

由於 00885 聚焦於越南單一市場，風險集中度較高。因此投資人可考慮將該 ETF 並入投資組合的其他資產類別中，例如將其與其他國家或地區的股市 ETF、債券基金等結合，實現風險分散的目標。

把握越南市場成長機會

越南是東協人口和經濟大國，擁有廉價但素質較高的勞動力紅利、完備的基礎設施等優勢，被視為全球新興市場中潛力最大的一員。長期來看，越南股市仍存在資產資本利得的龐大機會。投資人可把握其成長性，審慎佈局。

選擇定期或人工定期定額方式

對於投資閒置資金較少的投資人，可採取定期定額或不定期定額的方式投資 00885 ETF，減輕資金壓力，平均化投資成本，長期持有獲得收益。同時也能有效分散投資時間點的風險。

00885 ETF 總結

00885 富邦越南 ETF 是台灣首檔直接投資越南股市的管道，追蹤富時越南 30 大型股指數，反映越南經濟版圖。作為新興市場 ETF，其具有行業集中、不配息、政策和匯率風險等缺陷，近期報酬率也不佳，需審慎評估風險。但從長遠看，越南作為東協人口和經濟大國，增長潛力龐大，資本利得空間廣闊。00885 ETF 或許是分散投資佈局、參與新興市場的可行選擇，不過投資前須審慎考量自身風險承受能力。適度佈局、長期持有、定期定額、分散投資、關注政經走向等策略，有助規避風險。