袋鼠金融導讀|在全球化與資訊發展的今天,投資的範疇已經遠超過單一國家或區域。很多投資人為了分散投資組合風險,都希望能夠參與海外市場,尤其是美國這個全球第一大經濟體。然而對於一般投資人來說,直接投資於美股確實需要較高的資金門檻與額外手續費用。有鑑於此,台灣推出了多檔追蹤美股指數的 ETF,為投資人提供了一個相對便利的投資管道。其中,00646 元大標普 500 ETF 便是追蹤當前全球權威指數之一的標準普爾 500 指數(S&P 500)的台灣 ETF 產品,吸引了不少投資人關注。今天我們就來全面解析這支 ETF 產品。如果想要了解更多投入國外股市的機會,可以參考我們的 00924 復華 S&P500 ETF、00891 中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF、00885 富邦越南 ETF。
目錄
00646 ETF 是什麼?
00646 元大 S&P 500 ETF,全名為「元大標普 500 股票傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金」,是一支於 2015 年 12 月 2 日成立的指數股票型基金。它的投資目標是追蹤並反映標準普爾 500 指數的整體績效表現。
標準普爾 500 指數由 500 檔規模最大、流動性最佳的上市公司股票組成,可以說是當前世界上最具代表性的股票指數之一。指數成分股涵蓋美國各大產業,包括資訊科技、金融、製造業、能源等,充分反映美國主要產業的發展情況。
作為一支被動式指數基金,00646 ETF 採用最佳化抽樣複製法,將至少 80% 的淨資產投資於標普 500 指數成分股,以盡量縮小與指數的追蹤偏離度。基金經理將綜合考量成分股權重、投資相關性等因素選擇投資標的,力求與指數報酬率保持高度相關。
00646 元大S&P 500 ETF | |
---|---|
上市時間 | 2015 年 12 月 |
配息方式 | 年配息(但基金團隊可視情況選擇不配息) |
追蹤指數 | 標普 500 指數(S&P 500® Index) |
成分標檔數 | 503 檔 |
經理費(年) | 20 億以下(含):0.50% 20 億以上~50 億(含):0.40% 50 億以上:0.30% |
保管費(年) | 0.21% |
風險收益等級 | RR4 |
資料來源:元大投信 – 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金
00646 選股策略
00646 ETF 運用指數化策略被動式管理投資組合,盡可能複製標普 500 指數的表現,以追求長期資本利得。基金投資團隊會定期檢視並調整投資組合,納入成分股變動及權重調整。
00646 ETF 的選股策略主要有以下四個步驟:
- 確認標的指數成分股:首先由指數提供者(標準普爾公司)每季公布最新的標準普爾 500 成分股名單,作為基金投資標的參考。
- 確認投資權重:根據最新成分股權重資訊,並考量交易實務面因素,決定每檔股票的實際投資比重。
- 風險評估:投資團隊針對潛在投資標的進行全面風險評估,包括公司基本面、產業環境等,作為實際投資比重調整的參考。
- 持續監控:定期檢視投資組合,根據指數提供者對成分股權重的調整、新舊存續成分股的變動等狀況,進行投資組合的動態調整。
00646 成分股
以下是 00646 ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比:
2024 年 00646 ETF 前十大持有證卷(資料截至:2024.09.05) | |||
---|---|---|---|
證卷代碼 | 股票名稱 | 權重(%) | |
AAPL UQ | APPLE INC | 6.83% | |
MSFT UQ | MICROSOFT CORP | 6.47% | |
NVDA UQ | NVIDIA CORP | 5.65% | |
AMZN UQ | AMAZON.COM INC | 3.43% | |
META UQ | META PLATFORMS INC-CLASS A | 2.38% | |
GOOGL UQ | ALPHABET INC-CL A | 1.97% | |
