SMH 半導體 ETF 還能買進嗎？今年以來漲幅最大的科技類 ETF 優勢解析！

袋鼠金融導讀｜在現代科技快速發展的時代，半導體產業作為科技創新的核心，扮演著相當重要的角色。投資者在尋求能夠分享這一增長潛力的投資工具時，SMH ETF（VanEck Vectors Semiconductor ETF）是一個很好的投資選擇。本文將詳細介紹 SMH ETF，解析其選股策略、成分股、優缺點，最終提供投資策略建議。如果你還想了解其他美股半導體 ETF 相關的資訊，可以參考我們的 SOXX ETF 是什麼、美股 QQQ ETF 值得投資嗎。如果想要投資美國半導體 ETF 但是不知道該選哪檔標的，可以參考我們的美國半導體 ETF 怎麼選。

SMH ETF 是什麼？

SMH ETF，全名為 VanEck Semiconductor ETF，是由美國 VanEck 公司於 2011 年 12 月 20 日發行的 ETF。SMH ETF 追蹤「美國半導體 25 指數（MVIS US Listed Semiconductor 25 Index）」，該指數主要追蹤於美國上市的全球半導體相關產業龍頭。

VanEck Semiconductor ETF（SMH）基本資料整理
上市時間	2011／12／20
配息方式	年配息
追蹤指數	美國半導體 25 指數 （MVIS US Listed Semiconductor 25 Index）
內扣費用（年）	0.35%
成分標檔數	26 檔
投資標的	美國上市的全球半導體公司

資料來源：VanEck Semiconductor ETF（SMH）

SMH 選股策略

SMH ETF 的選股策略主要集中在半導體行業。它追蹤的 MVIS 美國上市半導體 25 指數，選擇了在美國上市的前 25 大半導體公司。這些公司通常是行業領先者，具有強大的市場地位和技術創新能力。以下為該指數的選股標準：

1. 市值：選擇市值最大的半導體公司，以確保 ETF 包含行業內最具代表性的公司。
2. 流動性：確保選中的公司股票具有足夠的流動性，便於 ETF 操作。
3. 成長潛力：關注公司未來的成長潛力和市場前景。

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SMH 成分股

以下是 SMH ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比，前十大持股佔總資產的 72.78%。

2024 SMH ETF 成分股前十大持股（資料截至：2024.7.31）
股票代號	股票名稱		成分股佔比（%）
NVDA	輝達 NVIDIA Corp		19.95%
TSM	台積電 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR		13.03%
AVGO	博通 Broadcom Inc		7.78%
AMD	超微半導體 Advanced Micro Devices Inc		5.12%
ASML	艾司摩爾 ASML Holding NV ADR		4.84%
LRCX	科林研發 Lam Research Corp		4.52%
AMAT	應用材料 Applied Materials Inc		4.52%
TXN	德州儀器 Texas Instruments Inc		4.45%
INTC	Intel Corp		4.33%
MU	美光科技 Micron Technology Inc		4.25%

資料來源：VanEck Semiconductor ETF（SMH）

SMH 配息

以下為 SMH ETF 歷年配息詳細資訊：

SMH 歷年配息情形（資料截至：2024.7.31）
年分	配息總額（美元）	除息日	現金股利發放日
2023	$ 1.0427	2024/12/18	2024/12/22
2022	$ 2.401	2024/12/19	2024/12/23
2021	$ 1.5733	2024/12/20	2024/12/27
2020	$ 1.5022	2024/12/21	2024/12/28
2019	$ 2.1222	2024/12/23	2024/12/2230

資料來源：VanEck Semiconductor ETF（SMH）

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SMH 近期績效分析

在過去一個月和三個月內，SMH ETF 分別取得了 8.49% 及 15.85%  的高報酬率，這表明該 ETF 在短期內受到了積極的市場情緒和投資者的青睞，並且得益於近期半導體產業的創新技術推出和市場需求的持續增長。接著觀察 SMH 中期（一年、三年）的累計報酬率分別為 72.14% 和 26.74%，這表現出半導體產業隨著科技進步和市場需求增加，持續快速成長。即便是拉長到五年和十年的表現，SMH ETF 的表現也十分亮眼，累計報酬率分別為 37.67% 以及 28.04%，長期的累積報酬非常可觀。

SMH 累計報酬率（資料截至：2024.7.31）
時間	報酬率（%）
1 個月	8.49%
3 個月	15.85%
1 年	72.14%
3 年	26.74%
5 年	37.67%
10 年	28.04%
今年以來	49.11%

資料來源：VanEck Semiconductor ETF（SMH）

SMH 優缺點

SMH 優點

1. 長期報酬高：SMH ETF 集中投資於半導體行業，能夠讓投資者分享該行業的增長紅利。
2. 半導體產業長線趨勢不退：半導體行業具有強大的成長潛力，受益於科技進步和市場需求的增長。

SMH 缺點

1. 配息以年為主：SMH 不像多數美股 ETF 採用季配息的配息方式，SMH 主要採年配息，不適合追求穩定現金流的投資人。此外，SMH ETF 的費用率為 0.35%，相比同類型 ETF 來說稍高。
2. 波動性大：半導體行業受市場波動影響較大，ETF 的價格波動可能較高。
3. 行業風險：集中投資於單一行業，可能面臨行業整體不景氣的風險。

SMH 怎麼買？

觀察過去的歷史數據可以發現，SMH ETF 在同類型科技股相關主題的 ETF 中的漲幅是最大的一檔。之所以會有報酬率的不同主要是因為科技產業除了半導體外還包含了通訊設備、電腦硬體等產業，而 SMH 因為投資了科技股中的半導體細產業，受益於 AI 主題，導致半導體需求大增，進而促進相關概念股的股價大漲。

短期來看，或許 SMH ETF 的股價波動較大，但若能長期投資該檔 ETF，長期下來的收益十分可觀。建議能承受較高震檔風險的投資人可以選擇定期定額或者定期定股買入，除了可以讓投資者平均買進成本，也讓投資者不用再猜測股價高低點。

SMH 總結

SMH ETF 作為一檔專注於投資半導體行業的 ETF，提供投資人分享該行業成長的機會。儘管投資半導體產業需要承擔一定的波動性和行業風險，但從過去的歷史經驗來看，半導體產業的長期成長潛力仍值得投資人關注。投資人在考慮投資 SMH ETF 時，應考慮自身的風險承受能力和投資目標，擬定合適的投資策略。

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