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袋鼠金融導讀｜在當今的投資市場中，尋找既能提供穩定收益又能反映價值投資理念的投資工具，對許多投資者來說是一大挑戰，元大台灣價值高息 ETF（代碼：00940）的推出，正是為了滿足這一需求。00940 即將在 5 月 17 日調整成分股，法人預估將有 18 檔大換血，接下來 00940 還值得投資嗎？本文將深入探討 00940 ETF 的特點、投資策略以及它為何成為投資者的理想選擇。對定期定額 ETF、ETF 怎麼買有興趣的朋友也可以查看袋鼠金融專欄文章！
目錄
00940 ETF 的核心理念
元大台灣價值高息ETF（00940）是一檔採用巴菲特價值投資理念的交易所交易基金，其主要目的是為投資者提供持續且可預測的現金流。這檔 ETF 於 3 月 11 日開始募集，發行價為 10 元，並採取月配息策略，旨在成為小資族尋求定期收入來源的理想選擇，已經在 4 月 1 日掛牌上市。
00940 投資策略與成分股選擇
00940 的投資策略體現了巴菲特選股的方式，旨在確保投資的多樣性和效率。它主要投資於台灣市場上的高價值投資機會，從台灣上市櫃前 300 大企業中精選出 50 檔成分股。這些股票的選擇基於每股盈餘（EPS）、本益比（P/E）、流動性等指標，以及自由現金流量和股利殖利率加權，而且個別成分股權重不可超過 8%
雖然 00940 以單一成分股而言確實有達到分散風險的效果，目前比例最高的成分股不超過 10 %，其餘也不超過 3.5%，不過仍然受到台股整體產業結構影響，電子股的比例高達 75.9%。
00940 將換股！法人預估 18 檔股將列入
00940 每年的 5 、11 月會進行換股，5 月是根據公司最新職路率挑選，11 月則是近 4 季 ETF 與近 3 年的股利發放率來看，好提前挑選下一年度具有潛力的標的，根據篩選標準，有法人預估會有 18 檔成分股會被更換，但實際更換狀況，袋鼠金融會持續為大家追蹤！
根據公告，今年第一次換股時程為 5 月 10 日成分股審核、5 月 17 日成分股生效，並會經歷 2 階段的篩選。第一階段標準有：
(1) 不屬第一上市/第一上櫃公司
(2) 近四季 EPS 總和正值、近 3 年度有發放現金股利
(3) 以下指標屬於前 90%~95% 低：負債比率、對區域投資集中度指標
(4) 以下指標屬於前 90% 高：資產報酬率、股東權益報酬率、最近四季稅後淨利、最近四季毛利率成長
(5) 益本比前 80% 高
篩選一輪後進入到第二階段，如果第一階段股票不到 90 檔，就會放寬篩選標準直到超過 90 檔以上，這些股票最近 252 日下行風險之倒數為前 90% 高，最後再依照股利率指標、本益比標準化、自由現金流量收益率等綜合算分，選出 50 支股票。
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00940 成分股：前十大成分股
- 長榮：9.2%
- 聯電：3.3%
- 中美晶：3.2%
- 神基：3.1%
- 漢唐：3.0%
- 群光：2.8%
- 瑞儀：2.7%
- 聯發科：2.6%
- 鈊象：2.5%
- 新普：2.5%
備註：以上資訊為 5 月調整前之資料，如有異動將隨時更新。
巴菲特價值投資的實踐
00940 ETF採用的是被傳奇投資人華倫・巴菲特（Warren Buffett）推崇的價值投資策略。這種策略專注於買入被市場低估的優質企業，並長期持有。00940 通過選擇具有穩定獲利能力、強大競爭優勢且被市場低估的股票，實現了這一策略。
00940 配息政策與投資效益
00940的年配息率約為 8%，這一比率基於基金的總收益和市場表現。值得注意的是，其配息不僅來自於持有的股票股利，還包括收益平準金，這是基金管理人將基金的資本利得或其他收益按月分配，旨在提供穩定的現金流給投資者。
為何選擇 00940 ETF？
00940 ETF 結合了低價買入、輕鬆存放、每月領取的特點，使其成為一個吸引人的投資選擇。它不僅提供了一種可預測的收入來源，而且通過採用巴菲特的價值投資策略，確保了投資的多樣性和效率。此外，發行價僅需 NT$ 10，最低申購金額為 NT$ 10,000，這使得小資族也能輕鬆投資。
00940 市場表現與投資者反應
自從 00940 ETF 於 3 月 11 日開始募集以來，其受到廣泛關注和熱烈討論。00940 因其獨特的投資策略和月配息設計，吸引了大量小資族的關注。開募首日，00940 就展現了強勁的吸金能力，顯示出市場對於高股息 ETF 的強烈需求。
台股 ETF 市場的快速成長，以及投資人對高股息 ETF 的熱衷，反映了一個趨勢：隨著戰後嬰兒潮一代逐漸進入退休階段，對於能夠提供穩定現金流的投資產品需求日增。00940 ETF 的推出，正好滿足了這一市場需求，提供了一個結合高股息與價值投資理念的投資選擇。
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00940 投資者評價
投資者對 00940 ETF 的評價普遍正面。許多人認為，00940 的月配息設計和 10 元的低發行價，使得這檔 ETF 成為一個吸引人的投資選擇，特別是對於追求穩定收入的小資族和退休族來說。此外，00940 的投資策略，即選擇被市場低估的股票，並依據巴菲特的價值投資理念進行投資，也獲得了投資者的認可。
00940 如何進行投資？
對於有意投資 00940 ETF 的投資者，首先需要了解其基本資訊，包括配息政策、追蹤指數、成分股、換股時間、經理費、保管費等。00940的募集期間為 3 月 11 日至 3 月 15 日，發行價格為每股 10 元，最低申購金額為 NT$ 10,000，預計於 4 月 1 日掛牌上市。
投資者可以通過合作的券商或銀行進行預購和申購。值得注意的是，在進行投資決策前，投資者應詳細評估自己的投資目標、風險承受能力以及投資期限，並考慮到 ETF 投資的特性和風險。
結論
元大台灣價值高息 ETF（00940）以其獨特的投資策略和配息政策，為投資者提供了一個既能享受高息收益又能體現價值投資理念的投資工具。無論是對於追求穩定現金流的小資族，還是價值投資者，00940 都是一個值得考慮的選擇。在投資前，投資者應全面評估基金的特點、風險和費用，以制定適合自己需求的投資策略。