BRK/B UN | BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B | 1.84% | |
GOOG UQ | ALPHABET INC-CL C | 1.65% | |
LLY UN | ELI LILLY & CO | 1.62% | |
AVGO UQ | BROADCOM INC | 1.41% |
資料來源:元大投信 – 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金
限時入金超優惠💰 |
---|
🎁 【開立凱基證券戶】綁定e財庫,立即入金,獨享新朋友優利 🎁 【智慧好股日日報】 一鍵取得由電腦及專家選出的每日精準標個股 🎁 【免盯盤自動下單】 e智慧自動下單工具,5大監控條件,免盯盤自動下單 |
謹慎理財 信用至上 |
00646 配息情形
儘管 00646 元大標普 500 ETF 的基金公開說明書中提及,基金經理人每年將視基金投資組合的績效情況,決定是否進行收益分配。但事實上,自該基金於 2015 年 12 月成立以來,一直未曾實際配發任何現金股息。
根據基金公司的說明,由於 00646 ETF 採取完全被動式複製標普 500 指數的操作策略,主要目標是爭取長期的資本利得,而非尋求每年固定發放現金股利。基金經理團隊會根據整體市場環境、基金持股組合的實際獲利情況等多方面因素,綜合考慮是否適合給予投資人年度收益分配。
換言之,儘管基金公開說明書開放了每年配息的可能性,但 00646 ETF 的實際操作邏輯是,只有在滿足一定獲利水平的前提下,才會考慮支付現金紅利。由於近年來標普 500 指數表現良好、基金獲利可觀,理論上已經具備發放收益的條件。但基金公司仍選擇繼續將獲利留在基金內部,作為未來再投資和長期複合增長的資金來源。
00646 近期表現分析
00646 累計報酬率 | |
---|---|
時間 | 報酬率(%) |
3 個月 | 3.71% |
6 個月 | 9.49% |
1 年 | 23.89% |
2 年 | 22.18% |
3 年 | 12.82% |
資料來源:元大投信 – 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金
00646 ETF 優點
分散投資 500 檔美股大型股
作為追蹤標普 500 指數的 ETF,00646 提供投資人一次分散投資美國 500 檔流動性最佳的大型上市公司的機會。投資組合囊括科技、金融、能源等多個行業龍頭企業,有效分散了單一公司或產業的非系統風險,提高投資組合的穩健性。
指數化被動投資降低管理風險
00646 採取被動式指數化投資策略,旨在複製標普 500 指數的整體表現而非主動選股操作。這種策略降低了基金經理人的主動管理風險,使投資組合能較好地跟蹤並反映美國大盤的發展趨勢,避免因主觀因素導致的操作失誤。
參與美國經濟核心表現
標普 500 指數代表美國大部分產業的企業核心實力,能夠反映美國乃至全球經濟的整體運行狀況。投資 00646 等同於參與美國經濟核心的長期表現,助力投資人實現資產全球化配置。
00646 ETF 缺點
被動型基金難以跑贏大盤
由於 00646 ETF 採用指數化被動投資策略,其投資組合表現無法長期跑贏標普 500 指數,投資收益自然也就無法持續超越整體大盤水準。這與主動管理型基金不同,後者在一定時間範圍內仍有機會通過優秀的個股選擇跑贏指數。
缺乏主動規避市場系統風險
00646 ETF 無法像主動管理型基金那樣,在市場風險顯著上升時適時調整持倉規避風險。被動型產品只能被動接受系統風險的影響,一旦遭遇熊市或其他重大事件,投資組合將無法幸免於難。
產業集中風險制約回報空間
儘管標普 500 成分股覆蓋眾多行業,但目前科技股的權重過於集中,尤其是蘋果、微軟、亞馬遜等巨頭公司佔比極高。如果這些公司或整個科技行業遭遇重大打擊,將直接影響 00646 的整體回報水平。
無法享有個股選擇權和超額收益
被動複製指數的 00646 無法對個別優質股票進行主動配置,也就無法充分享受到精選個股所能帶來的超額收益。這與能夠充分發揮選股能力的主動管理型基金形成鮮明對比。
袋鼠精選證券商 |
||
---|---|---|
點我開戶 | 🎁 新開立凱基證券戶並綁定 e 財庫 立即入金,享 3 個月利率 6% 🎁 一鍵取得由電腦及專家選出的每日精準標個股 🎁 e智慧自動下單工具,5大監控條件,免盯盤自動下單 | 手續費最低 1 元 |
點我開戶 | 🎁 Woojii APP一站式投資台美股 🎁 台美股定期定額手續費僅1元 🎁 新戶交易達門檻送日本雙人機票 | 手續費最低 1 元 |
點我開戶 | 🎁 開戶即送 NT$ 3,000 抵用金 🎁 每月 30 次跨轉免手續費 🎁 成功扣款一筆定期定額送 NT$ 500 抵用金 | 台股手續費最低 1 折 零股、定期定額每筆最低 1 元 |
點我開戶 | 🎁 【9月新戶禮】開戶送520元手續費折抵金 🎁【線上開戶】免新開銀行交割戶,最快當日就可下單 | 手續費折扣2.8折 |
點我開戶 | 🎁 將永豐大戶作為交割戶, 享 1.5% 活存利率、每月 20 次跨提跨轉免手續費 🎁定期定額平台,最低100台幣、100美金就能存! | 手續費最低 2 折 |
謹慎理財 信用至上 |
00646 投資策略建議
對於有意參與 00646 ETF 的投資人,我們提出以下建議:
- 投資 00646 ETF 可作為核心投資組合的一部分,但不宜過度集中。建議投資額度可佔投資組合 10%~30%。
- 中長期持有人建議參考 20 日或 60 日均線操作,均線上行時買進,下行時減碼或暫停買進。
- 00646 ETF 目前仍無配息紀錄,因此較適合追求長期資本利得的投資人。如需定期收益,可搭配股息 ETF 產品。
- 匯率風險是投資 00646 ETF 需要考慮的重要因素。匯率變動直接影響投資報酬率,可考慮採用換匯交易等工具控制匯風險。
- 投資 00646 ETF 需長期持有,充分體現指數投資的穩健本質。投資人切忌頻繁買賣,以免被手續費和買賣價差所蠶食。
00646 風險評估
作為一檔追蹤標普 500 指數的被動式 ETF 產品,00646 在投資過程中難免會存在各種風險因素,投資人在考慮購買時需要對這些潛在風險有充分的認知和評估。
首當其衝的就是追蹤誤差風險。儘管 00646 ETF 的投資目標是盡可能複製標普 500 指數的表現,但基金實際投資運作過程中,很難做到與指數完全同步,總是會存在一定的正負偏離,即所謂的「追蹤誤差」。產生這種偏離的原因很多,例如指數編製規則的調整、成分股權重變動、基金交易成本等,都可能導致基金報酬與指數之間產生差異。
其次,00646 投資組合中的成分股權重分佈存在明顯的產業集中風險。以 2024 年初的持股情況來看,基金前五大持股公司中有四檔為科技股,顯示了對這一行業的高度集中程度。一旦科技股出現整體性調整,勢必將對 00646 的整體表現帶來沉重打擊。
此外,由於 00646 的投資標的位於美國市場,匯率波動也將給台幣計價的投資人帶來一定影響。人民幣兌美元匯率的變化將直接影響到投資人的實際投資收益。因此,匯率風險也是投資人在考慮購買時不可忽視的重要因素。
最後,00646 作為一檔在台灣證券市場交易的海外 ETF 產品,國內資金供給環境和交易市場制度的變化,都可能會對產品的流動性造成潛在影響,給投資人帶來流動性風險。
00646 總結
總結以上,00646 元大標普 500 ETF 提供了一種相對便捷、低成本的方式參與追蹤美國大盤股市表現,適合一般投資人作為核心投資組合的一部分。與主動管理型基金相比,該 ETF 具有產品透明、分散投資和較低管理成本等顯著優勢。但投資人也需充分認識到指數型基金無法規避市場系統風險、產業集中風險等潛在缺陷。在投資決策時,應當根據自身的風險承受能力和收益預期,合理評估 00646 ETF 在投資組合中的配置比例。
00646 常見問題
根據公開資料,截至目前 00646 ETF 尚未有配息紀錄。該基金的投資策略是追求長期資本利得,暫無計畫發放現金紅利。
00646 是台灣本地發行的標普 500 指數 ETF。與在美國市場交易的其他同類 ETF 相比,00646在產品結構、發行機制和監管環境上可能存在一些差異,但投資策略和追蹤目標是相同的。
目前 00646 ETF 採取 0.21% 的固定管理費率以及浮動的經理費。雖然相較於部分低成本指數基金略高,但對於一般投資人而言費率水平尚屬合理。